远信投资管理

总量层面保持谨慎，关注稳健性行业防守价值 | 3月大类资产配置笔记 • 赵巍华

文 | 赵巍华
多资产策略投资总监
经济基本面显然已经进入了新的“历史阶段”。
2021年下半年地产开始爆雷开始，大家开始真切意识到国内的经济从中高速增长到追求高质量发展的新阶段，过去几十年那种人均资本向上收敛、劳动参与率提高、“后发优势”驱动的全要素增长率提高等共同支撑的...

远信投资刘江：全球生物医药投资的边缘式成长

刘江
13年医药行业投资研究经验，7年美股市场医药投资经验。清华大学工学学士、工学硕士，德国亚琛工业大学工学硕士。曾任汇添富全球医疗基金等基金经理，荣获“五年期权益海外投资最佳基金经理奖”等奖项，2024年加入远信投资。
起初，大家认为只是一次平常不过的技术性回调。
随后，...

消费降级之辩 | 远信产业洞察

戴佳娴
远信投资联席首席研究官
近10年消费产业证券投资研究经验，中国人民大学经济学硕士。历任源乐晟资产投资总监助理、消费组组长，中信证券食品饮料行业首席分析师等职。
大疫三年后，经济复苏并不如所期。以为恶化的家庭资产负债表和失速掉落到90年代的消费者信心指数都是短暂可...

医药的破与立 | 远信产业洞察

叶铮
远信投资基金经理
13年医药行业证券投资研究经验，北京大学金融学硕士、浙江大学生物学学士。历任财通证券自营部研究总监、东方证券股权投资部投资总监等职。
医药反腐牵动着投资人的神经，最近医药板块经历了巨大的波动，让本就低迷的行情雪上加霜，估值接近历史底部。
用申...

远信资产配置周记 | 国内8月数据温和改善，海外罢工活跃度提升

文 | 赵巍华
多资产策略投资总监
本周A股市场风险情绪仍然低迷，北向资金继续流出叠加成交量低迷，市场仍处于继续承压态势，更多维度呈现历史上过于悲观时期的特征。随着专项债发行加快，年内一直进度低于预期的财政支出短期有望持续加力，近期8月国内PMI等多组经济数据也呈现了初步的企稳...

远信资产配置周记 | 境内资本市场持续释放利好，境外美债高位鲍威尔再谈谨慎

文 | 赵巍华
多资产策略投资总监
国内市场方面，本周A股走势仍弱，风险情绪继续冰点徘徊，前期拖累市场风险情绪的因素仍在发挥作用。但周末市场利好因素继续释放：万亿级别地方债置换方案继续推进，“认房不认贷”进入各地因城施策自主选择菜单，周日财政部出台减半征收印花税，证监会进一...

远信资产配置周记 | 市场情绪仍待修复，中美长端利率反向而行

文 | 赵巍华
多资产策略投资总监
国内市场方面，本周A股继续走弱，风险情绪仍在冰点徘徊。近期地产等领域暴雷影响发酵，抑制了市场风险情绪；市场期待与政策出台的方式、节奏仍存在错位，美国长债利率本轮加息周期新高也带来一定压力。总体看市场仍处于较漫长的震荡修复期，过去长期积累的...

远信资产配置周记 | 市场风险偏好料迎来阶段性“暖春期”

文 | 赵巍华
多资产策略投资总监
国内市场方面，政治局会议周一召开，正面回应了市场关注的若干问题，市场风险情绪企稳回升，本周A股震荡回升，金融地产链、消费类白马和互联网巨头表现领先。会议前国内金融市场已经较为充分反映了利空因素的短期压力，政治局会议后市场情绪呈现明显企稳回...

远信资产配置周记 | 国内出口如期短线承压，美国通胀超预期回落推升风险情绪

文 | 赵巍华
多资产策略投资总监
国内市场方面，本周A股企稳小幅反弹。国内权益市场仍处于震荡复苏进程中，但由于复苏斜率不陡峭以及仍有不少不确定性可能带来扰动，因此震荡和板块轮动仍可能频繁发生，市场的“盛夏”不会很快到来，但已不是寒冬，继续关注性价比更高的结构性机会。
...

远信资产配置周记 | 国内信用修复跌跌撞撞，全球总量线索晦暗不明

文 | 赵巍华
多资产策略投资总监
本周A股表现疲弱 ，中特估板块冲高后回落，带动市场风险情绪继续回落，市场缺乏可带动大盘的较强热点。近期股债跷跷板持续演绎，债券市场基本修复去年11月快速调整带来的估值下跌，无风险收益率逼近去年三季度低位区间。受制于国内当前复苏力度疲弱和短期...

安全性资产的需求上升 | 5月大类资产配置笔记 • 赵巍华

文 | 赵巍华
多资产策略投资总监
去年底以来，影响国内和全球大类资产市场的宏观主线主要有这么几条，一是中国经济走向疫后复苏，但力度和持续性存疑，以及完成换届后国内政策如何着眼应对；二是海外市场预期美联储年内是否见顶并走向降息，以及美国经济是否会出现显著的衰退；三是地缘政...