流动性充裕下的高景气投资,市场资金一旦发现逻辑推演顺畅,想象空间巨大或者基本面改善反转的投资机会,就会在短时间内把估值拉到非常高的位置,一旦基本面或景气度反转,立马一哄而散,股价暴跌。这种特点是对基本面价值分析的“奖励”,它大大压缩投资等候的时间,让持续高收益成为可能,回避了未来的不确定性,但实际,这种股价与企业业绩的关系,破坏了长线投资的核心价值。这也是这两年价投风格的公/私募表现普遍不理想的重要原因之一。$上海沿浦(SH605128)$ $三超新材(SZ300554)$ $双星新材(SZ002585)$
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流动性过剩与股票多头拥挤
1/5、流动性过剩,实体经济躺平
周末的社融数据呈现了典型的“流动性过剩,实体经济躺平”的特征,它很好的解释了7月的那种三四线黑马横飞的行情——
(7月涨幅前20名)
基金经理和游资大佬们,手里拿着过量资金,眼前左边是股价低迷但景气度一塌糊涂的...