牧之188

18A启示录

$信达生物(01801)$ $康诺亚-B(02162)$ $康方生物-B(09926)$
最近我个人系统梳理18A板块的前世、现状及启示（包含一级和二级）。报告截图上来，略删减部分敏感信息，供各位球友参考（数据截至2022年10月底，部分公司相关指标发生一些变化，但大逻辑不变），部分公司看法仅代表个人观点，欢迎讨...

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都是屁股决定脑袋。说到底国内CXO和创新药，本身就是一荣俱荣，一损俱损的关系。这种时候还撕来撕去，跟过去18A股东相互diss相互鄙视一样，最后同一梯队都是贝塔远大于阿尔法，踩过来踩过去有个🔨意义。//@张小丰: 回复@黄建平: 目前国内药企都是授权肯定是因为实力问题啊，没人阻止。另外这...

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$康诺亚-B(02162)$ 看起来一堆强平盘。今天开始买入，如果趋势能到50到60亿，准备再买一次，把成本控制在80到90亿，其他就决定不了了。港股这个市场只有交易价值，没有投资价值。

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回复@每天一飞刀: 他这个不一样。不是6月份就受理了NDA，然后被驳回了。明年中重新提交。310那个根本没受理。//@每天一飞刀:回复@牧之188:常规要求，和康诺亚的问题类似。达到主要终点不代表能够达到上市申报的要求，需要累计安全性数据，比如把方案设计的延展期完成再来交。

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回复@产业链观察: 这个公告写的，反复强调安全性没问题。但实际上就是BLA被驳回了，需要明年中提交。好奇到底是什么问题。//@产业链观察:转发。因需要补充安全性数据，$和铂医药-B(02142)$ 巴托利单抗(HBM9161)提交上市申请被驳回，待后续评估提交。

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$诺思兰德(BJ430047)$ 这公司相比20多家科创第五套标准的创新药公司，其实还蛮有意思的。（1）眼科板块虽然传统，但是相对普通biotech，能够自我造血，活得更久。（2）基因治疗板块。针对下肢缺血广阔市场，NL003项目的300例静息痛和240例缺血性溃疡的随机双盲对照3期临床同时进行，有望成为大单品...

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开始杀猪

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$3D MEDICINES(01244)$ 这个公司有啥做空手段吗，富途上好像没法卖空，也没有轮证啥的

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$康诺亚-B(02162)$ 310延期3个月到6个月申报，有效性和安全性首先是没有问题的，效果非常好，主要是之前拿了突破性疗法，跟CDE沟通是16周数据可以申报，但是现在必须按照以往的慢病用药，要等到52周数据申报。
去年3期最后一例是11月入组，因此后续动态提交数据，最晚年底申报了。其次，竞争格...

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$康宁杰瑞制药-B(09966)$ 去年说康宁杰瑞管理层问题严重，筹码结构也不好的时候，被一堆人喷。当然现在也没有啥好幸灾乐祸的，行业都不太好。

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一个快速爆发的创新药领域 网页链接

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几乎溢价1倍$美国生科ETF-SPDR(XBI)$

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逻辑继续兑现。

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利率对biotech的影响真是立竿见影，可惜今天港股没开盘……继续看看今晚的非农数据…

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去年年中的观点，维持不变。整个A股医药虽然跌了很多，但机会依然乏善可陈。今年靠华夏眼科、润达、健民赚了点小钱，意思不大。继续等待。$康龙化成(SZ300759)$ $金斯瑞生物科技(01548)$ $药明康德(SH603259)$

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现在已经不是过去两年因为外力跟着被动卷的阶段，而是应该主动出击，扩大走势，奠定最终胜利终局的阶段。

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创新药的这轮出清基本完成了，大浪淘沙之下，几十家18A公司未来能够跑出来的不超过5家。现阶段的一级市场，创新药的项目依然基本是无人问津的状态，PEVC都只能朝着非药的领域多看看。虽然现在18A整个板块要死不活，贝塔向下，但未来一段时间，可以看到上面提到的那几家公司，跟同行拉开巨大差距，...

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恭喜，第一个III期成功

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$康诺亚-B(02162)$ 看看石药后面怎么推。

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IL4R，达必妥COPD，又是新高度

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年初降了18A的仓位，最近这段时间越跌是越兴奋的，但总结上一波熊市的经验，不敢加仓过快过早。针对18A的不死品种，只要基本面没问题，以20％-30％为一网格，留有底仓+波动操作是非常好的方式，毕竟2020年那种单边大牛市一去不复返，港股天然加剧波动，适合严格的网格。今年18A头部的公司，大概率...