$科伦药业(SZ002422)$ 突发奇想,供君一乐!轻喷···假设港股市场估值趋于理性,石四药集团2019营收39亿RMB,市值108亿RMB,科伦2019年大输液营收100亿,是石四药的2.5倍,如果按营收倍数来测算市值,科伦的大输液业务价值276亿。依据这个简单测算,现在科伦总市值只有269亿,也就是说呢,科伦的川宁抗生素白送,仿制药业务批文雨白送,创新管线也白送。。。哈哈哈哈哈哈,是不是很滑稽?!

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聋转疯01-12 12:44

负债呢?

酒吞尿黄童子01-12 12:24

怎么不看看同样的营收,石四药赚多少,科伦才赚多少

里约翰01-11 13:28

你去跟同仁堂科技比,看看低估不?

hsbd51101-10 15:45

只披露了其中计提了140项目9000多万,加上部分小分子项目,一共1.4亿,中间还有差不多7.5亿的亏损,不知道怎么构成的。

howmissyou01-10 15:28

1、博泰的项目PPT上有,就那几个,而且大部分还是停滞状态;看看那些主流单抗公司,君实生物研发成本9.46亿,百奥泰6.37亿,复宏汉霖6.08亿,再鼎医药9.48亿。所以,科伦的创新药绝无可能有8.89亿的规模。

2、博泰2018年亏损1.49亿,2019年亏损8.89亿,多了7.5亿;2018年科伦研发费用8.85亿,2019年12.86亿,整体只多了4亿;如果这样计算,科伦需要在博泰以外的研发上少投入3.5亿。这也是不现实的。
3、公司在交流会上提到过(不是什么秘密),研发费用12.86亿有很大一部分是生产性研发(生产线技术员工),剩下的实际研发大头还在仿制药、一致性评价等。
4、按照公司交流会的结果,大概是博泰原来有大量的项目资本化,后来在2019年4季度进行了大额计提(所以2019年科伦四季度业绩只有2400万),造成了博泰2019年的巨亏。