蓝德李

蓝德李

Don’t worry about the income, I’ll take care of the outcome.

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银行业投资备忘录(一)

备忘录摘要:
1. 备忘录力求回答几个银行投资的核心却未被大多数分析师(在我的阅读范围中尚未看到)关注到重要问题,它们分别是:1)中国银行的估值变化历史以及目前它们的低估是陷阱还是机会?2)银行的合理估值是什么?3)目前买入银行股的潜在回报如何?4)为什么一些长期持有银行股的投资者没有赚到...

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他说动力不用担心,但没说能力的问题吧

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回复@江湖人甲: 没有//@江湖人甲:回复@蓝德李:你这存款成本没包含代理费吧

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回复@OlddriverMax: 没有太高的预期,调多少都当成是bonus//@OlddriverMax:回复@蓝德李:上次调整的太少了我记得挺失望,这次不知道会是什么情况。

在困难的一年,哪家银行增长能力最强?

2023年是银行业的困难之年,主要体现在几方面:1)资产端需求乏力,尤其是零售端,消费疲弱,房贷停滞;2)负债端存款定期化导致负债成本承压;3)利润端息差受贷款利率下降压力极大,息差近20年最低。
那么,在这困难一年(尤其对于零售银行来说),哪家银行体现出了最强的增长和抗压能力呢?...

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回复@船长阿咪: 跳出资产质量不说,如果一家银行吸储能力弱,负债成本高,它就会被推着去追逐高收益的资产,也就更有可能推高信贷成本。当然,如果能平衡好风控,做到一个不错的风险调整后收益,那还是有持续性的。但是,犯错的概率很高。//@船长阿咪:回复@蓝德李:2021年就已经降了不少,2023年不...

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在目前的计提和核销水平下,兴业银行的信用成本大约1%。这还是比较高的

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另外,如果少计提,少核销,那么不良率会从1.07%提高到1.25%

兴业银行到底能不能少计提来提利润?

看到很多股东在讨论为什么兴业银行不像其他银行一样通过少计提贷款损失来平滑利润,是不是财务洗澡云云。
我们做个简单的计算就明白了:兴业银行2023年一共计提了670亿贷款损失(报表上的610亿包括了其他投资准备金的回表),核销了630亿,追回了12亿。年末,不良余额585亿,贷款损失准备1430...

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回复@想夏的夏: 谁能想到这么快就又触发了[笑哭]//@想夏的夏:回复@蓝德李:去年不是调整过吗

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看看年报出来以后会不会调整

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邮储的代理费率需要调整了[斜眼]$邮储银行(SH601658)$

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回复@结果与过程: 差不多一样的意思//@结果与过程:回复@蓝德李:农民的惠农补贴都发在邮储银行.....[捂脸]

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回复@恒久高远: 惭愧了,我离开的时候仍然只是个小职员。那时候对银行的理解没有任何见地。[抱拳]//@恒久高远:回复@蓝德李:[很赞][很赞]李总对银行的分析很透彻,原来是银行专业人士啊

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大约13年前,我是新加坡OCBC的一个小职员。当时,有一项在我看来很没“价值”的工作,就是每隔一个星期要去当地的一家妇产医院为新生儿开“baby bonus account“(就是政府将生育补贴支入的账户)。那时我觉得简直是浪费生命。
现在想来,这项权利不啻是政府赋予银行莫大的特权。一旦孩子的账...

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回复@OlddriverMax: 谢谢补充//@OlddriverMax:回复@蓝德李:美光是个周期性很强的生意,你这么取值不太严谨。 李录在美光上的投资是从一个周期低点买,在下一个周期低点卖了…赚了一笔非周期的钱…他卖的时候大概是10年平均盈利的10倍多估值… 卖出之后,三星提前减产+hbm这些因素确实不是他能预估...

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回复@成长股猎手SunShine: 不知道//@成长股猎手SunShine:[该内容已被作者删除]

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这次3亿美元的调仓到现在有一年时间了。
第一层观察:从2023年Q1到今天,美光的股价大约翻倍。而同期美国银行和华美银行的股价在经历的大幅下降后回到了略高于当时的位置。
你认为李录的投资水平如何?
第二层观察:2023年,美光的收入减半,毛利为负,利润从80多亿美元变为亏损50多亿...

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回复@死神十字剑: 您是哪位?//@死神十字剑:回复@蓝德李:没有投资组合历史业绩支撑的账号,一律视为诈骗不冤枉吧[菜狗]阁下有什么拿的出手的投资业绩让我们见识下好吗

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回复@雪球旁观者者: 解读的很好。股价跌了就是基本面变差了,股价涨了就是基本面变好了呗。然而,这个大个基本面在短短1-2个月就发生了剧变。。。这就是股价定逻辑吧//@雪球旁观者者:回复@蓝德李:法币如果不丢掉越来越多的管辖权的土地区域,会恶性贬值?小编欢乐轻年般地解读他人的记录。[大笑]