谷谷偷偷

$新氧(SY)$ 非常非常差的一份财报，营销费用上涨的情况下营收和MAU双双缩水，亏损4600万人民币。竞争加剧，盈利窗口关闭，未来会越来越难。

$爱奇艺(IQ)$ 现在情况很简单了，只要有爆款，就会有新用户，涨价什么的都不是事；反过来，只要没爆款，用户忠诚度也很低，说走就走。如果每个季度都能出一部《赘婿》，那就离中国奈飞不远了，可是这个难度真的大，第二季度过半了也没看到任何新剧火起来，龚宇也说优质内容匮乏是最大挑战。什么时...

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仔细算了一下，结果令人惊讶，如果考虑上两家retention rate的差距，用所有用户的life time value来估值，差距其实很小，ROOT是2.2倍，MILE是2.8倍，再加上MILE获客成本更低，这两家现在估值真是半斤八两。

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$Onconova医疗(ONTX)$ 又怎么了？哪位大佬给讲讲？手里还有一些，这股我完全不懂，目标价多少？谢谢！

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$Metromile(MILE)$ 刚意识到发财报了，简单看了一眼，用户数又开始增长了，但是幅度不大，5%左右，Loss Ratio照比上个季度有所提高？这好吗？这不好。股价跌了这么多，没有之前贵了，现在每单一年均价为1100刀，对应市值9900刀；那边ROOT每单1900刀，对应市值6700刀。这么直接相比肯定还是那边便宜...

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$ContextLogic(WISH)$ 这就有点搞笑了，市值5B，账上现金1.6B，去掉所有liability净资产1B，今年营收有3B，没见过这样的

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$Root(ROOT)$ 总结一下财报：好的方面，1）推广投入提高的情况下亏损缩窄，降低了未来增发的可能；2）再次开启增长模式，新增15.3万用户，前两个季度只有11万左右；3）尽管平均保费上升但用户流失小幅缩窄，说明正逐渐找准目标用户群；4）Loss Ratio进一步下降，已经不能仅仅用疫情驾驶变少来解释...

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$Shift Technologies(SFT)$ we are doing really really good today.

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$新氧(SY)$ 早盘涨那么多有啥消息吗？

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$爱奇艺(IQ)$ 现在爱奇艺的估值是两个困境叠加的结果，增长停滞+现金流为负。连续出爆款+知识产权环境好转有望带回更多用户，增加会员收入和广告收入；制作上的创新可以摆脱对流量明星的依赖而压缩成本。一切都在向好的方向发展。当然还有不确定性，如果已经是明牌自然也不会是这个价格了。

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$爱奇艺(IQ)$ 今天小盘股普涨，不算本事，什么时候分化一下了，才看出票的质量

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$Metromile(MILE)$ 腰斩，反弹50%，再次腰斩，真韭菜收割机。现在每份premium还比$Root(ROOT)$ 贵一倍。

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$Metromile(MILE)$ holy smoke this ain’t no jokes folks.

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$爱奇艺(IQ)$ 历史大底，这里不加哪里加？

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要没有你说的这些问题，也不会这个价格。对比一下其他国民应用，爱奇艺的单个用户和单个用户时长的估值都是最便宜的。只要故事不破产，短期一定会有很可观的反弹，这么大个国家，这么主流的需求，故事怎么会破产呢？

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看了Meet Kevin今天的视频，终于想明白现在大盘涨散户赔钱的原因了。简单说就是散户在被迫降杠杆。一直到2月份（3月份数据还没出）美股市场的Margin Debt水平一直在创历史新高，而这么高的margin对股价下跌当然是很敏感的，过去两个月成长股从高位回调开始就有散户开始收到margin call了，被迫卖出...

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$Shift Technologies(SFT)$ 市销率按2020算3倍多，按2021指引算不到二，在我所有跟的公司里，这个是翻倍确定性最高的

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30% growth 给你40倍市销率还不够“伟大”吗？非得给100倍啊

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关键是要看到营收负增长必须要刹车，不能继续缩水了

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