1.核心观点：
公司正从低毛利率的直播业务，向高毛利的广告和电商业务转型，且这两项业务仍有较大发展空间，叠加公司未来收入分成比例和销售费用率均有望下降，公司未来利润增速将显著高于收入增速，有望迎来戴维斯双击。但如果腾讯分红减持，建议卖出回避。
2.主要买点：
（1）短视...
爱炒股的老罗
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他的全部讨论
1.核心观点：
公司定位虽然独特，但相较于抖音和快手，商业化潜力明显处于劣势。从经营结果来看，公司当前布局的直播、游戏、电商和广告业务，相较于同业，都表现欠佳。所以，整体来说，公司一般般。
2.主要买点：
（1）公司定位为ACG（Animation、Comics与Games）为主导的内容型社区...
1.核心观点：
公司产品研发能力较强，但野心太大、面铺的太广，同时成本和财务管控能力极差。如果不尽快通过股权融资，并大幅削减开支，公司将面临流动性风险。虽然短中期活下去是大概率事件，但个人估计，公司2026年也大概率不能转亏为盈。
2.主要买点：
（1）赛道长坡厚雪，对标公司...
1.核心观点：
赛道很好，天智航起步很好，但市场推广或需很长时间，叠加田伟被抓的不利影响，公司未来能否最终胜出，仍有较大不确定性。
2.主要买点：
（1）公司产品定位为骨科医生辅助工具，在提高精准度、降低手术风险、减少手术创伤等方面有实际功效，行业前景较好；
（2）公司...
文心一言：央行通过一级市场和二级市场买国债的区别
问题：方案一：工行从一级市场认购国债，再通过二级市场，把国债卖给央行；方案二：央行直接从一级市场认购国债；这两个方案唯一的差别就是，是不是需要走工行这个通道过一下，请问这两个方案有啥本质区别？不都还是央行向市场投放了货币？<...
$民生银行(SH600016)$ 郑万春是2016年1月担任民生银行行长的，2024年3月离任，大家可以看看他任职8年期间，民生银行和同业的业绩表现。
1. “募资+并购+出海→成长”型公司：容易有雷
（1）公司发家于广州白云学院、江西科技学院和广州市白云工商技师学院，自2018年以来，开启买买买模式，先后收购了10个学校，耗资76.85亿人民币和1.34亿澳币（折合人民币约6.3亿），从历史收购的市盈率来看，收购价格PE方差较大；
（2）公司2...
1. 核心观点：
行业一般，公司一般，报表较差，估值一般。
2. 主要买点：
（1）公司董事长为了业务，身先士卒，曾出现在行贿名单，也曾被监察委留置；
（2）公司重视股权激励，覆盖范围较广，激励股份数量较多，2021和2022年方案，合计占2021年初总股本的11.33%，且当前股价与2022...
1.核心观点：
公司正在尝试将海底捞品牌、文化、管理和供应链等成功经验复制到全球，当前仍处于创业期，风险和机遇并存。
2.主要买点：
（1）总体而言，海底捞各方面都很优秀，而特海国际本质就是海外版海底捞；
（2）国际化雏形已现，截止2023H，12个国家115个餐厅，但除新加坡...
1.行业周期拐点已近：每轮大约20年，上一轮高点是2008年
2.船龄老化→替换需求：上一轮新船交付高峰是2010-2012年，2022-2031年将迎来替换潮
3.全球产能出清：2021年全球活跃船坞数量较2007年下降60%
4.国内产能出清：众多企业破产
5.全球手持订单覆盖率稳步提升：据克拉克森统计...
1.核心观点：
肩负圆通“快递出海”工程的重大使命，有望长期受益于圆通国际化战略，当前估值有较高安全边际，未来股价要么一飞冲天，要么沦为没有成交的仙股，关键取决于圆通对其的战略定位。
2.主要买点：
（1）国际化是快递行业的普遍共识；
（2）圆通在三通一达中，运营效率和...
辛苦了，收藏，![[很赞]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_35_like.png?v=1 "[很赞]"){kind=small}
我不觉得万科这个标杆会倒下，但前几天听一说法，感觉也有一定道理。该说法的核心就是，全国房价都在普跌，如果万科8000多亿的存货，计提30%的跌价准备，万科是不是就接近资不抵债了？![[滴汗]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_13_coldsweat.png?v=1 "[滴汗]"){kind=small}
1.业务构成：
分为航空货运、地面服务和综合物流三大块，2022年三个板块收入占比分别为：57%、10%和33%。毛利占比，分别为72%、7%和21%，航空货运贡献最多收入和毛利。
2.航空货运：
(1)业务介绍
分为两种，第一种是全货机运输，即公司自己承担载运率和运价波动的风险，业绩主要...