达尔文01

好的投资策略，基本都是寻找落难王子、等待登基；而非寻找青蛙变王子。前者的赔率与胜率明显高于后者。$贵州茅台(SH600519)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ $贵州茅台(SH600519)$

阿里巴巴正在回归本分，向正确的道路不断前行！$阿里巴巴-SW(09988)$ $腾讯控股(00700)$ $小米集团-W(01810)$

淘宝天猫“用户为先”战略的背后底层思考：服务好消费者，就是在服务商家，成交额是“做正确的事”的产物。商家第一也好，用户第一也罢，淘宝天猫现在的“用户为先”，不是要在天平中做一个机械式的取舍，而是放下业务上的懒惰、人性中的傲慢，不断地纠错和创新，服务好每一个使用淘宝天猫的普通人...

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最好的树种，种在森林里就是大树，种到花盆里就成为高不过一米的盆景。这不是种子的错，是盆容量大小的问题。这个花盆，就是我们的社会。$贵州茅台(SH600519)$ $上证指数(SH000001)$ $招商银行(SH600036)$

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不看宏观经济、不看行业趋势、不看竞争格局、不看消费者行为变化，只看公司过去历史情况的，认为就可以买入长期持有，躺赢，都是投资中非常懒惰的行为，也必然会付出代价，一叶障目。巴菲特提到的不以宏观为决策依据，有两点前提：1、漂亮国整体趋势向上；2、不以预测宏观来赚钱，但是需要紧密的跟...

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稍微具备点国际视野、能够客观的去分析理解经济数据背后的逻辑，就基本能够理解当下正在发生的事情，资本是逐利的，芒格说了一定要去有鱼的地方去，尽量用喷子射鱼，实在不行，就把水倒掉。当然他还提示，不要与猪摔跤。目前发生的一切和ipo、量化、减持、融券等都没有直接关系，都只是下行趋势中...

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国内电商未来的市场格局大概率：淘天40%、京东20%、拼多多20%、抖音15%、其他5%。极限操作的低价，对商户的伤害，品质的牺牲，肉眼可见的到顶；娱乐至死的直播带货，这一次618已经看到了明显的天花板和热度消退。淘天市场份额从80%、一路下滑至40%，大概率就是基本盘了，这个基本盘属于最核心的价...

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财富分配上永远都是向少数人集中，这是财富本身的天性决定的，无论社会怎么变革，经过一段时间发展，结果基本都一样。社会调节机制更多是通过税收等机制来保障下限，至于出生、个人努力、运气等结果，这些不宜过多的干预，要尊重和保护富人，才能更加激发大家的奋斗热情。$腾讯控股(00700)$ $阿里...

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极低价好物、违背商业常识，无法实现长期多赢的游戏，大概率不可能持久。$阿里巴巴-SW(09988)$ $拼多多(PDD)$ $京东(JD)$

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如果经济逐步实现全面复苏，胜率最大、赔率最高的企业大概率是$阿里巴巴-SW(09988)$ ，也是一次实现收益跨越的机会！而非$贵州茅台(SH600519)$ $腾讯控股(00700)$

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资产价格变化与未来预期直接影响人的消费能力，这是不可回避的事实。虽然我基本不喝酒，但是20年行情不错，到21年春节，直接买了大几万的茅台生肖酒，送父亲、送老丈人、送朋友、过春节，后面整体房价跌、股价跌，资产收益下滑，自然消费的动力和欲望就明显下滑了，现在1千以上的消费都需要衡量一...

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思想现代化、制度现代化、最后才是经济现代化，这个次序不能颠倒！

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淘天营业收入下滑的几点原因：1、宏观不景气：消费降级，可选消费为主，消费降级直接影响；2、竞争加剧：拼多多、抖音直播带货等，从用户细分与用户消费模式都直接重新定义了游戏规则，抢占市场份额、竞争加剧；3、流量见顶：无论从用户数量与商户数量来看，基本已经见顶，存量博弈。这三点，也直...

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长期做对的事，把事情做对，大概率会实现商业价值回归，当然最终反馈到营业收入、净利润、股价，需要一个漫长的时间周期。$阿里巴巴-SW(09988)$ $腾讯控股(00700)$ $小米集团-W(01810)$

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霍华德马斯克：我认为，最终利率会在3%左右，因为我认为这是自然利率。自然利率是由借贷双方协商产生的，而不是由政府管理的。而自然和中性的利率，是既不刺激经济也不限制经济的。我认为，美联储希望回到一个中性的利率，没有理由总是刺激经济。$腾讯控股(00700)$ $英伟达(NVDA)$ $小米集团-W(018...

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如果市场价格掉到2000元，基本回到了2019年的水平，出厂价短期肯定不会降低，渠道商从最高1500元左右的差价空间，掉到了800元左右的差价空间，也就是2018/2019年之后进入的二道贩子们全部亏损离场。面对这种情况，管理层最多能够采取的措施大概率是控制供给，维持价格相对稳定。一旦控制供给，同比...

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30多年前，父亲完全通过自己的努力考公担任公务人员，后续工作调动后，果断将家里唯一的宅基地住宅卖掉，搬家到新的单位，从那开始我也基本与儿时的小伙伴们彻底分开。30多年后，再来看，能够走出来的只有他一个人，能够果断处理掉宅基地的也只有他一个人，99%的人都还是老样子。今天来看这可能是...

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最热门的关注点，对岸在讨论AI与硅基生命，我们这里还在讨论茅台是否会跌到2000，谁有未来？$贵州茅台(SH600519)$ $英伟达(NVDA)$ $腾讯控股(00700)$

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可以非常肯定地讲，如果小孩教育与AI无关，要么不可取代，要么与这个伟大的时代擦肩而过，现在每天看着两娃的教育内容与教育方式，真的是略显滑稽，犹如人类马上要进入全面电器化时代，学校还在教育马车的知识。$英伟达(NVDA)$ $腾讯控股(00700)$ $小米集团-W(01810)$

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