在2015、2017、2021三个阶段景气度高点，其PB=4。
明后年美联储降息预期明确，所以有色金属确定进入一个向上的大周期。现在每股净资产为6.45元，假设明后年每年增长8%左右，那么后年每股净资产将达到7.5元。
那么其本轮景气度高点，其预期为7.5×4PB=30元。
这也仅仅是比较保守的预测...
蓝山520
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他的全部讨论
现在很多人在唱空锂价，有很多机构也在说明年过剩的观点。有说要跌破10万的，还有说要跌到8万甚至5万的。
但是很多人忽略了一个问题，那就是锂价不等于股价。复盘过去发生的事，2022年底锂价涨破60万，锂矿股的股价不涨反跌。再往前，2020年10月，锂价跌破5万的时候，赣锋股价已经翻倍了。
锂矿股中报出完，业绩基本都是下滑的，核心原因当然是因为锂价下跌了。
如果我们把锂矿当成一个纯正的周期股来看，那么当下更应该关注的不是锂价，也不是股价，而是市净率PB。对于周期股来说，PB高低才是最有效的。
上一轮锂矿周期底部，锂矿股的最低PB大致在2-2.5，当下基本已经回落到这...
【云铝中报解读】
二季度业绩环比下滑，低于预期。原因是二季度因为限产，产能利用率较低（约64%），导致产销量均下滑。进入7月以后，产能已经大幅度恢复。
二季度单吨毛利率和净利润均与一季度持平，原来预计的二季度单吨净利润上升，由于库存原料（主要是阳极）继续下跌，产生了一些库存...
【中矿资源中报解读】
昨晚公布的中报显示，二季度单季4亿，相比一季度的11亿环比下滑。
仔细看，单季汇兑损失接近1亿，多增加管理费1亿多（可能是停产引起的），加回来则单季6亿。然后货币资金60亿，存货13亿（差不多6000多吨没卖）。在二季度锂价大降的情况下，是符合预期的。而且公司现...
【目前电解铝行业的成本和利润】
成本：目前行业平均完全成本在16000左右，比年初成本下降2000块左右。
利润：铝厂利润水平已达到近1年以来最高，目前行业平均吨铝利润达2500左右。
原因：受益于煤炭、氧化铝、阳极等原材料价格下跌，铝价虽未上涨，但成本端大降，电解铝盈利持续扩大...
【云南电解铝复产对市场的影响】
云南开始进入丰水期，去年停产的部分电解铝产能开始复产，之前传是大约200万吨，实际确认大约是130万吨。昨天中铝、云铝、神火、天铝普遍下跌，就是担忧复产，会冲击电解铝的价格。
今天沪铝已经翻红了，从中长期来看，这个复产不会对电解铝的供需关系产生...
省大停更之际，我坚定自己的看法不动摇。
仍然坚定看多锂矿的中矿资源，以及新能源龙头的宁德时代，两者未来皆有翻倍空间。估值水分已经挤干，业绩推动的增长仍将持续。
理由如下：如果以30%的渗透率作为界定成长股进入成熟期的话，虽然电车在国内的渗透率已经超过30%，但是锂电池的使用场...
看到省大又停更了，表示理解。雪球上的风气真的是糟糕透顶了，现在完全容不下理性的思考。你只要在底部坚守，就会被整天追热点的人冷嘲热讽。我没想明白，我底部坚守跟你喜欢炒热点有什么关系？
雪球把一些人的无耻嘴脸，暴露的非常充分。我现在看到还在吹人工智能的，见一个拉黑一个。这种人...
今天印度钾肥大合同价格落地，为422美元，折合人民币约2900元。也就是今年的散单市场价格不会低于3000元，以此为锚定，可以对钾肥公司进行业绩测算了。
亚钾年初刚投产100万吨新产能，今年实际产能达到200万吨，考虑到产能爬坡过程，全年实际产量按180万吨。每吨净利润约1500元，年净利润约27...
美国IRA法案对锂矿的影响
财联社4月1日电，当地时间3月31日，美国财政部发布了关于电动汽车税收抵免的电池采购要求指导意见。
根据指导意见，在关键矿物要求方面，要求电动汽车电池中至少有价值40%的锂、镍、锰、石墨和钴等关键矿物，必须是在美国或与美国有自由贸易协定的国家中提取、加...
应很多人的要求，周末聊聊海狗。
现在如果说有哪个股最被人唾弃，恐怕就是海狗了。如果有人说某某股业绩好，估值低，应该会涨，肯定会被人丢过来一句，你看看海狗。
很多时候，大多数人真的不懂周期，这也是我一直想跟人聊聊周期的原因。没有哪个行业不是周期性的，区别只是周期的长短而已...
最近发生了一些事，我觉得值得深思。
一是沙特高溢价（88%）入股了荣盛石化；二是昨晚港股上市的煤炭股伊泰煤炭要溢价50%回购所有股份，私有化退市，今天伊泰煤炭也确实涨了50%；三是昨晚中石油要回购10%的股份，显然也认为是低估了，否则大股东回购干嘛。
另一方面，是星辰大海，十倍百倍...
荣盛石化被沙特高溢价入股的事，估计大家都看到了。
今天看了荣盛的会议纪要，有几点摘出来说。首先说沙特是狗大户的，荣盛的回复是沙特阿美聘请了知名机构进行了系统性的评估，而非拍脑袋。
其次为何不在二级市场买入，而要溢价接盘。荣盛的回复符合常理，如果真的要在二级市场买入这么多...
还是聊聊锂矿的看法，观点是持续的，从前年一直到现在。但是买入者的时间和成本不一样，成本低的人觉得没什么，成本高的人会很悲观。
SMM上的锂价报价现在电池级碳酸锂已经跌破30万，为26.3万，电池级氢氧化锂为32.75万。当然汇总各个公司的信息，又各不一样，比如有些出口的，价格就比国内报...
今天宁德时代曾董的讲话，简单解读一下。
关于“锂矿返利”计划，曾董强调，此计划不是降价，而是牺牲自己锂矿的利润，分享给客户。但是客户要享受锂矿让利，就得把80%的订单交给宁德。
宁德的意思，20万的锂价是宁德的让利价，而不是真实的锂价。即认可本年度锂价是高于20万的，这是全球...
巅峰产生虚伪的拥护，黄昏见证真正的信徒。
如果不能给予底部坚持看多的人足够的尊重，而是全雪球到处吹嘘高潮的落幕，我想雪球会失去它真正的价值。
雪球的价值是分享，包容不同的思想，而不是党同伐异，互相攻击。
有的时候，真的很想跟人认真聊聊周期，但是我估计没什么人听。
很多人认为产品跌价，好像股价就要跌到地板以下似的。上海出口集装箱运价指数从最高的5000点，跌到现在900点，跌幅超过80%。大家常调侃的海狗，从股价最高点22.81，到今天收盘是11.44，也只不过是跌了50%而已。而典型成长股的半导...
中矿资源定增落地简单点评
定增价格63.39元，募资30亿，锁定期6个月，今天收盘价71.7元。
时至今日，锂已经是被众人所唾弃的对象，全网都是狗不锂。实际上，锂仍然是新能源革命的基石，无可取代。中矿资源在22-24年这个周期内，锂精矿自供率从30%→70%→100%，锂盐产量从2.5万吨→6万吨。...
云铝年报简单点评
从数据上来说，2022年业绩符合预期。当然我自己内心的看法，在经历了美联储激进加息，以及地产需求塌方式下滑，还有限电减产的情况下，这份业绩可以说是超预期了。
今年加息和地产需求端的影响都大大减轻了，最近甚至传出要年内降息的消息，所以今年向上助推的力量会比较...