深南草堂

关于我

陌生是一种成本。为了降低你我交往的成本，于是有此文。
深南：年逾不惑，常居深港；十年码农，十年金融。
混沌与迷茫阶段
我出生在湖南农村。曾祖父行医，在当地颇有善名，并置有溥田数顷。祖辈在WG时被划为右派，父亲在上小学期间被剥夺了求学的权利。平反后父亲顶替奶奶的公职在当...

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很真诚的分享。 认识到“投资很难”这件事很难，承认自己没有投资能力更难。

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一个正常的向前发展的社会，实际利率应当为负，资本才能有好的利用效率，民众才会更有创造力。实际利率为正的话，意味着资本在无风险的地方躺着都能跑赢通胀，必然降低投资者的投资欲望，从而降低资金使用效率。

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$小米集团-W(01810)$ 牛b了，感觉市场在随着预订数字的增加而走高，有点像东方甄选当年随直播间人数的增加而上涨。
看看这个热度能持续多久

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跟隔壁万科一比，我绿城只是减那么点分红简直可以挂大红花了。
$绿城中国(03900)$ $万科A(SZ000002)$

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最后一根稻草压下来了 地惨行业的困境几乎超出了所有人的预料吧

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回复@忠厚的财富小手套: 得看订单情况。这定价感觉并不劲爆//@忠厚的财富小手套:回复@深南草堂:二期还没建呢

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$小米集团-W(01810)$ 满产76秒一辆，一年41万辆的产能

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这三家其实是代表了中国制造业（非高精尖）在全球分工中的优势

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回复@用户4520551258: 我也很好奇，不什么不在平安或人寿这样的公司买//@用户4520551258:回复@深南草堂:我在渤海人寿买了45w, 和谐健康10w*3,鼎城买了8w*10; 和谐和鼎城目前都只交了一年. 如果 后面可能调整保险利率的话那我还不如退保呢. 本来买个3.5%的保单合同就 图个 锁定远期收益, 等...

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贴是发出来了，憋一肚子气

聊一下『保险与刚兑』

最近，财新周刊发表了封面文章《处置问题险企》，文中有提及这么一段：
“另据财新了解，正在修订过程中的《保险法》草案中已新增提出：”若被接管的保险公司资产不足以清偿全部债务，或者依法进行保险业务转让的，经国务院批准，可以对保险合同进行合理变更。“
就这么一段话，引起了保...

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回复@半睡半醒之中: 这新闻到处都是，不是在财新上看的。以前在财新app上订过，现在退了//@半睡半醒之中:回复@深南草堂:您好，订阅财新周刊挺贵。您是在官网订阅的吗？

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$农夫山泉(09633)$ 净利润增长42%，估值很快就下来了，果然市场一点也不瞎

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回复@lazyzita: 唉，一年不如一年。我在公众号都能发，这里倒不能发了//@lazyzita:回复@深南草堂:不利于团结稳定，限流了

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回复@半睡半醒之中: 醉了，被吃了居然没有任何提示//@半睡半醒之中:回复@深南草堂:在您的专栏中看不到这篇文章。

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这是为什么呢
@小秘书

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回复@Vylane: 在你的假设中，A=B=C，持有哪个公司的股权都是一样的价值。//@Vylane:回复@深南草堂:如果有一个公司A，持股100%公司B其余啥业务没有，公司B市值100亿，公司A也市值100亿？那如果还有个公司C持股公司A 100%然后也啥业务没有，那是不是也只100亿？那不等于公司B的实际持有者有300亿市值

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$万物云(02602)$ 现在公司用『核心净利润』来代替之前的Ebitda，帐更容易算了些。去年23亿核心净利，可见的未来几年营收双位数增长，保守估个10%增长；核心净利高于营收增长，保守估个12%；分红率保持在核心净利的55%。
什么价格合理？三年后核心利润35亿，分红19亿，市场恢复正常的话对于这种...

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$中国平安(SH601318)$ 直接喊出了“我们是价值投资的最佳标的”的口号

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$绿城中国(03900)$$绿城管理控股(09979)$
绿城160亿，绿管120亿。绿城占绿管70%合市值84亿，等于目前的价格里代建跟自营各占80亿。
自营的部分22、23年的已售未结的利润总和（锅里的肉）应该能超过80亿吧，所以真实pe接近于零