2022年3月16日,是可以计入中国概念股历史的一天,中概互联指数基金单日暴涨40%。仅仅在几天前,中概股在过去一年跌掉70%的基础上,连续三天每天跌10%,总跌幅从最高点跌掉了80%。这种极限跌幅,是可以让任何乐观主义者绝望,杠杆玩家爆仓的。
我坚定看好中国,但也一直恪守仓位纪律,把中概股的比例限制在30%以下。但在极端行情下,也迷失了自己,打破了只卖cash secured put的规矩。用保证金卖出了大量$中概互联网指数ETF-KraneShares(KWEB)$ 一年后跌到20美元的看跌期权。因为根据@ETF拯救世界 总结的规律,一个不死的品种,跌了80%就是极限,我是真心不相信中国互联网企业会被一网打尽。
即使对中概股有信心,在无边的黑暗面前,还是彻夜难眠。毕竟狂跌了一年多,谁也不知道啥时候能重见光明。各种谣言更是纷至沓来,继续消磨人的意志。
几天前最乐观的估计,也是要到下半年才能重见光明。万一那时美股又开启暴跌呢?虽然只有10%左右的杠杆,我还是恐惧了。但在这个位置,打死我也不会卖掉中国资产。只能把卖出的爱彼迎,莫德纳,迪士尼和元宇宙等低估美股的看跌期权一一平仓。两天后,阳光透过乌云射下来。
总结教训:1. 绝对不要上杠杆,再小的杠杆在极端流动性危机下也会爆仓。2.绝对仓位上限,一个品种再看好,也不能超过30%。3.绝对分散,中美之间保持50/50,适当平衡,不要超配。