从拓荆在手订单情况判断，2024年上半年前仍可维持业绩高增长，毕竟23年在手订单64亿比23年营收27亿仍高出很多，或者是拓荆估值相比同行较高的原因，但2023年拓荆新签订单增长率最低，如果2024年新签订单不能高速增长，则估值必将下降。
竹韵
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竹韵回复的提问
@竹韵[¥8.88] 竹总，您好，看了一些您关于$正帆科技(SH688596)$ 的分析，我关注到从去年年报至今正帆的现金流一直不太好，请问这是什么原因？是否会是公司未来发展的一种隐患，谢谢！
他的全部讨论
看了公司近三年的财报分析，一些经营分项数据是很好的。设备和气体营收稳步增长，毛利率逐年提高。2023年正帆的气体业务处于加快发展阶段，气体业务周期性相对较强，2023年本是半导体材料的下行周期，同行处于量价齐跌状态，2024年大概率是半导体上行周期，如果正帆的气体业务加速增长，或者2024年...
$正帆科技(SH688596)$ 近期看到有人提长鑫扩产对产业链相关公司的正面影响，不由想起2022年1月正帆的两宗集成电路系统设备大订单，这是长鑫二期晶圆项目中化学品供应系统（2.066亿合同）和特气供应系统（1.573亿），至今已有两年多，这两宗订单不是简简单单的给正帆带来3亿多的营收，这体现了正帆...
快报确定的一些数据，扣非销售净利润处于稳步提高之中，当年的营收是上年度的在手订单的110%以上，2023年末在手订单61亿，如果没有什么特殊情况发生，2024年正帆的营收都应超60亿，按9.5%的扣非净利润率，2024年扣非净利润超5.7亿，这与我前期的预测基本相符。
回复@老鱼儿CD: 不知是屁股决定的还是不懂瞎蒙的？
四季增速下降？从何而来的结果。
净利润中有一笔股权收益是按市值计值，第四季股价下跌造成第四季非经收益下降。
有一点点证券投资知识的人都知道看公司扣非的经营利润，而不是看非经收益。第四季扣非净利13712万，同比增长57.5%,比...
2021-2023年正帆科技实现了3年营收50%的复合增长率，扣非净利润实现了约65%的复合增长率，如果再扣除股权激励费用的影响，扣非净利润复合增长率约69%。正帆这三年的增长只是依靠其CAPEX业务，是通过高纯工艺设备技术不断提升，产品向更高端的集成电路领域拓展的结果。2021年上半年公司产品横向拓展...
回复@拾荒中年: 每个人对产业的理解是不同的，投资理念也不同。如果从较长时间看，新能源是一个长期成长行业，从短期供求看，消费电子因早下行，也许价格更早向上，消费电子的量增不会好，一个行业单靠价是无法长期增长的。//@拾荒中年:回复@竹韵:存储和国产cis等业绩普遍挺好的，为何说不如新能源...
回复@满腹金轮: 从中报分行业看，新能源增长仍强劲，其它下滑较大，消费电子不好是可预期的。新能源是一种替代，价跌会促进替代进程，今年新能源也将是较快增长的，只要需求较快增长，过剩不会长久，所以我坚定看好新能源芯片。//@满腹金轮:回复@竹韵:是的，我看预告也是说主要产品的销量是增长的
回复@满腹金轮: 如果仅是价格下跌，销量有较好增长，那么未来仍会有较好的增长，价是周期性，量不是周期，库存对量的扰动有限。中报时，公司说量增价跌，但因公司说的几件事都没靠谱，所以不敢相信他们说的。//@满腹金轮:回复@竹韵:确实 二季度转得太快了，包括安路科技的FPGA也是一样，当时紫光国...
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整个芯片产业一片萧瑟，功率目前仍未亏损，何时上拐是关键。去年东微一季把报表装饰得太好了，害了一大批股民，肥了小非们。
回复@坚决的财经小耳环: 他清仓A股，去买了美股，所以说美股低估，A股高估，追涨杀跌是这些私募的本性。能忽悠基民是他们的能力，说投资水平有多高，不敢认同//@坚决的财经小耳环:回复@竹韵:但斌去买英伟达了
回复@帕迪沙阿: 这么说，你不应进A股。有的人长期在A股混（如但某，梁某），A股跌至历史最低点时说A股高估，此时高估，那长期均特高估，在长期特高估的市场，还要发私募，这是不是对基民的极度不负债？//@帕迪沙阿:回复@竹韵:英伟达前瞻市盈率也28pe，创业板都是什么东西也28pe。。。新能源继续过...
回复@机会在第几重预判呢: 最怕后期的暴仓和平仓如潮而致，再出手也来不及。//@机会在第几重预判呢:回复@竹韵:说的在理，但是上面应该短期不会停的，再跌10个点，可能会考虑考虑。