野心无尽头

从经济史看熊市

本轮熊市我更倾向参照A股的2010-2014年，整整4年周期。
这次熊市是基于房地产崩盘、疫情拉胯中产导致的长时间通缩，是系统性熊市。另外，1980年初的人口消费周期也在未来3-5年内到顶，老龄化问题严重，更重要的是中国经济遇到大瓶颈...

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风能当前1，今年尤其上半年业绩下跌是正常的，要理解风能是项目工程类业务，招标到确认收入一般需要半年+，去年海上风能招标很少，所以体现在今年上半年业绩，而不是去年年底好看的年报。2，欧盟在开始制裁反倾销风能，这影响更多的是整机#金风科技# ，零部件还好，欧洲产能不足。
3，风能好看...

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12月底的评论，数据再次验证我对风能行业的周期理解与判断，什么时候抄底起飞通知你们

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我写了很多篇安井评论，但严格意义上其实我一次也没持有安井哈哈。因为我发现这公司的时候太贵了，要等。只做过10%它的周线，68-70+，85-90+

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#安井食品# 安井怎么看业绩？把22Q4+23Q1营收加起来对比23Q4+24Q1，这样就可以剔除2年春节错位以及疫情因素，75.29/72.18，实际上增长5%附近，而不是17%，肯定不是高速成长了！
另外1，小龙虾有一家商誉已经减值3000万，因为对赌业绩不达标，后续估计还有2-4千万
2，我要和公司确认下一季...

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你看股东数据有错误认识。后面那2家社保不叫进来，那软件写“新进“意思不是说人家刚建仓来抄底，那是新进入10大股东，因为有比他们持股数高的退出了，那11-15名的股东不就可能变成前十新进了…. 你不会一直用这个什么“新进”，心里乐开花觉得人家抄底吧。不过安井周一有可能大涨，看起来安井比较...

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从月度宏观数据来看行业，3月份食品制造产能利用率已经低至69%，所以大概率这波涨完，所有食品消费类会给二次探底的机会的，放100个心！不要怕踏空

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“从60%的高增长，进入到只有微增长阶段，严重失速，在目前的状况下估值15倍PE不算低估” 你这话就对安井完全没研究，安井本来就是靠并购才持续高增长，你说的60%这个数字就是在并购了小龙虾之后产生的，安井本来就遇到天花板，买安井是买它的管理和营销能力在竞争中稳定发展的水平

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你看财报细节就知道，已经过了高增长。为什么你有1万粉丝 [哭泣] ，你贡献给他们什么了。最好的业务菜肴增速从22年112%，到23年增长29%，其它传统业务保持5-10%增速，现在它就是普通价值消费，咋还可能高PE，这些中报数据也看得出来。但是安井牛逼的地方在于管理和营销，未来没有高增长，也会干赢同...

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董秘办公室1个月前就告诉我春节错位因素，经销商备货时间有差异。你们没事能不能打电话聊聊，别主观意淫为什么一季度增长，去年四季度降低。去年四季度消费很差，也是人家的原话。做投资别总靠自己主观想为什么 [菜狗]

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再置顶一下1月份的预测

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逆变器底部和目标价都要继续下调，今年继续量价齐跌，没有更新估值

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怎么看K线判断主力给的股票价值？
拿恩捷举例（要配合财报和行业基本面）
最低36元，36*9.77亿股，四舍五入大概350亿市值。今年一季度利润有不寻常的地方，现金流支出多了4亿（算隐藏利润），350除以15，刚好等于23亿附近，也就是主力给恩捷今年已经预测好了，净利润大概23-25亿，符合现实...

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虽然内卷比我想的超预期严重，但是我真的一次次在光伏和新能源汽车逃历史大顶。正因为有意见不同的人，这市场才会一次次跌，大家如果都客观，那股市不用开门了。

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#原油再度飙涨，油气股大幅走高#
非金属矿物业只要是和房地产相关的水泥、玻璃，产能利用率低于65%，严重过剩。食品制造也低于70%，今年经济依然高开低走。

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#隆基股份# #晶澳科技# 今天海关3月数据出炉，一季度出口价格同比下跌26%

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从股东变化看，大头的减了不少，文渊资本一进一出，明显拉升自救，哪个垃圾公司，研究能力那么差

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#安琪酵母# 一季报业绩再次下跌9%，毛利率依然没有提升，符合1年前预判。维持今年年底才是毛利率提升的拐点预期，今年估值远期给予20倍，底部15-16倍，底部目标价维持24一下不变

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#中微公司# 研发人员占比很高，有技术。但是财务报表扣非和归母差异这么大，从财务总监和其精英董事配置来看，股价就是来割韭菜，弥补这帮留在中国，没回美国的补偿。

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璞泰来的存货、周转天数、营收，也是一个典型，2024年都是在主动去库存阶段。璞泰来代表锂电池行业

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#安琪酵母# 给30元以上就抄底安琪酵母的建议。刚对比完报表：
CONS
NOTICE 2023年产品库存量同比增长113%，比2022年多30个百分点。
历史数据比较，今年存货增长高于营收较多，存货周转天数同比增长21%
安琪酵母过去5年业绩大幅增长的年份为2020年，当年产品库存量同比减少 -26%

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