雪球访谈:原国金证券王晓莹聊家电业调研观察
家电行业一直是雪球用户关注度很高的行业,今年上半年整体上宏观经济并不景气,但家电需求环境整体稳定,并没有实质性较大利空因素。整体上看上半年房地产持...展开
家电行业一直是雪球用户关注度很高的行业,今年上半年整体上宏观经济并不景气,但家电需求环境整体稳定,并没有实质性较大利空因素。整体上看上半年房地产持续复苏将拉动后期新增需求,保障房今年也将大量上市,短期对家电市场需求并不需要担忧,长期更是受益于城镇化。
行业内的各个公司通过产品结构改善和节能升级,产品结构中中高端消费占比持续提高,消费升级成为拉动行业业绩提升的新的主动力,这在白电上市公司利润增速明显高于销量增速中已得到体现,未来此趋势将更为显著。成本端主要原材料价格持续走低,对原材料成本占比超过80%的家电制造业利好难以忽视。政策层面上节能补贴政策退出带来的需求调整有限,主要集中在最近两个月,因为除彩电外,该政策对销量拉动效果与前期政策相比并不显著,更在于引导产品消费结构提升。
下半年家电行业会有哪些惊喜值得期待?白电企业中谁的长期竞争力更值得关注?目前时点材料及零部件企业是否是一个好的选择?乐视的超级电视对传统的电视产业会有哪些冲击?雪球邀请原国金证券家电行业研究员&新财富最佳分析师 @王晓莹 做客雪球访谈,与雪球用户一起交流家电行业调研观察,欢迎围观提问。
延伸阅读
白电相关公司: 格力电器、美的电器、青岛海尔、小天鹅A、海信科龙、合肥三洋
材料和零部件: 三花股份、盾安环境、天银机电、华意压缩
黑电相关公司:TCL 集团、海信电器、兆驰股份、创维数码
小家电:老板电器、苏泊尔、日出东方
访谈时间: 7月29日 15:00-16:00收起