中国电气企业从本土到国际的华丽转身

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1. 思源电气

思源电气在全球市场上的战略布局横跨非洲、美洲、欧洲、中东、中亚以及东南亚等关键区域,展现出均衡的业务发展态势。出口的主打产品包括输变电EPC项目、变压器、AIS、GIS、电容器、SVG和储能设备等。在海外市场,思源电气主要采取直销和EPC带设备的方式进行业务拓展,尤其以印度为海外产能布局的重点。2023年海外营收占比达到17%,海外新增订单金额高达40.1亿元,实际形成的海外市场收入为21.5亿元。值得注意的是,海外市场的毛利率高达38.6%,较国内市场高出11个百分点。思源电气的主要客户群体包括各国电网公司、电力设备供应商和能源项目开发商,其主要竞争对手为ABB、西门子和施耐德电气等国际知名企业

2. 金盘科技

金盘科技的出口业务主要聚焦于美洲和欧洲市场,并辐射至东南亚和澳洲等地区。出口的核心产品包括干式变压器、油浸式变压器和成套开关设备。金盘科技在海外市场的拓展策略以直销为主,服务对象涵盖电力客户、设备客户和EPC客户。在墨西哥、美国和波兰设有海外生产基地,并在美国佛罗里达、德国法兰克福和墨西哥诺加利斯设有子公司。2023年海外营收占比为18%,外销订单金额达到19.91亿元,同比增长119.18%。海外市场的毛利率为35%,较国内市场高出15个百分点。金盘科技的主要客户包括大型电力公司和能源企业,其主要竞争对手为特变电工和阿尔斯通等

3. 华明装备

华明装备的出口业务遍布欧美地区,同时在东南亚、中东、中亚和非洲等市场也占据一席之地,各区域市场体量相当。主要出口产品为变压器分接开关,2023年在美国市场上成功实现了从配网设备配套订单向分接开关订单的拓展。主要通过被集成间接外销的方式开拓海外市场,并在本土设厂以提升产能,在俄罗斯和土耳其设有海外生产基地。2023年海外营收占比为14%,海外市场的毛利率高达65.2%,较国内市场高出15.1个百分点。海外直接出口收入达到2.74亿元,同比增长79.16%,其中分接开关的海外直接出口收入为2.42亿元,同比增长72%,同时电力设备业务中直接+间接出口收入的比重已超过20%。华明装备的主要客户包括全球多个国家的电力公司和工业用户,其主要竞争对手为西门子、施耐德电气和通用电气等

4. 三星医疗

三星医疗的出口业务覆盖了欧洲、中东、巴西、亚洲和非洲等多个地区,主要出口产品包括智能计量AMI、配电变压器和中压环网柜等。在海外市场,三星医疗采取直销和贴牌代工两种方式进行业务拓展,主要服务对象为电力客户。在巴西、印尼、波兰、德国和墨西哥设有海外生产基地。2023年海外营收占比为17%,海外市场的毛利率为32.9%,与国内市场相比,毛利率差异为-1.1%。三星医疗的主要客户包括公用事业公司、电力设施供应商和医疗设备制造商,其主要竞争对手为霍尼韦尔、ABB和施耐德电气等

5. 海兴电力

海兴电力的出口业务遍及非洲、亚洲、拉美和欧洲等地区,主要出口产品包括智能计量AMI、智能电表、通讯终端、电费预缴系统、光储充综合能源系统解决方案和三相重合器等。在海外市场,海兴电力以直销和贴牌代工为主要业务模式,服务对象以电力公司客户为主。在巴西、南非、肯尼亚、印尼、孟加拉和巴基斯坦设有海外生产基地。2023年海外营收占比高达66%,海外市场的毛利率为42%,与国内市场相比,毛利率差异仅为0.4%。海兴电力主要客户包括全球多家电力公司和能源管理解决方案提供商,其主要竞争对手为伊顿、施耐德电气和西门子

6. 特变电工

产品已经出口至东亚、中亚、东南亚、非洲、欧洲、北美洲等多个地区,主要出口产品包括输变电产品、新能源产品(如多晶硅)等。2024年一季度输变电产品的出口签约较去年同期增长了约44%。国内特变电工拥有21个基地,并在海外建立了2个基地,其变压器产量稳居世界前列,硅基和铝基新材料也进入了国际供应链的第一梯队。此外光伏EPC装机总量在全球也位于前列

#电力板块# $思源电气(SZ002028)$ $特变电工(SH600089)$ $金盘科技(SH688676)$

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06-20 17:25