科技说

单日蒸发2000亿美元 英伟达的“光荣与梦想”还在否？

英伟达以及近期的美股确实走出了“让人大跌眼镜”的行情：
尽管美联储在2023年6月暂停加息，联邦基准却仍然为维持了20年内最高值，一般来说资产价格随利率上升而下跌，但从2023年末至今英伟达和美国主要股指都创了历史新高，让学院派有点不知所措。
自ChatGPT大热之后，英伟达股价便一飞冲...

马云再“反思”：改革淘宝当断则断

近期蔡崇信和马云分别“反思”阿里过往，管理层显然是意识到企业当前所面临的问题，要重新聚焦主航道（蔡崇信“传统实体零售业务不是阿里的核心业务”）。与此同时，市场中亦出现了两种截然不同的观点：
看多方，对前任董事长张勇的看法虽然莫衷一是，但他确实扎扎实实给阿里留下了一个财务状...

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大模型的风何时吹起百度股价？
自2023年3月百度发布文心一言之后，公司股价也是经历了过山车般刺激，我们在此前曾有过分析：
1）初期文心一言对百度估值提振作用是非常明显的，第二个季度股价乃是跑赢主流中概互联网企业，市场对业务是买单的；
2）其后百度经历了外媒的敏感信息等因素...

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美国3月未季调CPI同比升3.5%，预期升3.4%，前值升3.2%。
最近美股大牛主要基于：
1.预期美联储要降息，官员也都表示过，年轻甚至预期到了2024年6次降息150个基点；
2.美国就业数据大好，经济好没有衰退；
3.AIGC掀起的技术革命，预期可以提高生产率。
最理想状态当然是，就业...

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蔡崇信采访中反思阿里过往错误，十分透彻。
可仔细想想，这是通过向旧人张勇甩锅来实现改革的合理性。
理论上改革的必要条件乃是否定过去，这样才能提高内部支持度，事实上张勇最后的拆分策略已经全部结束了，以往吃香的盒马一把手也都离开。
如今马云又内部信形式公开支持了蔡崇信，...

顺丰同城盈利 行业能进入集体盈利期吗？

无论“一级市场”还是“二级市场”，面对同城配送多会有几分纠结：
一方面，在“社会基础服务设施底座”等宏大叙事的感召下，一些市场人士开始给予行业”新时代的水电煤“这一称呼，尤其在2022年国内主要零售企业开始向“即时零售”迈进时，同城配送作为其中不可或缺的一环风声雀起，市场信心...

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美国3月非农就业人数增加30.3万人，预期增21.2万人，前值增27万人，月失业率为3.8%，预期3.9%，前值3.90%。
这是一组非常强劲的数据，站在美联储角度这又是“利空”，五月基本无降息可能了。
但美股还是很牛，市场情绪又非常亢奋，认为AI时代将全面提升社会效率，美国这次软着陆的，经济还...

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石头科技年度旗舰扫地机器人发布，包括先锋旗舰石头自清洁扫拖机器人V20以及顶尖科技的石头自清洁扫拖机器人G20S。
此次发布会主要信息量：
1.公布石头扫地机器人销售额全球第一的成绩；
2. 石头V20导航避障成为行业新标杆，首创双光源固态激光雷达导航避障，能够更好地做到智能房间...

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我们之前分析过，抢市场是当前行业第一位，出货量决定一切。
雷总如果有魄力就该把SU7价格打下来，20万左右是首选，若如此就是妥妥的利多。
目前的这个价格，说明雷总还是保守一些，不希望汽车过高亏损，也希望汽车品牌可以尽早钉在高点，目前SU7PRO选择了24.59，与极氪001竞争，小米产品...

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我测算快手总时长（DAU*用户时长*90），再分摊市场费用，见下图 从单位时长来看，获客成本大致还是在下降通道的 查看图片

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消费是在分层，但：
1.商家需要增量，保持增长，摊薄经营固定成本是所有商家考虑的重点，比如之前商家从货架电商向直播电商迁移，不也就是要增量诉求的结果；
2.我们之前在讨论快手，一直局限在品牌力，底线城市，来评判品牌的价值感等等，但也因为有此前“轻视”，使得快手的流量并没有被...

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是短视频公司，但AIGC生成的内容又降低了视频门槛，做AI有合理性，场景和必要性

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1，有用户，还在增长；2，商家也要增量，快手的流量摆在那里，要还是不要？

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小北老师已经对现状有了比较清楚的描述，我在此就只说下增长潜力。
1.在过去快手广告主要靠内循环拉动，主要功臣是电商；
2.2023年Q4外循环得到恢复，增长了10%，主要推手为传媒信息、教育、游戏等垂直领域；
3.显然对于快手来说，其广告价值的潜力还是要：1.内循环场景拉动，如电商，...

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大促期间，品牌商品交易总额同比增长 155%， 其中近 2,500 家品牌增速达 100%。知名品牌自播商品交易总额同比继续超翻倍 增长，主要受消电家居、男装运动等品牌密集型行业拉动。达人方面，公司通过 花火计划拉动新达开播，达人通过短视频种草、挂车，加强橱窗建设，与直播间 高效联动。
摘自国...

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生态优势是什么？
1.从用户端来看，MAU已经超过7亿，日使用市场超过124分钟，很大程度上快手已经成为国内为数不多的高覆盖率的平台，不同年龄段，不同地方，不同背景的均在此；
2.用户成分足够丰富，用户生态也就足够完善，那么平台就需要搭建不同的交易场景，满足用户的交易，生活场景，...

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为什么本地生活会近年会被如此重视？
1.本地生活的门槛已经很低，近几年我国连锁化率在提高（但仍然低于美国），商家的标准化经营能力得到很大提高，互联网企业的BD和教育成本在降低；
2.用户的习惯已经养成，这与前几年需要高补贴去进行用户教育的时代已经不同；
3.对于快手，其优势...

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快手方面信息“海外主要为巴西、印尼等核心市场,海外用户规模超 7亿”，TT的全球成功主要作用为：
1）提高了资本市场对中概企业在海外的信心，如temu成功对拼多多市值的拉动；
2）提振了中国企业出海的胆识；
至于对TT的围追是否影响快手，我个人觉得目前并不会；
1）TT是一个非常...

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在此之前，我个人可能会认为快手的SKU与拼多多会有重合，那就是白牌商家，这是平台属性决定的。
国海证券披露“2023年知名品牌自播商品交易总额同比继续超翻倍增长，主要受消电家居、男装运动等品牌密集型行业拉动”，这说明平台电商已经发生了重要变化。
1. 从宏观经济考虑，知名品牌也需...

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目前我个人了解的，以及短期内最有商业价值的：
1.AIGC降低广告主的投放门槛，自动生成广告内容，并匹配投放策略，这样就可以帮助缺乏商业运营团队的中小企业进行投放，也打开了快手的商业想象力；
2.数字人直播等方式也会成为标配，总之AI极有可能重塑快手的运营和商业链条。
关于股...