利好出完了,利空
√ 红星股份2018年度至2020年1-11月,营业收入分别为245,433.34万元、263,771.63万元和226,471.78万元,净利润分别为32,944.86万元、49,081.72万元和38,065.49万元。
√ 一轻食品2018年度至2020年1-11月,营业收入分别为88,786.00万元、104,541.85万元和88,994.83万元,净利润分别为27,583.41万元、35,843.02万元和32,820.12万元。
估值情况:
截至2020年11月,资产包整体净资产约为27亿元,如果按照目前红星的评估增值率水平,预计资产包整体价值74亿元。但因为以北冰洋等为主的资产投入相对较低,如果按照市盈率水平进行参考的话,资产包估值可以达到百亿元。
考虑发行股份数对现有股东的摊薄,假设整体资产10亿元净利润的体量下,参考顺鑫农业、桃李面包、青岛啤酒等二级公司的估值,50倍PE水平的情况下,预计市场价格在22元左右。不考虑市场炒作情况下,目前的市场价格相对反应交易预期。
$大豪科技(SH603025)$ $顺鑫农业(SZ000860)$ $青岛啤酒(SH600600)$