雪球访谈:天地侠影谈海螺水泥及水泥行业投资机会
公开资料显示,$海螺水泥(SH600585)$2012年一季度水泥销量为3294万吨,3月单月销量为1500万吨。一季度内水泥价格持续回落,季度吨毛利在71元/吨。与全社会水...展开
公开资料显示,$海螺水泥(SH600585)$2012年一季度水泥销量为3294万吨,3月单月销量为1500万吨。一季度内水泥价格持续回落,季度吨毛利在71元/吨。与全社会水泥销量增速相比公司增速更快,公司销量增长主要来源于西部新增产能释放,东部地区销量的增长与去年同期持平。
综合来看,预计上半年供求相对较弱,下半年同比及环比均将趋好。分季度来看,一季度是底部,从月份来看可能4月是底部;预计二季度水泥行业量、价两方面均有望好于一季度;三、四季度将持续趋好,向上的趋势有望延续至2013年。对行业具体拐点的判断,主要看东部地区水泥价格是否回升。成本方面,煤炭价格相对回落,随着销量增加,折旧也会摊薄,预计全年综合成本较低。
那么如何看海螺水泥这家公司的业务前景?一季度海螺水泥净利润大幅下滑,此后几个季度能否改善?就水泥行业来看,水泥价格及需求趋势是怎样的,华东水泥市场“跌跌不休”能改观吗?海螺水泥的竞争对手是谁,是中国建材吗?在投资海螺水泥时尤其要注意哪些方面?
雪球此次邀请到天地侠影做客,与大家交流上述相关话题。天地侠影系海螺水泥的资深观察及研究者,相信他的做客将增进大家对海螺水泥及水泥行业投资的理解。
访谈时间:7月3日(周二)10:00-11:00收起