怕踏空?怕被套?是时候用新的工具了!

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最近的行情大幅“震荡”,这个星期前三天给人即将万劫不复的感觉,后面两天又让想上天台的同志硬生生收回了脚步。在这个暴涨暴跌的市场,有人说:现在这个地方就是底了!也有人说,这个地方离底还远着呢,至少要跌回两千多点!这让各位股民很纠结:抄底吧,怕被套;不抄底吧,等下踏空了也不好受。这时候我们该怎么办呢?还好,民工手里还有一种神器:可转债,现在介绍给大家。

1、可转债是什么?
百度百科是这样解释可转债的:“可转换债券是债券的一种,它可以转换为债券发行公司的股票,通常具有较低的票面利率。从本质上讲,可转换债券是在发行公司债券的基础上,附加了一份期权,并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。”对于普通投资者来说这实在是太专业太复杂了,所以民工是这样理解的:一家上市公司想跟你借钱,但是他没什么钱,于是他向你发行了可转债,每年只给你1%-2%的利息(好吝啬的上市公司)。并承诺你可以在这一段时间内把这债券转换成他们公司的股票,如果你转换成股份,变成公司的股东的话,他们就不用还你钱了。

2、可转债的优势
可转债有一个让其他投资工具望尘莫及的优势:“下有保底,上不封顶”好大的口气!下有保底?为啥,当股价下跌得惨不忍睹,比如说你有1张价值100块钱的可转债,能换5张股票,也就是说转股价是20块钱,现在股价是10块钱,你换不换成股票?废话!傻子才换!这个时候你只要安安心心地把债券持有到期就行啦,也不用怕上市公司赖账,能发行可转债的都是大公司,有钱人,不差这点钱!那上不封顶又是为啥呢?很简单呀,还是那张债券,你趁公司价格涨到30块、40块,甚至更多的时候转换不就赚到了吗!遇上大牛市,可转债价格上170那是妥妥的!那是不是遇到熊市,股价一直上不去,就没有办法赚到钱了呢?虽说理论上有这种可能,但是呢...不用怕,在这个时候上市公司比你还急!为啥?他借到手的钱要他还回去,他肉疼啊!怎么办?上杀手锏:下调转股价!约定的是20块钱转股,转不了怎么办?好说,降价!把转股价往下调,到11、12块钱,说不定一波反弹就上去了,你不就有动力去转股了吗?他不就不用还钱了吗?上市公司比你还积极呢!所以说可转债是一种下有保底,上不封顶的投资品种没说错吧?那在投资的过程中需要注意一些什么呢?

3、投资可转债需要注意的
可转债有许许多多的数据,例如转股价、溢价率、剩余年限等等一大堆数据。这么多数据,对于我们业余的投资者来说,其实不需要我们全部都去关注,只需要注意其中的四个要素,就能把一支可转债给了解清楚,接下来以电气转债为例:
首先是转股价。
什么是转股价?简单来说就是当你把可转债转换成股票的时候,你就相当于用这个价格买入了股票,这个就是你的成本价。转股价可以说是所有要素的重中之重,价格的涨跌都是围绕他发生的:股票市场价高于转股价时等于可以低价买入股票,所以可转债价格会高于面值,维持在100元以上;市场价低于转股价时等于高价买入股票,不值得买入,所以这时候价格会维持在100元以下。例如电气转债的转股价是10.66元,所以投资者用100元买入电气转债的话就相当于用10.66元买入了上海电气。所以当转债对应的股票上海电气高于这个价格的时候,电气转债的价格也就会高于它本身的面值,当上海电气低于转股价的时候则相反。所以说转股价就是可转债的灵魂,转股价的高低决定着可转债的价值;
接下来是回售价。
回售价是专门为了保护投资者而设置的,也就是说当你的股票价格一直趴着不动,又不下调转股价该怎么办?(有些无良公司会这么干的!)当公司股价低于某一个值一段时间(如三十天),投资者有权把这些烂到爆的可转债扔回给上市公司,然后把钱连本带利的拿回来!是不是想起一句熟悉的广告词了?“不满意,就退货!
再者是强制赎回条款。
当股价已经高于转股价格很多很多的时候,仍然有人贪心不足,想继续持有,上涨到150的时候他们想着上涨到200,上涨到200的时候他们想着上涨到250……上市公司被这些250急死的时候该怎么办?为了保护怨念已久的上市公司不受欺负,在可转债的合同条款里有规定:当股价达到一定价格一定时间,公司有权把可转债便宜回收!怕了吧?怕了就赶快转股当股东!像中石化是股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%(含130%),所以当你拿着转债发呆忘了在达到强制赎回的条件之后转股的话……你的可转债最后就只能拿到面值加那一点点可怜的利息,这时候你就算是在证监会门口拉横幅也没用啦,合同都清清楚楚地写着呢,只能怪自己马大哈。
最后是下调转股价条款。
下调可转股价条款可以说就是业界良心,可转债能够撑过熊市全靠它了!当股价低于某个价格太久,导致可转债没有希望转股的时候,这时候的公司股东们就急了:他们借的钱都用了,他们不想还钱呀!这一笔借款虽然利息不高,但能够不用还岂不是最好?还是把可转债的持有者都拉进来当股东好了,这样大家就是自己人,就不用还钱了!所以为了能够转股,股东们也是够拼了,他们绞尽脑汁,最后终于发明了这个“下调可转股价条款”,具体是怎么做呢?我们继续以电气转债为例,电气转债的条款里是,下调可转股价的时间窗口是这么规定的“在本期可转债存续期间,当本公司A股股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当前转股价格的70%时“,也就是说在这个时候,上海电气的股东们就可以开一次股东会,研究一下要不要下调转股价了,这时候呢一般都是会下调的,下调之后,达到转股的条件容易了,电气转债的价格自然就上去啦!

所以说,在这个纠结的点位,用可转债来代替股票进行抄底是个可以进行考虑的选择,民工就是这么做的。不过在这个点位不建议大家满仓进去抄底,可以继续分档买入,这样的话无论涨跌,主动权都在我们的手中!
(本文首发于 微 信 公 众 号 民工投资记录)
$上证指数(SH000001)$  $电气转债(SH113008)$  $歌尔转债(SZ128009)$  $格力转债(SH110030)$  $航信转债(SH110031)$

全部讨论

2015-09-16 07:51

请问可转债的交易费用有哪些?

2015-09-01 10:18

只字不提可转债的风险 不够全面啊兄弟
风险以下:
第一:例如电气转债,还有五年期限,如果五年后还是维持在它的转价那里, 即使拿回100本金,也损失巨大,因为同样的100元你随便拿去买同等评级的aa企业债,年利率接近6%, 那么五年后,复利计算,你应该大约有140元左右,相差一半了

第二:✕✕✕✕✕✕ 多人赞我或者转发我,我就说哈

2015-08-30 23:50

哈哈,那天看到你买了不太懂,留言了你没回,我去群里问简七,她发了一篇你写的给我看

2015-08-30 11:33

果然神器

2015-08-30 11:31

我刚赞助了这篇帖子 1 雪球币,也推荐给你。

2015-08-30 10:55

好像账户交易只能买几张,不知道为什么

2015-08-30 07:25

您用的什么券商??赚股的话,电脑平台上能操作吗

2015-08-30 00:31

我也发现写错了,字太多领会不到内容啊

2015-08-29 23:13

股票市场价高于转股价时等于可以低价买入股票,所以可转债价格会高于面值,维持在100元以上;市场价高于转股价时等于高价买入股票,不值得买入,所以这时候价格会维持在100元以下。


这里没看懂!两个都是高于?第一个是低于吧?

2015-08-29 22:51

还是看不懂