少而精的晨星基金奖做成组合,怎么样?

       上次做完金牛奖的基金组合之后,有朋友说晨星奖更精准一些,评价更靠谱一点。晨星奖的评级每次都是按星级来评,最高5星,我们在很多渠道看到的评级结果就是来自于晨星。同样,晨星每年也会评选出年度最佳基金,而且数量很少,说明在选择的时候,考虑的维度也是很精准的。那么这样一个奖项,我们把他凑在一块做组合,组合的收益会怎么样?

       也说在我抓取数据和成文之前,我对晨星奖的没有任何主观和客观上的偏见,仅仅把他当作投资者的一个数据来源,站在投资者的角度来考虑FOF组合的有效性。

       而且当我看到每年的奖项数量很少的时候,我真的感觉这次文章的任务要比上次金牛奖少很多。

       废话不多说,先上图。

       还是和上次一样,从2015年开始投资,每年根据奖项来做一个组合,最后看看收益和同类基金的整体收益做个对比。


       光看数据,清爽多了,上次金牛奖密密麻麻的,抓数据的时候一个个敲,累坏了。因为相应来说激进配置型的数量是最多的,那我们就按照基金配置型的提名和获奖基金来做组合。

       从收益的角度来说,比大盘的超额会高出不少,但是夏普比也只有0.46,回撤控制的也相对一般。

       再看下2016年的基金组合数据。

       相比2015年组合而言,错过了股灾之后,2016年的组合收益提高不少,年化达到17%,夏普比也提高到了0.82,整体上表现更好一些。

       从结果而言,收益增长了很多,回撤控制在这一年的组合当中表现得也更好,夏普比也达到了1.27,可以说这一年如果我们跟随晨星基金投资,效果应该是很好的。

       但回到了2018年,因为贸易战对大盘的影响,基金组合的整体收益来看相对表现会差一些,夏普比重新回到了0.78。

       同样我们再拿市场同类数据来对比下基金收益表现情况。

       2015年整体股票基金至今:

       夏普比为0.51,年化收益是12.11%,最大回撤是45.11%。

       2016年整体股票基金至今:

       夏普比为0.52,年化收益是10.43%,最大回撤是28.11%。

       2017年整体股票基金至今:

       夏普比为0.7,年化收益是13.4%,最大回撤是28.11%。

       夏普比为0.67,年化收益是9.14%,最大回撤是28.11%。

       可以看到从数据上来说,整体的晨星组合表现出来的夏普比都要优于同年的整体基金数据。

       站在我们做FOF的角度上来说,如果我们只做好基金优选的工作,那我们也可以超过大盘的收益和更高的夏普比,从体验上来说也就要优于我们盲选基金。

       如果我们再做好对大类资产的分辩,那相应的收益应该会更加提高一些。

       好了,上次给我们自己团队打广告,可能引发限流,当然,雪球有自己合规上的考虑,完全理解。

       这篇文章基本上是数据的呈现,我们经常也在思考和实践FOF的效益,但是正如很多投资者说的那样,每种方案并不可能会适合所有人。当我们只有经历过股票受伤,基金不会选,但又相信市场未来收益的时候,可能才会去选择FOF,或者我们相信专业挑选能力和资产轮动带来的价值才会选择FOF,或者我们想更稳健的和市场共成长才会选择FOF。

       所以适不适合FOF就在于自己的挑选了,已经有公募的FOF作为普通投资者可以参考的产品,也有私募的FOF在各大机构上线在销。可以先观察,别急着否定。我相信这个产品的魅力,所以我也希望给更多人看到我相信的理由,这也是我写这个专栏的意义。

       欢迎在北京的朋友一起线下交流,未来疫情结束了,也欢迎全国的朋友一起交流。

 #基金今日话题#   #FOF#   #FOF基金#  

雪球转发:9回复:40喜欢:28

精彩评论

持有封基2021-11-26 06:10

有个问题,比如2015年的晨星奖,是当年3月份才公布的,你算的是2015年的业绩,至少前3个月是犯了数据穿越的问题。这也是量化投资中最常见的BUG。我当年做的回测是从当年的4月份算到次年的3月份。

全部评论

拍卖行2021-12-03 14:11

这个我拿年度的奖项来做的,工具是我们自己研发的,市场上应该还没有类似的组合

不卖就不会亏20212021-12-03 14:04

这个我最近也在研究,发现这个排名实际上会经常变化,比如一个月前是5颗星,现在是4颗,还有请问下这个工具是啥?组合回测

拍卖行2021-11-28 20:29

我的样本就是拿提名和获奖一起做的组合

自由LMF2021-11-28 18:06

哥们,你有回测过晨星提名的吗,我昨天用我仅会的最笨的办法回测了一下,把每年的提名基做个组合比晨星奖收益高不少

拍卖行2021-11-26 21:58

私信沟通吧