【港股打新】—中国天保 (01427):河北涿州的房地产商

一、发行概况

二、财务概况

三、综合评估

1、市值:19.12-24.8;

2、估值:15.92-20.66,公司一直把自己定位为一家房地产商,但是这个估值貌似不是很匹配啊;

3、行业&公司:房地产,公司在招股书中说的很直白,尽管公司2016-2018年的主要收入主要来自建筑承包,但是公司仍然认为自己是一家房地产公司及建筑公司,而不是纯粹的建筑公司,因为大部分的利润都来自房地产,建筑业务毛多肉少。按公司的这个房地产开发收入来估算,都上不了克尔瑞的Top200榜单。以下是近两年来上市的房地产公司表现,总体都比较弱,特别是这种区域性的小房地产公司,相对要更弱一些。

4、保荐人:农银国际,2个历史项目,一平一跌,表现较弱,这两个票在稳定价格期内农银护盘都还比较积极,至少在稳定价格期末都拉回了发行价。

5、超额配股权:预期授出超额配股权,能不能卖出去不太确定,这个得看农银的销售能力。

6、基石投资者:无基石投资者。

7、首次公开发售前投资:有1名个人投资者,600万股,成本是2.5港币,较下限尚有一定溢价,没有禁售期,不过有意思的是,这名投资者此前是联交所市场发展科商品发展部副总裁,不知道这中间是否有利益交换,容易引起人的遐想。

四、一手中签率

香港公开发售2000万股,每手1000股,合计20000手,在不启动回拨机制的情况下,甲组获配10000手、乙组获配10000手。如果启动回拨机制,分配情况如下图。这个票下周一上午就要截止了,目前孖展都没超购,预计是不会启动回拨了,预计一手中签率100%左右,搞不好申购多少中多少。

注:上述[1,15)档不是强制回拨,是保荐人可以酌情考虑回拨的,并且是在如下两种情况下:

1、公开发售认购足额,国际发售认购不足;

2、公开发售认购足额且认购倍数小于15,国际发售认购足额。

如果在这两种情况下启动回拨,那么须按下限定价。

五、操作计划

本来房地产公司就弱,这还是一个非得把自己称为房地产公司的建筑公司,不过很多房地产公司都是从建筑公司过来的,最有名的就是碧桂园了,以前就是佛山的一个施工队呀。

之前还想秉着有枣没枣打两杆子的想法搞几手了,看完之后还是放弃了,如果国配超售,暗盘破发再捞比较保险。此股不参与申购。

所有新股历史数据及个人实盘账户记录,请戳这里》》》

关注微信公众号:仓总嘉措(微信号:HKIPO-SZ),发送股票代码即可查询最新孖展认购倍数、一手中签率,接收新股的认购分析及建议等!

雪盈证券港股打新优惠:打新手续费100元先收后返,新开户送66港币,入金20000港币以上再送300港币+仓总独家122人民币,戳这里开户》》》》》》

@今日话题 @雪盈证券

$中手游(00302)$ $亚盛医药-B(06855)$ $ESR(01821)$

雪球转发:0回复:2喜欢:0

全部评论

山楂树之恋a11-13 18:53

很好这个分析

不朽凡人观察11-13 18:27

越来越多人了