杠杆反思——写在中概涅槃时

2022年3月16日,是可以计入中国概念股历史的一天,中概互联指数基金单日暴涨40%。仅仅在几天前,中概股在过去一年跌掉70%的基础上,连续三天每天跌10%,总跌幅从最高点跌掉了80%。这种极限跌幅,是可以让任何乐观主义者绝望,杠杆玩家爆仓的。

我坚定看好中国,但也一直恪守仓位纪律,把中概股的比例限制在30%以下。但在极端行情下,也迷失了自己,打破了只卖cash secured put的规矩。用保证金卖出了大量$中概互联网指数ETF-KraneShares(KWEB)$   一年后跌到20美元的看跌期权。因为根据@ETF拯救世界   总结的规律,一个不死的品种,跌了80%就是极限,我是真心不相信中国互联网企业会被一网打尽。

即使对中概股有信心,在无边的黑暗面前,还是彻夜难眠。毕竟狂跌了一年多,谁也不知道啥时候能重见光明。各种谣言更是纷至沓来,继续消磨人的意志。

几天前最乐观的估计,也是要到下半年才能重见光明。万一那时美股又开启暴跌呢?虽然只有10%左右的杠杆,我还是恐惧了。但在这个位置,打死我也不会卖掉中国资产。只能把卖出的爱彼迎,莫德纳,迪士尼和元宇宙等低估美股的看跌期权一一平仓。两天后,阳光透过乌云射下来。

总结教训:1. 绝对不要上杠杆,再小的杠杆在极端流动性危机下也会爆仓。2.绝对仓位上限,一个品种再看好,也不能超过30%。3.绝对分散,中美之间保持50/50,适当平衡,不要超配。

最后感谢@不明真相的群众    @陈达美股投资    @仓又加错-刘成岗    @刘志超   @梁宏    @梁剑   等大V在至暗时刻的按摩鸡汤~

$中概互联网ETF(SH513050)$    $恒生科技ETF(SH513130)$   

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精彩评论

泡沫艺术家03-17 17:26

ETF的微笑曲线安全性必须建立在股票宽基的基础上的。中概本身是行业基金,而且ADR不是股票,是一种金融衍生品。

益君财03-17 20:22

跌下来都说自己带杠杆啦,发每年收益图的时候说过自己带杠杆不,

陈达美股投资03-17 17:13

不要说动用margin的sell put,就算是cash secured put 也建议你以后别操作了。谨防黑天鹅。这种就是吃一百次蜜但是被逮到一次就打个半残的那种。

大道至简197203-18 10:33

做最确定的事,人生富一次就够了,何必去自找不确定的事作死呢,有那时间干点啥不好。

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夹头博士04-12 09:35

美股是占大多数,但可以转换港股的

孙波hjq04-12 09:29

阿里巴巴的美股才是大头的吧,港股发的不多。按流通市值看,中概美股占多少?

夹头博士04-12 09:20

$中概互联网指数ETF-KraneShares(KWEB)$ 中证海外互联网指数里,90%的公司都已在港股上市。跟BTC一样,大家不能完全确定这玩意会不会死,不然也跌不了那么多。感觉可以算是个超级周期股,现在应该相当于2018年底4000美元的BTC。

孙波hjq04-12 09:11

美股的不死,不应该是标普500吗?中概不死,也应该买港股etf吧

作业必须抄03-21 10:35

中概股