衍生品定价研究

衍生品定价研究

A股衍生品研究,偶尔有历史研究。

他的全部讨论

讨论

激励条件有点低

以房养老(3)— 让数字说话

文/岩心资本研究部 J.H
以房养老的话题日渐火热,似乎每个人都想说上一两句,公说公有理,婆说婆有理,孰是孰非,正所谓屁股决定脑袋,立场不同,结论自然大相径庭。所以,这一次我们撇开个人的情感和利益,让数字来说话,一起来帮老人算算账,看看以房养老这笔账到底划算不划算。
我们假...

衍生品:以房养老(2)— 新加坡:政府其实也可以帮很多

文/岩心资本研究部 ICE
上一篇谈“以房养老”我们主要是以美国为主介绍,但由于文化背景、家庭关系、社会条件等各方面的差异,让我们还是很难找到感觉,让我们再来看看在文化上和我们一脉相承的新加坡是怎么做的。
新加坡人怎么养老?
先让我们看看新加坡的老人是怎么养老的,据新加坡...

金融:优先股能拯救银行股吗(上)

微信公众平台: OTCOPTIONS
新浪微博:@衍生品定价研究 网页链接
* * * * * * * * * * * * * * * * * *
文/岩心资本研究部 Ice
“农业银行、浦发银行成为优先股首批试点”的传闻激起千层浪,银行股随之集体飙升,上证综指更是大涨67点,突破2200的整数关口,...

A股衍生品系列(VIII):做多或做空波动率的策略:比例期权

2013-08-08 衍生品定价研究
文/岩心资本研究部
侧重于交易波动率的期权除了之前介绍过的跨式期权,还有比例期权。在国外的交易所中,比例期权也是一种交易量非常大的期权。按照交易金额计算,比例期权组合是排在跨式期权之后的第二大的期权种类,约占整个期权市场规模的13%。在A股推出个股...

A股衍生品系列(VII):岩心杯:模拟期权比赛中的看涨波动率工具

2013-08-07 衍生品定价研究
文/岩心资本研究部
本文将介绍在第二届岩心杯中交易的期权组合品种。和上一届比赛最大的不同是,本次比赛推出了期权组合,交易者可以直接购买组合对赌方向或者波动。
跨式组合
在第二届岩心杯比赛中,我们设置了期权组合作为模拟交易的品种,跨式期权组...

A股衍生品系列(VI):理论:波动率微笑

2013-08-07 衍生品定价研究
文/岩心资本研究部
由于期权收益的不对称性,导致投资者通常希望期权标的的波动性越大越好。在大多数时候,投资者会根据股票的历史走势测算出其历史的波动率,进而结合自己对市场的观点,估算出一个合理的预测波动率,进而估算出一个期权的理论价值,并据此进行...

A股衍生品系列(IV):理论:波动率和期权价值

2013-08-06 衍生品定价研究
文/岩心资本研究部
期权的时间价值来自于期权收益的不确定性。以看涨期权为例,当期权标的的价格高于期权的行权价时,期权的行权收益和股价呈线性关系,但是当期权标的的价格低于行权价时,期权的行权收益变为0,不再随着标的价格的下跌而下降。期权标的价格的...

A股衍生品系列(III):实践:理论价值与国内券商报价

2013-08-06 衍生品定价研究
文/岩心资本研究部
自从OTC衍生品的试点工作开展以来,国内的几大券商纷纷提供了一些常见的流通市值较大的股票的报价,我们曾经同国内知名券商就个股衍生品期权的价格进行了探讨。今天的这篇文章我们就简单比较一下证券公司个股衍生品的报价同我们计算的理论价...

A股衍生品系列(II):第二届“岩心杯”期权模拟交易大赛简介

2013-08-05 岩心资本研究部 衍生品定价研究
为了配合资本市场逐步向期权等衍生品开放的趋势,本微信公众号组织了第二届“岩心杯”模拟期权大赛。本次比赛将以网页交易的模式开展,主要目的是为感兴趣的从业人员以及爱好者提供一个模拟的期权交易环境的体验。比赛预计在今年8月中旬开始,赛程约...

讨论

【关注岩心杯】第二届"岩心杯"模拟期权交易大赛开始报名了!冠军奖5000元,其他名次更有不同程度丰厚奖励。(详见附件细则)大家抓紧报名,测试你的策略吧!

期权组合介绍(3) -- 比例期权

今天我们介绍比例期权。比例期权也是一种交易量非常大的期权,论交易金额,是排在跨式期权之后的第二大的期权种类,约占整个期权市场规模的13%。
比例期权最基本的两大类包括比例价差期权(Ratio Spreads)和后价差期权(Back Spreads)。这两类期权属于镜像的期权,收益的曲线和组合结构都是反...