远山地平线

以前的行业预测（目前直接接触就是银行地产，其他行业不像这两个我能接触大量业内信息），基本上每一个刚开始下面的评论都很多人不信。我也懒得回复，一来自己工作本来就忙，没空回复那些不专业的，二来每个人只能看到自己愿意看到的。实际上业内人员的判断往往提前市场至少一两个月。现在还没兑现...

看今年以来北京的情况，五六月是二阳，八九十月是儿童支原体，最近是甲流RSV支原体啥都有。我们正在重复欧美去年的情况。
对了，我买了医芯的净化器，随身带的和桌上摆的都有，有同事嘲笑我买了智商税。不过我自从用了以后感觉确实身体不舒服的时候少了，给娃也买了，娃躲过了班级里的支原体大...

回复@延时幸福: 不会那么快大量发，但长远趋势说，确实不利于汇率。地方债和房价目前看起来只有这一途径才能解决，尤其是房地产，我认为从目前情况看，政策纠治窗口期已经错过（我去年前年一直在呼吁不能政策共振，导致矫枉过正）现在推出政策而不能明显见效，会进一步打击市场信心。多发的货币我...

简单一句话。
放水（财政货币化），看起来已经是目前解决问题的唯一途径。
铺垫已经做好，剩下看大家如何抗通胀了。

又被删了，就发了一个房地产的分析。
懒得再说了。
大家可以看看高善文最近的一次讲话。宏观经济政策最为突出的压力，在于不能出__招。有兴趣自己可以看看，我是很赞同高博士的发言的。

回复@延时幸福: 第一个问题，我目前没听说在讨论这种策略。对银行的影响是比较大的，中期内都有影响。房地产和地方政府平台是银行目前存量业务的大头，这两块增速下滑甚至负增长，对银行会有比较大影响。银行说发力新兴产业领域目前填不上这个坑。如果经济还是目前这个状态，银行未来营收业绩压力...

谢谢关心，还在吃药，维持着日常生活基本运转吧！这次政策如果能带来北京房地产市场的回暖，一定要出售五环外，或者小区、户型、楼层、楼龄、朝向等等有硬伤的房子，置换成基本无硬伤的。学区房不在上述范围//@大禹-弱智:为你点赞，还有身体完全康复了吗？祝安康

和资本市场圈子里的聊，情绪都非常悲观。去年底他们是过于乐观了，现在走向了另一个极端，变成了非常悲观。都在期待政策出台。都认为现在最大的问题是信心不足。
内需为啥乏力，可能有一部分人是确实在修复资产负债表。我呢，是感觉太累，没力气消费，只想躺着。这么卷下去自己迟早要干不动了...

最近单位陆陆续续有人二阳。我观察了一下，感觉在一波高峰到来前一个月左右打疫苗好像是管用的，尤其如果打的是相对新一点的品种，比如吸入式或者神州四价。我这附近四月份打了疫苗的，最近都没感染，不管是首阳还是二阳。有的也有感冒症状，但都比较轻，没测出来，也不发烧。
但现在好像打满...

最近和一个私募风险总监聊了聊，主要是关于银行。他原来在华夏基金待过，得过不少次金牛奖，对银行原来很爱买，现在不买了。主要是觉得高速成长期过去了，分红却受资本充足率限制。前两年开始大量买入通信商，因为整体市场没有比他估值分红等等感觉更合理的了，而且通讯商的投资高峰已经过去了，且...

一年多前看好价值回归的某股份制行，目前价值已被市场发现。当下这个价格，对我这个价值投资者来讲，如果看比价效应，我已不会再买入。它当下面临的问题我去年底就开始讲，已不是资产质量，而是发展能力的问题。资产质量好转带来的超额收益已经体现在价格里了，大幅出清的阶段已经过去，资产质量反...

一季度，估计不少银行会出现营收负增长。
尿壶拿还是不拿，又到了该抉择的时候了。
为什么我们一直在做这个抉择呢？ [抠鼻]

好久没发文，原因是，年初旧病复发，再次去协和看病。人生真的痛苦。本以为自己已经痊愈，就是那幸运的20%。结果发现一切只是镜花水月。这种绝望，折磨了我整整两三个月。
中信近一年H股走势印证了一年多前，我对它基本面的判断。在房地产，煤炭领域几个比较前瞻性的判断也得到了印证，被加了...

以我这次生病的感受，我怀疑国内医疗健康行业尤其是抗生素、医疗器械、疫苗处于价值系统性重估的前夜。当然我不是做这个行业研究的，也就是个猜测而已。
我从12月中旬感染，到今天已快四周了。第一周抗原阳性，第二周开始转阴。阳性期间发烧比同事们低，但转阴后各种奇怪的症状都开始出现。回...

2023年，总体经济趋势是复苏，但节奏和结构上会和2022年相差甚远。
节奏上，经济增长前低后高。由于一季度疫情“一波三峰”此起彼伏连绵不绝，同时出口已进入下行，一季度大概率数据会难看。这时候，预计宏观政策会更加有为，以投资托底经济增长。增长点主要看新基建，已有民生保障落地，制造...

因为自己做研究必须跟踪时事，11月中旬在朋友圈转了一个叫拍帮主的公众号文章。这个老兄的提示，现在回过头来看，多么振聋发聩。所幸自己的工作需要，一直对数据有足够敏感性，所以从不相信某团队6月那篇超有影响力的文章，说发烧占比仅4%。。。也感谢这个老兄的提示，我为家人提前囤够了药、抗原...

大病初愈，浑身剧痛，看着窗外渐渐多起来的人流车流，恍如隔世。
病歪歪的时候，公司还拖着我们去见券商和机构。当然，参加了几场，也能发现大家的认识和看法都在变化。记录一下我们的共识。
1.明年外需退潮，经济增长必然要以内需为主。内需主要是投资和消费。从当前情况看，消费一季度是...

不懂股价，不懂走势，但对价值还是明白的，招行27块多呼吁买入，那个价格，风险收益比是非常不错的 [笑]