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相对合理把，不会出现2017~2018那种疯狂的价格，你看益丰去年收购那个药店，收购价格都超过1倍市销率了。合理的赚钱方式是10倍+市盈率收购后，注入上市公司，上市公司享受20~30倍市盈率... ...（按5%的净利润率算，一级市场15倍市盈率相当于0.75倍市销率；一级市场12倍市盈率相当于0.6倍市销率）
国药一致(一致B)国大药房，药店扩张(营业额)主要有三条腿走路:
第一条腿:自建药店，这种方式花钱少，但是见效慢，需要1年以上培育期,2017~2018一级市场药店收购价格高企，国大药房这2年以自建药店为主;
第二条腿:
国大药房自己并购，进入2019年后，零售药店收购价格恢复常态(疯子们需要歇息消化1~2年)，国大药房管理层明确了2019年会加大收购力度(人多的地方不去？);
第三条腿:
国药控股在收购地方各大医药流通龙头的时候，基本是一锅端，分销和零售一起买，其中包含的零售药店都是质地优良的院边店，DTP药房，在2018年，国大药房的营收增长在8~9%，但是国药控股合并报表的零售药店营收增长在20%左右，这个增长就是收购医药流通企业所得，按照协议，国药控股的零售药店都要转入国大药房或者卖给第三者，所以国药控股的零售药店其实也是国大药房碗里的肉，而且转让价格也会更加合理
2012年，沃博联在入股南京医药前，从2010~2012年连续三年亏损，即使在净利润最高的2009年也才5千万净利润，从2013年起，南京医药净利润扭亏为盈，年年攀升，达到2018年的近3.6亿元，按2009年的盈利高峰算净利润也增长了4倍(营收增长了近1倍)！，电商销售额更是达到了10%(目前国药一致，一致B的药店零售电商占比只有2.5%)，说明沃博联入股南京医药对企业的提升是全方位的！沃博联对国大药房投入更多，相信改变或许更加值得期待$一致B(SZ200028)$
赞同，国大药房静态看和动态看是两个输出。另外国控一致以及股份，我这里先胡言乱语一把，我觉得有事情要发生，不是简简单单估值这么简单。以前30pe正常，现在12pe反而更正常了……业绩即便受4+7打压，但北京总量下降的可能性几乎没有，更不用说精麻药和血液制品方面的估值应该另当别论。
还有配送业务的费用，100块的药给5块配送费正常，但同样规格，1000块给50没有可能，同样如果价格变成10块了，配送费也不会只给5毛，这里配送费有一定的缓冲空间。