一个企业是否值得持有10年,主要看商业模式 + 企业文化。商业模式(1)有强大的护城河,让别人进不来(2)小投入大回报,小投入指不需要持续投入资本,大回报指的是创造大量现金、而不是一堆坏账和设备。企业文化主要影响组织效率,长期来看组织效率差的企业将在竞争中落败 $贵州茅台(SH600519)$
第二种是集中投资几家高确定性的公司,比如茅台、迈瑞、海康,确定性高,每年创造大量现金、稳定分...
一个企业是否值得持有10年,主要看商业模式 + 企业文化。商业模式(1)有强大的护城河,让别人进不来(2)小投入大回报,小投入指不需要持续投入资本,大回报指的是创造大量现金、而不是一堆坏账和设备。企业文化主要影响组织效率,长期来看组织效率差的企业将在竞争中落败 $贵州茅台(SH600519)$
别人进不来的生意是最好的,比如茅台、金石资源,问题是——别人进不来的生意毕竟是极少数。退而求其次可以选择竞争格局明朗的行业龙头(No.1龙头赚钱,No.3及以下都在亏损),比如宁德时代毛利率10%左右,BYD电池业务未知,之后的国轩高科长年亏损,欣旺达净利率1%左右,可以说价格战已经极其惨烈...
$奕瑞科技(SH688301)$ 2023年报:“同时继续布局科学仪器新赛道,开发更多初残余气体分析仪(RGA)以外的新产品,开拓半导体等下游新领域、新客户,塑造公司业务发展的第三曲线”,妈蛋第二成长曲线还要靠不断地融资、吸血来建造工厂,现在又要搞第三曲线了。而且RGA跟X线技术好像也没什么协同效应
成长股跌起来心里没底。而上一波买的景津装备、弘亚数控、分众传媒、杭州银行,则放心得很,毕竟估值不高,而且有4%左右的股息。牛市来临,压中10倍成长股,不过是一厢情愿的痴心妄想。安安心心地持有低估值、高股息的价值股不好吗?
电影《1942》的剧情,老地主张国立说:“栓柱啊,到了山西就不怕了,我有怎么能成为地主的方法,用不了几年,我还是地主”。
对古代的普通人来说,“成为地主的方法”就是攒钱买地,最好是在天灾人祸之际低价买入优质土地。对现代的普通人来说,财务自由的唯一方法就是攒钱买资产,最好是在天...
2023年报,$中金环境(SZ300145)$ 水泵毛利率39.55%、净利率4.15%,$凌霄泵业(SZ002884)$ 毛利率38%、净利率29.17%。净利率的差异主要是凌霄泵业的四费比较低,中金环境销售费花了7.15亿元,凌霄泵业为0.2亿元。凌霄泵业的销售渠道算是一条护城河。
$华荣股份(SH603855)$ 翻石头找到一个隐形冠军,2023年度营业收入31.97亿元,营业成本14.65亿元,销售费用8.59亿元。销售费用畸高,销售费用大头是给所谓“业务发展商”的业务费。这个业务发展商和个体户经销商是同一个概念吗?2023年度扣非净利润为4.5亿元,还不如业务发展商收得多呢。另外,实控...
$锐科激光(SZ300747)$ 持有锐科多年,一直认为锐科“降价抢占市场,然后降本增效向规模要效益”的战略是对的,只是此前降价太狠、搞得业绩难看。2024年应该是有望困境反转的——第一,下游空间巨大,国内激光器渗透率提升 + 锐科市占率提升,叠加锐科开始进入海外市场;第二,锐科建成黄石激光产业...
$金域医学(SH603882)$ 最低跌到了35.51,我觉得市场过于悲观了,今日买入3000股。“医疗行业整顿行动而导致的招标采购活动推迟”以及一季度经济不景气都是短期的。长期来看,虽然医检降费 + 招投标竞争激烈,但是龙头维持6%左右的净利率总不成问题吧。再跌再买
西方发达国家10亿人口,已经完成工业化了。中国14亿人口,工业化也做到了一定程度。但是全球80亿人减去24亿人,还有56亿人,这56亿人是有强烈的工业化需求的,中国有完备的工业体系、巨大的产品库和价廉物美的商品向他们提供。当他们去工业化的时候,他们去买谁的工业品呢?当然是中国的(兴全王涵
巴菲特不怕错过机会,巴菲特怕亏钱,为了不亏钱,可以放弃很多机会
“4月29日,有网民反映$中国东航(SH600115)$ 一客机在停机坪上应急滑梯突然被放出。记者多方核实,事发28日晚浦东机场。知情人士称,初步了解系机组成员矛盾导致应急滑梯被放出”。国内人口及人才太多,竞争激烈,只要有一个公司内卷,其它公司为了活下去也不得不卷。结果就是员工被压榨到极限,工...
实验室的销售费、管理费、研发费、财务费一般相对稳定,在营收大幅增长的前提下,净利润增速很可能超过营收增速。业务萎缩就尴尬了,甚至有可能陷入亏损 $美年健康(SZ002044)$ $金域医学(SH603882)$ $华测检测(SZ300012)$