略大参考

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略大参考的热门讨论
涉嫌一级强奸重罪之后,危险的刘强东和京东

$京东(JD)$ 京东刚刚在昨天高调放出了刘强东会见商务伙伴的照片,美国警方9月5日凌晨就公布了最新报告,称刘强东涉嫌一级强奸(rape)。 毫无疑问,相比之前的涉嫌性侵(arrested in a criminal sexual misconduct case),这位创始人和他的公司被卷入了更大的风险之中。 这对于公众公司又是一次重...查看全文

瑞幸咖啡如何守住烧钱烧出的“江山”?

$星巴克(SBUX)$ 咖啡界黑马瑞幸再传融资消息。据中国经营报独家报道,传瑞幸咖啡已经完成新一轮融资,投前估值20亿美元,融资金额3-4亿美元。 今年7月,瑞幸刚完成A轮两亿美元融资,并以10亿美元估值成为国内咖啡品牌的第一只独角兽。8月,瑞幸再宣布新的开店计划,到年底要建成2000家门店。 联想...查看全文

上市潮背后,藏着不赚钱公司们的末班车焦虑脸

$小米集团(01810)$ $优信(UXIN)$ 即便是“流血”,也要搭上最后一班车,不赚钱的互联网公司们争先恐后地上市。 没有人知道这个游戏规则——按照流量而不是利润来估值的方式在什么时候被资本市场摒弃,而一旦游戏规则改写,他们或许再无翻身之日,毕竟盈利不是容易的事情。 小米上市或许会是一个重...查看全文

不可靠的腾讯,叛逆的京东

在中国现在的互联网格局下,最重要的两件事情有二,一是对阿里、腾讯量大巨头的博弈格局要有恰当的估计,二是对腾讯的开放有正确的认识。 京东在前两天接受了谷歌的投资,背后正是对这种估计和认识的校正——当腾讯扶持新的电商代理人拼多多,京东又面临阿里日益增大的压力时,这家公司不得不更为...查看全文

网易收购亚马逊中国市场,丁磊的电商生意如履薄冰

$网易(NTES)$ $亚马逊(AMZN)$ 丁磊曾经说,“用三到五年再造一个网易”,是指将电商业务发展成网易的另一支柱业务。如果从网易做电商的2014年开始算,丁磊还剩下一年的时间。 就在不久前,媒体指出2018年年底,网易买下了亚马逊中国海外购业务。毫无疑问,丁磊在电商业务上的赌注越下越大,而在游...查看全文

腾讯能不能成为一家成功的投行?

$腾讯控股(00700)$ 从腾讯2018年季度财报来看,这家互联网公司正在转型成为一家投行——游戏等腾讯基本业务收入下滑,投资收益带来了不错的增色。问题在于,腾讯投行业务能不能成为这家公司的增长接力棒? 在上一篇文章中,我们已经指出,腾讯的游戏收入已经连续几个季度下滑:在2018年第一季度中...查看全文

绑定周星驰不再管用,影视行业需要流浪和冒险

$北京文化(SZ000802)$ $新文化(SZ300336)$ 做电影与科技行业的风险投资别无二致,考验的都是眼光和勇气。 按照常规,紧紧抱住大牌导演通常情况下自然会比投资科幻电影要安全,前者成本低、回报可预期,而后者成本不见底,开发过程和收入都难以预测。 但是在这个春节档,后者却打了一个漂亮的胜仗...查看全文

游戏行业寒冬已至,巨人、盛大、完美怎么活?

$巨人网络(SZ002558)$ $盛大游戏(GAME)$ $完美世界(PWRD)$ 风声鹤唳是游戏行业上周的主题。 版号放宽的消息还没等来,网游总量调控的说法倒是不期而至。根据教育部、国家卫生健康委员会等八部门在8月30日联合发布的《综合防控儿童青少年近视实施方案》,国家新闻出版署将对网络游戏实施总量调控,...查看全文

被版号掐住喉咙,腾讯游戏怎么破?

$腾讯控股(00700)$ 游戏业务疲软,这是腾讯未经审核的2018财年第二季度财报传递出的明显信号。 具体来看,第二季度,腾讯公司手游和端游都出现了环比负增长,游戏收入占总收入比重下降至34.2%,为2015年以来最低值。 至此,版号冻结的杀伤力已现。 01 游戏版号收紧的迹象从今年3月份就开始了。 当...查看全文

为什么说拼多多IPO是一场电商大考?

$阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ $京东(JD)$ 没有人想到拼多多能这么快上市,上市意味着这家成立刚刚3年的公司坐实了中国电商第一阵列的位置——资金有了保障,独立发展更是有了保障。 本来所有人都以为中国电商格局已定——阿里第一、京东第二,没有人想到三年间杀出一匹黑马拼多多。 电商业...查看全文

从“狗日的”到“没有梦想”,腾讯发生了什么改变?

$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ $百度(BIDU)$ 在搜索引擎百度上,已经不太容易搜到《计算机世界》那篇《狗日的腾讯》了,当时那篇文章掀起业界对腾讯的口诛笔伐,甚至在某种程度上推动了腾讯的内部变革。 8年来,腾讯的确在某种程度上做到了避开当年的抄袭创业公司路径,但8年后的今天,又一...查看全文

从2015年到2018年,小米为什么在现在上市

$小米科技(XIAOMI)$ 小米为什么在这个时候上市? 小米上一个风光时刻是在2015年前后,在几轮不计代价的凶猛融资之后,估值450亿往上走,比2013年的百亿估值翻了几番。 如果光景好,之后一两年内应该是小米一个合适的IPO时机,但雷军自己大概也没想到的是,2015年二三季度开始,小米迅速地滑入了泥...查看全文

财报里的直播江湖:前进的陌陌和映客,徘徊的虎牙

$虎牙(HUYA)$ $陌陌(MOMO)$ $映客(03700)$ 潮水褪去的那一刻,你才会知道谁在裸泳。 最近一周是上市公司发布Q2和半年财报的集中期,其中包括三家入场时间接近的直播平台虎牙、映客和陌陌。在直播行业被唱衰的如今,三家公司的财报也呈现出不同态势:陌陌和映客整体向好,虎牙露出疲态。 而三家的共...查看全文

投资收益正在成为腾讯财报的遮羞布?

$腾讯控股(00700)$ $虎牙(HUYA)$ 腾讯财报的危机,在三天之内就解除了,源于一个简单的数学公式:a+c/b+c>a/b。 市场原本预期它毛利率低于47%,这像是一个审判标准,如果低于这个数据,腾讯的股价可能进一步下跌;然而5天之前的虎牙IPO给腾讯带来了一笔巨大的收益,56亿元人民币。毛利率等于毛...查看全文

虎牙贵不贵?P/E 90倍

$腾讯控股(00700)$ $虎牙(HUYA)$ $斗鱼(DOUYU)$ 虎牙赴美挂牌第一天,大涨34%,收盘市值是32.237亿美元。之前业界普遍的疑问是,虎牙估值贵不贵?二级市场现在给出了答案。P/E90倍,他们愿意买单。 就在挂牌前一天,虎牙更新了IPO文件,透露了诸多重要信息,比如月活用户和从去年第四季度开始盈利...查看全文

酷开不卖电视改做生态,如何避免重走乐视老路?

$创维数码(00751)$ 春天果然是一个适合改变的季节。 从4月1日起,酷开网络剥离电视业务,专注构建开放统一的超级智能系统生态,酷开网络旗下“酷开”品牌电视业务,将平移整合至创维集团全球电商中心。 此举似乎也是在为酷开将来的发展做铺垫。相比略显传统的卖电视机,资本市场和大众显然更喜欢...查看全文

百度春节要撒10亿,为啥动静还比不上花5亿的支付宝?

$百度(BIDU)$ $阿里巴巴(BABA)$ 在兴致勃勃集五福的时候我突然想到,百度的红包活动哪里去了? 既不见朋友圈里有人分享,媒体平台上也没什么报道。上一次百度的高光时刻还是1月17日,它从腾讯和阿里手中抢下了春晚的独家红包互动,并宣布将在整个春节期间狂撒10亿元红包。 再一次出现在公众面前就...查看全文

从工具到社交,今日头条最后的战役

$今日头条(TOUTIAO)$ $腾讯控股(00700)$ 作者:Oak 庆凡 微信公众号:略大参考(ID:hyzibenlun) 并非所有产品都是等价的,社交平台被视作互联网产品的巅峰,每个公司都在试图攀登,这并不是什么容易的事情。 如果把社交平台的新玩家都视作腾讯的挑战者,那么最新的腾讯挑战者是今日头条。 如果梳...查看全文

这家A爆了的电视厂商,想要刷新你对电视的认识

$创维数字(SZ000810)$ $创维数码(00751)$ 11月22号这天,有着30年历史的创维集团在家电行业不景气的情况下,在以“新硬件 新价值”为主题的酷开系统7.0发布会上,讲出了新故事。 随着舞台情景剧展开,到场的观众都知道创维的这款“全时AI电视”,智能音箱有的功能它全有,智能音箱做不到的画面展...查看全文

从坑害消费者到绑架风波,坏公司网秦的成长史

$凌动智行(LKM)$ 2016年11月10日晚,网秦(现改名为“凌动智行”)创始人林宇走在回家路上,突然五六个大汉冲出来,从林宇身后熟练地用布盖住头,将林宇拖进车后疾驰而去。事情发生不过几秒。此后是13个月的囚禁。 作者:庆凡 微信公众号:略大参考(ID:hyzibenlun) 01 2018年9月10日,林宇被解...查看全文

他的全部讨论
淘宝上的第二代创业者

$阿里巴巴(BABA)$ 从2003年创立以来,淘宝在大多数人眼里是一个万物商店,实际上,它一直都是一个绝佳的创业场所。 而如果以10年为一代人,2003年创立的淘宝上已经出现了“创二代”,他们和第一代一起创造和运行这个万物商店,他们证明了这个机会的丰富以及流动性,更重要的是,它的平等性。 作者...查看全文

财报里的美团新业务v

$美团点评-W(03690)$ 王兴创业的一个备受关注以及争议的点就是“不专注”,比如他的美团一直在不断的发展新业务,但在2018年美团年报中,新业务部门成了增长最快的一块业务,或许这次王兴的确找到了新的业务支点。 作者:Oak 微信公众号:略大参考(ID:hyzibenlun) 1、麻烦和亮点 在2018年美团...查看全文

马化腾的这些声音,你真的听懂了吗?

$腾讯控股(00700)$ “说得很好,值得团队警醒!”前天,马化腾用低调又直接的口吻回复了三表龙门阵的长文,并打赏了作者200元钱。 说话方式符合马化腾一直以来的风格,对待批评谦虚谨慎,别人抛过来的砖块,总能轻松接住。打赏的200元,又像是在告诉你,腾讯支持原创。 评论里的寥寥两句,算是表...查看全文

支付之战进入新阶段,腾讯能否打造一个新的金融帝国?

$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ $蚂蚁金服(ANTF)$ 从诸多维度来看,腾讯正在升级旗下FiT板块自主造血能力,希望打造一个全新金融闭环,而这也意味着移动支付战争到了一个新的阶段,不仅仅是抢占市场份额,而到了一个比拼系统能力的新阶段。 作者:Oak 微信公众号:略大参考(hyzibenlun) 1、...查看全文

网易收购亚马逊中国市场,丁磊的电商生意如履薄冰

$网易(NTES)$ $亚马逊(AMZN)$ 丁磊曾经说,“用三到五年再造一个网易”,是指将电商业务发展成网易的另一支柱业务。如果从网易做电商的2014年开始算,丁磊还剩下一年的时间。 就在不久前,媒体指出2018年年底,网易买下了亚马逊中国海外购业务。毫无疑问,丁磊在电商业务上的赌注越下越大,而在游...查看全文

雷军发布小米9,拍照跑分世界第三,与华为差别在哪?

$小米集团-W(01810)$ $华为(HUAW)$ 如果你也跟我一样:懒,不爱复杂操作,不爱失真的美图秀秀,又热衷手机拍照,那么,这里有你需要的关于小米9的最核心信息。 代号“战斗天使”的小米9是小米公司在农历新年后发布的首款机型,早在发布会前的一周里,雷军就忙不迭在微博开始了宣传,此举被他今天在...查看全文

滴滴向左,Uber向右

$滴滴出行(DIDI)$ $Uber(UBER)$ 朱啸虎曾说,网约车战争烧钱规模和海湾战争接近,但事实是,大战争之后烧钱也从未停止。 这场大战主要参战方Uber从中国市场败阵后退回到了本土市场,而滴滴却依然在广撒网式地扩张,在这场全球创业寒冬到来之时,二者命运的差异已经显示出了端倪: 滴滴最近宣布对非...查看全文

对赌失败,业务不佳,新三板移动电竞第一股英雄互娱欲再次借壳上市

$英雄互娱(OC430127)$ 作者:庆凡 微信公众号:略大参考(ID:hyzibenlun) 英雄互娱对IPO再次发起冲击。 2月18日,上市公司赫美集团紧急停牌。公告表示,赫美集团计划购买英雄互娱科技股份有限公司现有股东拟对外出售的目标公司全部/部分股份或者权益,还公示了英雄互娱通过赫美集团完成重组上市...查看全文

绑定周星驰不再管用,影视行业需要流浪和冒险

$北京文化(SZ000802)$ $新文化(SZ300336)$ 做电影与科技行业的风险投资别无二致,考验的都是眼光和勇气。 按照常规,紧紧抱住大牌导演通常情况下自然会比投资科幻电影要安全,前者成本低、回报可预期,而后者成本不见底,开发过程和收入都难以预测。 但是在这个春节档,后者却打了一个漂亮的胜仗...查看全文

美团外卖与饿了么的新战场,百亿投入争夺B端商家

$美团点评-W(03690)$ $阿里巴巴(BABA)$ 接近6年的外卖苦战之后,外卖行业在To B的大潮中,将战场转移到了争夺B端商家的新领域。 6年时间,外卖从单日几万单到如今的三四千万单,有了几百倍的增长,如今,一个围绕外卖行业的经济体已经形成。 当C端市场份额相对稳定后,落后的饿了么开始了新动作。1...查看全文

百度春节要撒10亿,为啥动静还比不上花5亿的支付宝?

$百度(BIDU)$ $阿里巴巴(BABA)$ 在兴致勃勃集五福的时候我突然想到,百度的红包活动哪里去了? 既不见朋友圈里有人分享,媒体平台上也没什么报道。上一次百度的高光时刻还是1月17日,它从腾讯和阿里手中抢下了春晚的独家红包互动,并宣布将在整个春节期间狂撒10亿元红包。 再一次出现在公众面前就...查看全文

新东方员工当面diss老板后,俞敏洪奖励12万

$新东方(EDU)$ “干活的累死累活,有成果那又如何,到头来干不过写PPT的。”1月25日,一曲改编自《沙漠骆驼》的新东方年会歌曲爆红,在朋友圈、微博、抖音、B站等各大平台刷屏。 歌词直指已经成立了26年的新东方存在的“大公司病”:互相甩锅、办事效率低下、员工奉承拍马、管理层尸位素餐、以公...查看全文

新零售两年成绩单:阿里的系统能力开始对外输出

$阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ 作者:Oak 庆凡 微信公众号:略大参考(ID:hyzibenlun) 2017年1月,第一家对标盒马鲜生的永辉超级物种开张,算是阿里和腾讯双方竞争新零售的起点,这场竞争进行了整整两年。 从两年这个节点来看,在腾讯还在探索中时,阿里找到了可持续的发展模式——从天猫...查看全文

腾讯为什么拿不下出行领域

$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ 出行始终是腾讯和支付宝争夺的重要支付场景,从2017年下半年开始,两家公司开始争夺地铁和公交支付领域。 1月20日,来往于广州、深圳之间的城际铁路在全国首开扫码坐火车,官宣的合作伙伴并非来自广深的微信而是支付宝。2个月前,香港地铁首次宣布接纳移动支付...查看全文

一天内播放量超3100万,《啥是佩奇》为啥火?

《啥是佩奇》昨晚刷屏了。 故事情节简单,主要围绕着大山里的留守老人为了过年给孙子礼物、寻找小猪佩奇的过程展开,最终爷爷用乡下烧火用的鼓风机打造出一只朋克版小猪佩奇,然后一家团圆的故事。 “她爹是猪,她娘也是猪,儿子还是猪,一窝猪。”中国本土化的认知、家人朴素的情感搭上小猪佩奇...查看全文

在寄希望于奇袭微信的“多闪”身上,我看到了path的影子

$今日头条(TOUTIAO)$ $腾讯控股(00700)$ 作者:庆凡 微信公众号:略大参考(ID:hyzibenlun) 1月15日,抖音发布了首款短视频社交产品“多闪”,主打熟人社交。作为被抖音捂得最严实的定位,熟人社交是抖音寄希望奇袭微信朋友圈的杀手锏。 在多闪的功能公布出来后,许多人表示看到了微信混杂Snapch...查看全文

微信8年,干掉了短信也杀死了媒体

$腾讯控股(00700)$ $网易(NTES)$ 微信8年了,毫无疑问它是一个颠覆者——它创新,也破坏。 众所周知的是,微信消灭了短信,运营商代表的传统势力固然是创新事业的绊脚石,但很多人没有察觉的是,微信在消灭媒体这件事情上也是“功不可没”——它把媒体组织消解成个体,挤压了传统媒体的生存空间。...查看全文

红米宣布独立,还想重新定义千元机

$小米集团-W(01810)$ “截止至2018年第三季度,红米全球累计销售2.78亿,被誉为‘国民手机’。” 1月10日独立品牌红米Redmi发布会上,雷军一上台,便回忆了一番红米以往的功绩。 饱含着再造“国民手机”的愿景,雷军发布了新机Redmi Note 7,俗名“小金刚”。这款产品采用了6.3英寸水滴屏, 4800...查看全文

在2018年寻找京东

$京东(JD)$ 用一句话形容京东的2018年:永不见底。 股价从年初的50美元左右,一路到现在的20美元左右,一度逼近上市价格19美元,一年内价格跌落60%。与京东落寞股价形成对照的是,今年9月份前美股气势如虹,8月30日纳斯达克指数攀至8133点,创下历年新高。 除了第三季度那桩由创始人性丑闻引起的黑...查看全文

从工具到社交,今日头条最后的战役

$今日头条(TOUTIAO)$ $腾讯控股(00700)$ 作者:Oak 庆凡 微信公众号:略大参考(ID:hyzibenlun) 并非所有产品都是等价的,社交平台被视作互联网产品的巅峰,每个公司都在试图攀登,这并不是什么容易的事情。 如果把社交平台的新玩家都视作腾讯的挑战者,那么最新的腾讯挑战者是今日头条。 如果梳...查看全文

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