单晶替代多晶的革命上,实际上更多的是隆基成就了治雨,通过相关文章的话题性治雨建立起了个人品牌。

治雨的模型看方向比较准,但判断节点往往出现问题,此后的几点预测比如中环2018业绩爆发,电池2019鼓吹PERC电池4月份价格就该暴跌,单晶硅片2020上半年就严重过剩都并不准确。今年的硅料正常情况紧平衡下半年110元/kg差不多了,然而治雨自行下场在去年底鼓吹硅料紧缺性,导致恐慌后电池、组件所有的企业都在屯硅料,硅料企业也采纳了治雨的理论妄图挤压全行业利润到自己一个环节。

其实,市场都是关键企业选择构成,玻璃去年的价格放飞自我也是龙头信义主动选择的结果。也提前预计下,治雨对明年的硅料判断也不准,很多夸张的产能计划开不出来,还是从紧平衡到平衡,没有大暴跌。

另外一个就是大的方法论与技术路线的判断问题了。他信奉抓住单环节卡行业脖子,案例可能是台积电,前提是技术护城河足够深,产业链延伸又会得罪苹果高通等下游巨头;但忽视了更成功的苹果路线,学习苹果建立全生态才有更深的护城河。治雨根据理论在隆基大举做PERC电池的时候就判断隆基不行了,技术路线上很快就要被HJT革命了,然而事实是PERC的投资都收回来了,隆基组件成功做到第一因此才值得目前的市值,孰对孰错已见分晓。

其他判断错的还有158.75与166的尺寸认知,TOPCon和HJT之争大概明年可以见分晓。

总体而言,治雨屡有洞见值得参考,但细节上未必准确没必要神话。$隆基股份(SH601012)$ $通威股份(SH600438)$ $中环股份(SZ002129)$
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引用:
数日前,光伏业内人士 @四月鹿 在雪球转载并加料了前行业研究员,现业内人士张治雨先生发表的《杀鸡取卵的硅片,正处在由盛转衰的历史转折点上》一文 。球友们纷纷问询本散的看法,我却因早已被April......拉黑而爱莫能助。今天周末空闲,多少聊几句,也...

全部评论

奇奇怪怪20222021-05-31 01:08

雪球上的所谓光伏行业专家都是业内的笑话。你去问问朱共山,钟宝申,高纪凡,刘汉元等等业内大佬,有谁会把张治雨这些人的观点当做自己企业的指导方向? 他们每年砸那么多钱在战略方向和市场分析上,更有海外分公司和分销商的反馈参考,不比草根分析师的眼光更准确?

LIST20202021-05-30 13:45

既然来丢人现眼,那就拉黑处理

加息首季2021-05-30 10:45

我就是这么无知,看不懂人性两元素:贪婪+恐惧,看不懂忽悠的力量。你一边儿玩儿去。

梁老鹰2021-05-30 09:56

说大V鼓吹紧缺就可以导致硅料暴涨,属于无知

SolarForBestFuture2021-05-29 23:45

好文!上帝要其灭亡必先让其疯狂,送给“鬼王”