$唯品会(VIPS)$ 是经营打折大牌的，大跌，阿里巴巴也大跌。
很多人说今年消费数据一般，哪怕期望值很高电商也低于预期，但是你看快递量还增加不少，快递股还涨了。
难道是大家都抠门了，都开始买便宜的几块钱或是几十块钱包邮小件了，所以快递增速还行。
但是京东又涨了，京东按说都是价格略高的品牌货，这逻辑就有点混乱了。
| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：40 | 回复：123 | 喜欢：4 |
$唯品会(VIPS)$ 是经营打折大牌的，大跌，阿里巴巴也大跌。
很多人说今年消费数据一般，哪怕期望值很高电商也低于预期，但是你看快递量还增加不少，快递股还涨了。
难道是大家都抠门了，都开始买便宜的几块钱或是几十块钱包邮小件了，所以快递增速还行。
但是京东又涨了，京东按说都是价格略高的品牌货，这逻辑就有点混乱了。
京东卖的是电器等耐用品，属于计划性目的性比较强的刚需，房子装修了，你不得不买空调洗衣机冰箱。而淘宝唯品会卖的服装、化妆品这类属于目的性计划性不强，消费随意性、冲动性比较强，相对不那么刚需。如果疫情居家隔离或者担心快递阳性，或者比如培训业旅游业从业者失业、饭店服装电影院等店铺倒闭，导致收入减少，很多人最先削减的是服装、化妆品这类需求刚性较小的商品。所以，京东q3表现最好，主要还是经济、疫情和政策大形势造成的。
这是我2021年12月16日有关房地产影响京东未来业绩的判断，领先市场一年半，当时京东股价在70，现在在40……
类似贴子还有好几条：
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2022-10-30 23:37· 来自Android
回复@icefighter: 研究格力、美的公司的人，如果看不清家电与房地产行业的强相关，就看不清行业大趋势。京东的家电业务，也跟房地产强相关。化肥与天然气强相关，原料燃料都需要用到天然气，某种磷矿开采技术用水溶解矿井里的磷矿石，抽上来盐水再烘干结晶。研究化肥就不得不了解下天然气得价格变化，天然气又跟石油相关，这些又跟农产品价格和气候有关系，涉及到了解厄尔尼诺和拉尼娜，顺便了解了海洋尼诺指数，气候又与天文周期有关，阅读了木星、太阳黑子、章动、潮汐锁定等相关论文和数十个百科词条，又搜集历年各月海洋尼诺指数、太阳黑子、油价数据，整合到一个数据库里看有没有规律……
油价又涉及到地缘政治、供需、成本、开采技术，牵扯着又读了几十本地缘政治相关书籍……
世界本来就是一个相互联系的整体，不同学科之间，本来就不存在明显的界限，只不过人类认知能力的局限，不得不人为划分出了不同学科。
做投资如果缺乏好奇心和求知欲，是很难看清楚世界运行的真实逻辑和大概的完整图景的，这种人注定做不好投资……
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2022-07-19 17:33· 来自雪球
回复@勤劳的超超啊: 是的，荣泰健康本身ROE比奥佳华要高一截，其他财务指标都比奥佳华要好，所以买之前我对比了一下，最后选择买荣泰，没买奥佳华……
不仅家电、家具、建材等行业属于房地产相关行业，受到房地产景气度的高度影响。就连主营家电起家的京东，在一定程度上，可能都能够归入到房地产相关企业。去年到今年房地产歇菜，今年明年京东的业绩可能会不好看，因为从买房到交房，可能有一两年的时间差，房地产歇菜对京东家电、家具、建材等商品销量的压制，可能也会有一两年的时间差，我去年就这个观点，当时京东价格在90左右……
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2022-03-09 00:12· 来自Android
回复@张玄机: 京东股价不见得多么便宜，疫情之前还在30以内呢，目前翻倍的价格，之前涨太猛了，房地产不行了，家电家居建材销售都得下滑，京东可能受损。
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2022-03-02 10:01· 来自Android
回复@forcode: 房地产熄火，家居建材全部不行了，家电行业也堪忧，卖家电的京东同理。一年后京东的股价，很可能低于现在。
/据乐居新媒体报道，宜家中国总部，官方证实宜家贵阳商场将于2022年4月1日关闭线下商场的消息。宜家武汉光谷店已经取消建设了。
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2021-12-16 00:37
上个季度的电商财报，京东独领风骚，主要因为前年去年买的房子装修好了，电器不得不买，这是刚需，所以京东受影响最小。
今年上半年开始，房地产已经趴下了，那接下来几年，电器销量占比大的京东，财报也好不了……
明后年，京东可能会跌出投资价值来……
2021-11-19 17:42
京东卖的是电器等耐用品，属于计划性目的性比较强的刚需，房子装修了，你不得不买空调洗衣机冰箱。而淘宝唯品会卖的服装、化妆品这类属于目的性计划性不强，消费随意性、冲动性比较强，相对不那么刚需。如果疫情居家隔离或者担心快递阳性，或者比如培训业旅游业从业者失业、饭店服装电影院等店铺倒闭，导致收入减少，很多人最先削减的是服装、化妆品这类需求刚性较小的商品。所以，京东q3表现最好，主要还是经济、疫情和政策大形势造成的。
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几个档，正渠道品牌正价，正渠道品牌促销优惠，类尾单处理。
走货量是正渠道品牌促销优惠，如果正渠道走量不行，就打更深的优惠。其表现出来的是订单数不变或增加，但营收和毛利大幅下滑。甚至订单往没品牌劣质产品转移
对应唯品会这种类尾单销售，依赖的是价格与正渠道促销之间的价差，如果价差在缩小，唯品会销售不会好的。
总结，消费力在萎缩，消费在降级。
预售买房到交房装修有个1.5年左右的时间差，现阶段家电装修不景气对应的应该是1年多前的地产销售额。或者说更大的原因是大家消费欲望降低，住房刚需也在消退减少。