$拼多多(PDD)$ 拼多多不用想10年后，只要想想一年后。TEMU GMV1000亿美元，450亿营收，45亿美元净利润。市值算450亿美元，帐上现金500亿美元，扣除之后，那么拼多多市值1050亿美元。25年加上多多买菜和temu亏损的40亿美元，净利润285亿美元，就说说怎么定价吧。先为之不可胜，以待敌之可胜。拼多多...
艾露恩之星
得道多助，失道寡助。
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他的全部讨论
$拼多多(PDD)$ TEMU月活增长迅猛，这样算下来获客成本很低，接下来再搞一个百亿补贴，品牌向上走。国内拼多多是按成交用收佣金的，是这个逻辑比收广告费的和收差价的都要先进，他实际上和Costco更相近。
$拼多多(PDD)$ 拼多多现在观察的重点不在国内主站，拼多多的精兵强将全在TEMU，留下的只是守城部队。TEMU如果做成了，那市场是全世界，再造一个拼多多。同时携全世界的品牌商家，在反攻国内，那就是另一番景象了。阿里盯着拼多多，拼多多眼里并没有阿里，进攻总是避实就虚。
$贵州茅台(SH600519)$ 贵州茅台市场价和经销商进货价之间的差价，不能完全视为茅台公司的提价潜在空间。因为茅台公司的系列酒满产满销，前提是建立在供货商有巨大的飞天茅台差价的情况下。而且对茅台厂商来说，压低飞天茅台的出厂价，让利给经销商，比完全收归茅台公司有利。因为收回来的话100块钱...
$拼多多(PDD)$ 思考拼多多的护城河，但是我得到的结论是拼多多整个公司带有强烈的黄峥的风格。这是因为一个人，就值得投资的公司。回顾黄峥的历史，基本上没有失败经历。谷歌上市以后就已经财务自由了，两次创业也都是盈利告终，在拼多多成长过程中，有很多创新的打法，都是远超平常人的认知的，总...
$拼多多(PDD)$ 拼多多的发展关键，在于高质量的商品供给，品牌商家的引入。现在看TEMU真是一个一举多得的妙招，或者说是本手。就是通过出口吸引了大量的品牌商家，然后将来这些可以顺利地融入主站，为拼多多的消费升级助力。项庄舞剑，意在沛公。而且这种出口，为国内的企业提供销售渠道，也获得了...
$拼多多(PDD)$ 未来的社会变化不可预知的，我们需要战无不胜的队伍来确保赢得胜利。多多买菜这一仗，主要电商都参与了，多多赢得第一，证明了队伍的实力。Temu、百亿补贴、仅退款上体现出来的，认知和执行力都超过竞争对手，假以时日，拼多多要是进化成Costco和迪士尼的复合体，那价值将是无限的。...
$拼多多(PDD)$ 很多人看不明白拼多多的护城河，拼多多的护城河就是创新的步伐。仅退款，百亿补贴，低价给流量、 TRMU的全托管，哪一个现在没有被竞相模仿。拼多多的流量分配逻辑和仅退款使用市场的方法，靠用户筛选出优质低价的商户，发展壮大。拼多多还在进化当中，拼多多的商户数量增长，不是被...
我刚刚调整了雪球组合 $广受赞誉(ZH1000287)$。
$拼多多(PDD)$ 拼多多已经是一个伟大的公司了。大家认为电商是红海市场，巨头林立。但实际上拼多多是里面的北美狗鱼，根本没有对手。他还不能分红，如果大笔分红就会显露出在用负资产经营，商业模式优秀。管理一流，就是他所做的重要的事情从来没有错过，他的每一项指标每件事情几乎都做到了极致，...
$苹果(AAPL)$ 优秀的管理和优秀的商业模式是相乘的关系。优秀管理的销售和管理费用、市场费用、研发费用都是利润率极高的投资，而普通公司就是费用。腾讯的销售和管理、研发费用中孕育出了微信、王者荣耀，苹果的研发费用中孕育出了vision Pro，显示出无人可及的软硬件工程实力。所以算市盈率的时...
$Zoom Video通讯(ZM)$ 大道说他企业文化很好，就仔细看了一下。初看现金流有14亿美元，仔细看发现这个公司一年给员工发10亿美元的期权，这可就不便宜了。公司才45亿美元的收入。是一家对员工很好的公司。
$苹果(AAPL)$ 我们知道的只有5%，还有95%的信息是我们所不知道，所以不要频繁决策。买了伟大公司，有出色的管理者，合理的价格，这是应对不可预知的未来最好的办法。长期持有收益最终将会接近有形资产收益率。
$特斯拉(TSLA)$ 孙子兵法的五事七计也可用于投资，未战而知胜负。道天地将法，主孰有道？将孰有能？天地孰得？法令孰行？兵众孰强？士卒孰练？赏罚孰明？
$伯克希尔-哈撒韦A(BRK.A)$ 巴菲特之后，世界上最好的继任者是段永平，他完全理解伯克希尔的文化，投资水平超群，还有实业经营经验。只可惜他并不需要这个职位。由此也引申出，一个职位最佳的人选，其实是那些并非离不开这个职位的人。一旦占据一个位置，就不择手段决不下台的人并不适合这个位置，...
$万科企业(02202)$ 港股跌了这么多，管理层真金白银大笔增持吗？如果真有罕见投资价值，应该是信号，但是并没有。
$贵州茅台(SH600519)$ 胜可知而不可为。
$苹果(AAPL)$ 巴菲特尔在美国市场几十年，他也没找到比苹果更好的企业，现在的持仓也主要是苹果。你们怎么就有那么多好主意呢，是智商特别高吗？是投资业绩超群吗？是能力圈特别大吗？
$苹果(AAPL)$ 苹果服务每年保持15%的增长，拉动利润增长9%、4%的收益率全部用来回购拉动4%，硬件再拉动增长2%，一年15%轻轻松松。这还没算vision pro如果10年后成了，那再造两个苹果。商业模式、企业文化、利润增长，以苹果作为机会成本，没什么公司值得看了。