融创争议在杠杆、流动性及万达资产包的透明度。2017年下半年这些争议将会解决并显性化，市值冲破1500亿元是合理预期：
1、杠杆没问题。配股增加权益，明年80亿利润进一步增加权益降杠杆，后年的利润将进一步大增。杠杆率顶部就是今年，明年开始明显下降，重演恒大的过程。
2、流动性没问题。限价环境，一手房价格与二手房倒挂，融创库存去化速度很快。伴随下半年1900亿预售款流入，负债虽是增加的，但这部分负债不够成压力。融创土储已达到全国第二，未来不会增加，会看到的是土储、存货或缓慢减少，而预收款逐渐放大。融创高周转的能力很强，加上这次收购万达资产，更会加速卖房。
3、万达资产绝对是划算的。估算了一下，可售、权益部分成本1630/平米（成本438亿+200亿净负债+100亿管理费折现，4970万平可售，91%权益），由于地段在一二线城市，利润率非常高，可能比融创原有的高一倍。这么丰厚的利润率很显然能够解决掉16%的自持部分负担，而这部分又是万达操盘，不用融创费心。大方向上，还是之前判断的逻辑，老王急需降杠杆、急需流动性，速度是需要支付价格的。为什么？请问老王（老孙答记者问）。
融创土储已冲进前三。杠杆、流动性都将证明不是问题，万达资产包是大赚的。今年3000亿收入，合并万达后，还会更大，明年继续放大。到明年，高压的地产调控政策环境或许会缓和。这个体量，对比现在恒大2800亿港币市值，碧桂园2250亿港币市值，融创今年再翻一翻到1500亿港币市值，完全是合理的。
抽象出来看本质，我相信以下逻辑是没错的：1、最庞大行业集中度提升的行业趋势，2、并购、高周转的商业模式，3、能力强、口碑好的企业家，这是三个互相支持的组合，结果是高增长。尤其是第三条最为核心，相信老孙及其管理层。
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