超跌研究所

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跌下来的好公司最值得研究

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$中国金茂(00817)$ 物业的分拆在意料之中。金茂物业今年的动作多到眼花缭乱,既有和嘉善政府签约,开拓城市服务赛道,又有和中化蓝天合作,试水安全要求极高的化工产业园区管理。
再加上金茂物业本来就是高端中的佼佼者,“金宴中国”圈层氛围也打造得最好,金茂府、金茂悦+金茂服务,天然绑定...

一个转折意义的项目:深圳龙华金茂府

$中国金茂(00817)$
金茂半年报上周发布了,总体令人满意,让人比较诟病的,依然是那老生常谈的毛利率,上半年结算的毛利率是16%。
金茂的这个水平毛利率,半年前或一年前人们觉得很低,其实现在再看看同行们(半年报结算毛利率:万科18%,新城17%,建发12.5%),又觉得还不错了。
事...

再梳理两个大项目:贵阳观山湖、郑州如意府

$中国金茂(00817)$
大家好,我是所长。之前我们梳理了金茂2019年-2020年初拿地里面金额比较大的几个项目,包括颐和金茂府、北京国社、福田金茂府、湖心金茂悦等。
除上述项目以外,还有两个权益地价20亿级别的大项目没有写,今天就把这个缺口给补上,这两个项目是:贵阳观山湖和郑州如意...

中国金茂城市运营项目全梳理(16)——鳌江国际新城

$中国金茂(00817)$
大家好,我是所长。这篇文章里有几个视频,但是雪球上播放不了,这几个视频还挺重要的,可以去我的公众号“金茂研究所”看。
今天我们继续梳理金茂的城市运营项目,不知不觉,之前已经讲透了15个项目。如果你耐心读下来,金茂城市运营到底是怎么回事、赚不赚钱、竞争...

又一个近百亿货值大盘:北京金茂国际社区

$中国金茂(00817)$
继续对照这张金茂2019年的拿地明细表格。里面的城市运营项目我们已经一一分析过,再按照拿地的权益金额大小排列,前三名义乌福田金茂府、珠海湖心金茂悦和北京颐和金茂府我们也都盘点完了。
今天我们来看排在第四的,北京金茂国际社区。
该土地的出让是在2019年8...

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更正一下湖心金茂悦战绩的图片,涨价11%的数字来源 查看图片

百亿货值里藏着多少利润?湖心金茂悦、颐和金茂府盘点

$中国金茂(00817)$
义乌福田金茂府之后,今天我们接着梳理金茂19年拿的大块土地。
从上述2019年业绩PPT的拿地明细表可以看出,珠海的湖心金茂悦,是金茂2019年在公开土拍市场最大的一记斩获,土地价格29.28亿,权益率100%。
不过,到了2020年报里,这个项目的权益率降到了70%,后来...

继续数地:义乌福田金茂府

$中国金茂(00817)$
Hi,大家好,我是所长,继续帮助大家梳理金茂的项目。
从今天起,我们不止要数城市运营的地,那些普通招拍挂的项目里面,拿地绝对金额大的,对报表业绩同样有重要影响的,我们也必须得覆盖。
这是一张金茂2019年全年拿地的明细表。
我们看权益地价这一栏,把...

金茂物业价值几何?

$中国金茂(00817)$
前两天,金茂物业又搞出了个大动静。
7月2日,金茂物业与中化蓝天正式签署战略合作协议,成立浙江中蓝鑫茂园区管理有限公司,双方携手探索产业园区治理新方向。此次成功签约,标志着金茂物业开始向产业园区管理进行探索。
报道还称:双方致力于将中蓝鑫茂打造中国...

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今天发的金茂城市运营第14篇青岛西海岸项目,不知怎么的竟被删掉了,之前的第7篇福州滨海新城也是。想了解这两个项目,就去我公众号看吧$中国金茂(00817)$

中国金茂城市运营项目全梳理(14)——青岛西海岸创新科技城

$中国金茂(00817)$
在逐个研究金茂城市运营项目的时候,我们总是能感觉到,金茂得到了中化爸爸各种有形或无形的帮助,有代拿地帮孵化的,有与地方政府总对总合作资源互换的(用集团投资换开发土地),有宁高宁力挺站台的。
今天说的这个项目,青岛西海岸创新科技城,就是一个很典型的:...

挣太多了,有点难为情!霞客岛生态城进展跟踪2021/7/5

$中国金茂(00817)$
所长上次写霞客岛生态城是今年的3月28日,这是一个总规模266万方的大型项目,而由于拿地是分批进行,到目前为止只拿了一批计容建面为36万方的大宅地。
这个项目2020年6月30日、10月8日、12月5日开盘三次,基本都是当天抢光,详情见我今年3.28的文章。
接下来的第...

中国金茂城市运营项目全梳理(13)——即墨金茂智慧国际城

$中国金茂(00817)$
今天我们讲金茂在青岛的又一个城市运营项目,即墨金茂智慧国际城。
这个项目啊,看起来真有些“情怀不足”,不像中欧国际城有一个生态地标东方伊甸园,也不像大云谷金茂府那样本身就是一座白金牌坊,看这个智慧国际城的整体规划,住宅占比相当高,配套部分除了学校幼...

中国金茂城市运营项目全梳理(12)——青岛大云谷金茂府

$中国金茂(00817)$
上期介绍完了2014年始建的中欧国际城,在文章结尾,我说中欧国际城最大的遗憾是没能在高新区留下一座金茂府,不过还好,金茂府没有让青岛人民等太久,2020年,金茂府终于在青岛主城区落子了。
不鸣则已,一鸣不得了,这个金茂府的体量不是一般的大,光是现在已经拿下...

中国金茂城市运营项目全梳理(11)——青岛中欧国际城

$中国金茂(00817)$
今天我们进入青岛,这是一个今天金茂重仓布局的城市,我打算花几期来好好写一写。
我们先从中欧国际城开始说起,它从2014年开始启动,2015年首期开盘,2018年有楼盘开始交付,到2021年5月住宅全部售罄,如今已经完全运营成势了。可以说,这是一个值得载入金茂企业史册...

中国金茂城市运营项目全梳理(10)——常熟智慧科学城

$中国金茂(00817)$
上一期介绍完张家港,今天我们可以进入金茂在大苏州市布局的第二个城市运营项目了——常熟金茂智慧科学城。
其实金茂全部这二十几个城市运营项目看下来啊,常熟项目,是在我们眼里资质最不好的一个。从拿地开始,我们就有几点疑问:
首先最让人担心的,是金茂布局...

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回复@高山流水z63: 每个项目都不一样的,像张家港和秦望有览秀城,常熟因为周边本来就有个大商业盒子永旺梦乐城所以只需要小几万方的社区商业,而宁波方桥这里,金茂会持有6万方的商业+一个星级酒店,现在都还没开工。这个商业体量也不大,所以不叫览秀城,而是叫金茂汇,我个人还是很看好的,毕竟...

大事连连!宁波生命科学城进展跟踪2021/6/23

$中国金茂(00817)$
昨天写了秦望府国贸地块的清盘,收到反馈说像这样的项目跟踪希望我多写写。我觉得也是,虽然现在的市场定价完全不看基本面,但还是有那么一小批怀有合伙人心态、关注着基本面的股东,他们希望看到最新的信息,所以我决定今后增加更新的频率。
今天要追踪的是我2月份写...