电音巴瑞

$铂力特(SH688333)$ 涨么不涨，缺口么不让砸，走的真是小肚鸡肠

年初至今，在TMT疯狗行情之下，市场大部分组合经历了持续的下跌。资金不离场并非看好后市，而是不甘亏损离场。而事实上市场极为弱势，大部分板块资金持续流出。仅有点状行情热烈，且这种线索和持续性都无迹可寻，通常追涨杀跌。

眼下如果不让二手地产温和流转起来，就没办法激活国内最有投资热情和消费活力的人群。如此环境下，消费的刺激和新产业的投资都会缺乏old money的支持。经济则是一头厚重缓步下行的大熊，有一些风吹而过的逆毛。

这是一轮碾压认知的下跌，印证了非主观性的风险控制机制存在的必要性——“你不知道你不知道”。
我的风险管理机制流程是：风险认知-风险管理-印证市场走势。
从去年四季度伊始，策略判断新兴产业的赔率已经显著走弱，终局定价范式下，板块盈利来自于行业需求上限的博弈，赔率极低。随即组...

$中航沈飞(SH600760)$ 考虑了行业的特殊性，这种季度业绩的异常也已经超出了产业规律的正常范畴，实质性的破坏了产业和资本的置信度链条。
臆测有很多，也允许有“未审价”机型生产压制利润的乐观解读。但无论如何需要有实质性、确切性的产业原因。
如果真的是航空工业集团完成业绩平滑增...

#浪潮国际# 行业推动云业务转型，南下资金重构公司估值，172亿浪潮国际无异议。
央国企数字化进程加速，助力公司云服务转型。集团管理层变更，软件业务战略再定位，公司内生性动力变强。
软件服务业务：存量客户是云服务转型最确定性的客源，无非是时间问题，短期5倍PS，转化趋势明确后，...

重中之中是节奏，你把握不住的那种
军工的未来5-7年的景气已经是市场的一致性预期。其核心可以高度概括：空间确定，兑现必然。决定股价变动的是进度节奏，不确定的是市场情绪。我们从年报披露期的差异性表现可以明显感受到市场对于军工板块数据预期兑现的迫切性。如图中军工大饼，这饼的尺寸市...

$天铁股份(SZ300587)$ 举报人的措辞口吻来看，感觉是一个关系不好的同乡。

L3是智能驾驶的分水岭，对智能汽车是，对智能驾驶的场景亦然。道路智能化，是智能驾驶发展过程中的温室，也是未来智能驾驶必要生态。
车的终极形态是龙珠中的“筋斗云”
将智慧交通推向理想状态-所有车辆都达到L5智能级别。所有车辆行车意图共享，时间与空间高度预判，意外和拥堵将极少发...

我刚刚调整了雪球组合 $万树桃花(ZH1361273)$ 的仓位。军工加仓$600316

市场整体方面，十二月市场表现符合我们的判断。经济向好趋势持续，政策预期持续发酵，外围环境稳定，市场流动性充裕。
市场风格方面，时至岁末，资金兼具长短期配置。同时，市场对于大宗商品价格上涨的持续性、以及“前高后低”的经济判断出现分歧。顺周期板块波动加剧，振幅扩大。医药、食品...

每一轮的保险行业行情，都需诸多周期共振，就如2017年。本文试图放眼未来，立足当下，着眼于痛点，探究保险行业下一轮波澜壮阔的行情。
保险产品的长期痛点
为可能不会发生的事情付费，是违反消费意愿的。这是保险不可磨灭的消费属性，因此提高客户对保险的认知，加强对客户保险意识的教育...

“这次不一样”多数时候讨论的是周期问题。其表达的重点是：在事物运动、变化过程中，某些特征多次重复出现，但因为一些新增因素的复合作用，事情的演变会与过去多次重复出现的结果有所不同。
值得注意的是，表达“这次不一样”的前提是一种相似的情景再现，历史经验证明，尽管时代环境变迁，...

保险股的研究分析是非常有魅力的。
2007-2020保险股走势：
图片来源：国盛证券
从影响保险股的三个核心因子来说。资本市场繁荣关联性也就是β，我们可以很直观的看到，保险股和大盘的正相关性非常强。如果是近三年投资平安，或许会有一种收获α的错觉，复盘后就会发现，实际上大部...

$新华保险(SH601336)$ 对比数据而言，更让人失望的是管理层对当前局势和发展战略的判断。代理人数量增长，但产能下滑；保费增速平庸，新业务价值率下降；健康险行业竞争一旦激烈，增速下滑明显。更难看的是一旦市场竞争激烈，新的管理层对于战略的定力明显不足。这与万峰的杀伐果断形成鲜明对比。...

我刚刚关注了股票$新华保险(SH601336)$，当前价 ¥54.21。

$利亚德(SZ300296)$ 无论怎样的目的，兜底增持是需要魄力的。看到盘面上几千手的买单，想想董事长看到了也会热泪盈眶吧。从策略上来讲，这是一个很好的策略：1、增持给予市场信心；2、兜底给予员工增持动力并实现员工财务利益；3、将筹码将看空的人手中转入至看多的员工手中，并有较长期的潜在锁定...