观复智者

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$奥赛康(SZ002755)$ 好消息是公司两款重磅创新药（肿瘤治疗用药）的临床效果都很好，尤其是作为公司首款1类创新药的ASK120067,已结束临床试验并已申请上市，今年估计就能上市。

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$奥赛康(SZ002755)$ 从我对茅台、广誉远等的成功投资经验来看，最好的投资买入时机就是在企业出现暂时性困难的时期，这时市场被恐慌性情绪所笼罩，股价被打得很低，你要敢下手，否则要想取得投资的成功，门儿都没有。像奥赛康这种小而强，未来前景确定的公司，在A股市场上没几家。不要在乎短期的账...

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$奥赛康(SZ002755)$ 世界上任何一家优秀的企业都曾遇到阶段性的困难或低谷。

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$奥赛康(SZ002755)$ 聪明的投资者，比别人更厉害的不是赶上最好的时机，而是挺过最糟糕的时刻。——霍华德·马克斯

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$奥赛康(SZ002755)$ 投资是投什么？当然是投企业的未来！在这个位置卖股票的，你就不是一个投资者，或者说不是一个理性的投资者。财报乍一看不太理想，由于受集采、疫情的影响，营收有所下降，但这些都是暂时的，也是在预料之中的。净利下降更多一些，主要原因是研发投入。研发投入的大部分是用在...

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$奥赛康(SZ002755)$ 恒瑞医药前期泡沫过大，现在挤泡沫把整个创新药公司股价给带下来了。但奥赛康一直就没有泡沫，在恒瑞大涨的时候奥赛康就没涨，而现在恒瑞挤泡沫所造成的恐慌情绪却殃及到奥赛康。所以奥赛康的下跌是一种错杀，是投机心理造成的，会带来更大的安全边际。而恒瑞这种大公司，其市...

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$奥赛康(SZ002755)$ 一家创新研发能力很强的医药公司，在医药这个永恒的朝阳产业里，市场只给80亿的市值定价，这个低估是显而易见的，一搭眼就能看出来，已经不用细算、细估了。公司就算暂时性地亏损两年也不应该给这个估值。百济神州一直亏损，市场却给那么高的估值。呵呵，市场先生有时就是这么...

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$奥赛康(SZ002755)$ 恐慌性抛售又出现，长期投资者慢慢地一点一点买就行了。

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$奥赛康(SZ002755)$ 从长期来看，集采对有创新基因的药企来说是有利的。集采的目的并不是要打死中国的药企，那样的话医药市场就将被西方的药企垄断，钱都将被他们赚走，这是中国政府所不愿意看到的。集采虽有控费的目的，但另外一个目的是推动中国自己的药企成长、做强。

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$奥赛康(SZ002755)$ 集采相当于帮助公司清除竞争对手、帮助公司塑造品牌知名度、帮助公司进行渠道建设、帮助公司形成产能规模，进一步排斥竞争对手。中标药企先把院内市场占领，然后等待集采上量。不能中标的药企才真正地惨。

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$奥赛康(SZ002755)$ 公司以后肯定会更重视院外渠道的建设、院外市场的开拓。

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$奥赛康(SZ002755)$ 集采以量换价：随着人口老龄化的加剧，医保的总盘子会不断增长，药品的总需求也会不断增长，集采量会越来越大，从长期来看对中标的药企有利，短期会造成一点不利影响，这个影响被市场夸大了。

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$奥赛康(SZ002755)$ 我对集采的理解：
1、集采虽有医保控费的主要目的，但集采并不是要打死中国的医药企业，否则市场都将被西方的药企占据，钱都要被他们赚走，这是中国政府所不愿意看到的，所以集采的另外一个目的是推动中国的医药企业做强，淘汰一些落后的药企，长期来看，这对有创新基因的...

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$奥赛康(SZ002755)$ 很多失败都是败给了人性，所以投资者所需的第一能力不是商业分析能力，而是人性管理能力、人性的自我控制能力，这种能力有人是天生具备的，但更多的人需要后天不断地修炼才能生成。

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$奥赛康(SZ002755)$ 市场在往下跌方向自我强化的过程中总要找卖出的理由，此时利好也会被解读为利空，这就是人性的作用，安全边际就是这么形成的。在往上涨方向自我强化中则形成泡沫，比如茅台会被强化到2600块。宁德时代等等现在全是泡沫。

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市场噪音太大！