松柏路人甲

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唱个反调吧：
1. 2%的无风险收益率不应该是击球的条件之一，过去10年日本、德国的利率都很低，但依然有大量股票在10PE左右进行交易。
2. 可能我自己覆盖范围比较窄，和22年10月相比，当时有10PE的网易，10%股息率的高分红央企可供选择，再附加一个疫情放开的潜在利好，现在呢？对比一圈，...

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我看港股也是同一招，把概念换成阶段性业绩就是了。$长城汽车(02333)$ $小米集团-W(01810)$ $协鑫科技(03800)$

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电新研究员问隆基老总行业出清什么时候结束。我心想：等大部分电新研究员失业可能就差不多了。

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在港股互联网里面，袋鼠的多头可能是最为坚定的一批了，非常有观察价值。
respect

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市场似乎不再给远期现金流定价，只认短期现金流。英吹斯汀

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应该不少人都注意到了今年线下彩票卖得好，那什么是线上彩票？为什么今年量化有超额？

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//@chris9207: 回复@郭荆璞: 1958-1968年这一段，还有一个特点，标普500指数起始PE是11.8倍，结束PE是18.1倍，而十年期美债起始收益率是3.2%，结束收益率是6.2%。诚如郭博所说，分母是（无风险利率+风险溢价），而风险溢价绝非常数。1958年初3.2%的十年期美债收益率对应11.8倍的PE，可见当时市场的...

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转发

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大基哥说了句实话，供给端：资本大量涌入带来史无前例的产能扩张；需求端：1）海外扶持本土供应链 2）借贷利率上升 3）外送通道的建设周期较长，部分省份变压器容量达到上限。这些都是实实在在的风险，并且不是短期可以解决的。

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换手率这个指标仍未过时，由于这几年结构性行情占据主导，观测的目标也需要切换为相应的行业/主题指数

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上市公司有两个业务，一个是发展不错的业务A，另一个是拉胯的业务B，有时候投资者倾向于忽视业务B，假装公司只有业务A，结果却发现业务B的拉胯程度远超想象。既然拉胯，那么正常人都懂的要剥离业务B，然而并没有，为什么呢？$完美世界(SZ002624)$ $联创电子(SZ002036)$

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“社区团购是5年，或许10年才有一次的优质机会”
2年过去了，有多少投资者还在给社区团购估值，还是巴不得公司砍掉算了？2年前的社区团购，2年后的ai，区别在哪？

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公司自2017 年1 月上市以来现金分红累计金额为47.93 亿元（包含已公布但尚未实施的2022 年度 分红金额），为首次公开发行股票融资净额的5.33 倍。$吉比特(SH603444)$

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虽然知道大部分公司的股权价值为0，但看到自己关注的2家公司纷纷增发还债时还是感到很失望。
某科：“大家知道过去一年境外的融资，特别是美元的升息还是挺快的，现在的境外贷款利率达到5.3%左右的水平，比曾经的3个多点提高了很多。选择这个时机发H股也是希望偿还部分境外债务性融资，降低财...

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某海缆分拆，其实大机构生气的是你没有提前和我勾兑，要都看公告我约你1对1干嘛

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北京和石家庄收紧了，疫苗要打，床位要加，现在可能真的是倒春寒吧

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现在就是最差的时候，这个剧本今年反复出现

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今年对市场影响最大的两个因子就是：yqfk和通胀，前者影响了国内的宏观经济，后者通过美联储加息从而影响外资流出，因此如果我们以宏观环境相关性（以银行股相关性代替）、外资持股比例为横纵轴，可以绘制出一个四象限图。目前两个因子都出现改善信号，意味着右上象限的行业会显著受益。值得一提的...

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对冲基金对控制回撤有较高要求，不可能指望他们去抄底

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最近香港的红筹股补跌，让我有点意外，这批公司最近几年是没有涨的，所以也不存在泡沫。从经营基本盘来看肯定不会有快速的增长，但跌这么多可能并不完全是加息的原因，而是有些资金预期经营状况会大幅度恶化，甚至崩溃。这里反而应该乐观。