这是我看到的研究最扎实的看空远兴能源的报告。这位朋友的很多理念也是我十分赞同的。不敢说我能答复他出的所有质疑, 但是,肯定值得探讨。而且我的讨论也理应相对比较的扎实些。

他的基本观点是远兴能源的自由现金流很差。而之所以会如此, 我概括,

1. 因为未来碱价不会高于2000元/t。

2. 评估报告的核心假设合理。

3. 远兴不会具有定价权。

对此,我拿出了一些可供探讨的不同的观点。也看到有不少朋友已经发表了自己的看法,准备也研究一下。希望今后几天能够拿出比较具体的论证。

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@心灵安静 @鱼在盘子里想家

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mars5809-06 17:44

博源老戴多年前在伊化的私有化过程中也有很多的事情没搞清楚…

关子龙09-05 16:10

长线拿着就是找死,而且还有诉讼,短中线做箱体是王道。

j3fzho09-05 09:57

我从去年大概也是这个时间开始看远兴,目前我仍然觉得天然碱的产品属性以及未来的行业格局推演是没有太大问题的,价格战也会打,远兴也大概率不会具有定价权(但这不是更好吗?合成碱法具备定价权的话远兴的利润会非常可观)。主要的质疑点一直都在于:1、大股东和上市公司之间的资本运作,从股权结构来看他确实具备对公司上下其手的条件;2、以及银根天然碱矿的矿藏真实性,对各类矿比较了解的朋友提醒过要考虑回采率以及这个储量如何定义的问题,并不是所有勘测到的体量都具有经济价值,储量的定义分类问题又涉及到地质可靠程度、可行性评价和经济意义等。以上仅供参考。

太阳出来啦_09-05 08:58

有人提出质疑,正好是多头们重新审视的大好良机。

心灵安静09-05 08:52

@合作永远是首选 期待您的大作,无论对错,这是价值投资人应有的样子!