爱撸铁的程序猿

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“国九条”是一个中长期利好，短期影响逐渐消退。媒体一直发酵分红，权且当成蹭流量处理。
昨天见到有人以伯克希尔撒韦公司举例，“股神巴菲特的公司从来不分红”，全球股市的个例，用在此处十分不妥。
……
2024年一季度GDP同比增长5.3%，高于市场预期，高于去年四季度的5.2%，表现极...

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今天会发宏观经济数据，我把这事忘了，今天休假。
观点未变
超预期复苏 vs 非典型复苏
总量数据较好 vs 细分数据一般
一季度GDP大概率挺好 vs 地产和内循环收缩
宏观和微观发生些许撕裂。
异化、分化，大家自行决策。
$上证指数(SH000001)$

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昨天，微盘股大跌，炸出来一堆神神叨叨的言论，仿佛被踩到了尾巴。
以前说好公司要分红，现在说分红不是唯一标准，都是同一帮人。竟以伯克希尔撒韦公司举例，毫无逻辑和说服力，全球股市找不出来第二家伯克希尔撒韦。
“国九条”中分红当然不是唯一标准，为啥一副气急败坏的模样？
也...

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眼见他起高楼，眼见他宴宾客……
我没真相，转发新闻，仅此而已。
$上证指数(SH000001)$

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上证指数 +1.26% vs 4000家下跌 & 1200家上涨
上证50ETF和沪深300ETF，涨幅均超过 2% vs 中证2000ETF下跌 3.59%
……
全球印钞 vs 我们生产
全球通胀 vs 我们通缩
美国构建全球“商品-美元”循环，以科技为手段。
我们构建国内国外双循环，国内循环（生产-消费）是基...

A股急需“打破共识”——经济非典型复苏，GDP与单项数据异化

本文写于4月10日，原发其他平台，文中提过我的持仓。
经济关键词：“非典型复苏”，复苏斜率有所提升，但显示出“领域分化、行业分化”。
A股关键词：急需“打破共识”，A股 3000点进入一个尴尬的位置，大家在 3000 - 3100形成了一种“弱震荡”共识。
A股历来的日历效应，“春季躁动...

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我们呈现“宏观平稳，数据异化，行业分化”，当下最大的问题在于生产端和消费端的价格。
美国呈现“经济回升，通胀回升”，经济和制造业高景气，各项数据皆高。美国作为消费主导型经济，正在反馈一个逻辑“特定时期，资产再通胀一定比通缩管用”。
……
“数据异化”，总量数据（GDP）...

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美国3月份CPI为 3.5%，市场预期为 3.4%，差 0.1%成为最后一根稻草。
美元强劲，美债大涨，美股下跌，大宗分化。
美国是消费主导型经济，三四季度为传统消费旺季，如果一二季度无法遏制通胀，下半年在理论上更加没戏（不可能的任务），意味着美国 2%的通胀目标遥遥无期。
美国房地产和...

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万科，混合所有制，本被视为房企优等生，愣是把大金融中的地产股给拽下来。
房地产本是资本密集型产业，搞点资本运作，属于行业公开的秘密。
行业潜规则，影子银行，公转私等，任何一条放在以前都不算大事。
此一时彼一时，地产行业不会倒，企业会面临生死存亡。
……
万科历...

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经济关键词：“非典型复苏”。
A股关键词：急需“打破共识”。
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非典型复苏，GDP好于物价数据，目前对一季度GDP预期较好，对PPI/CPI、金融数据的预期则十分一般，较红的GDP对比偏弱的分项数据（物价、金融等）。
如果，数据上呈现“一头火焰，另一头冰川”，谁来买单？
极...

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假期一直在外面玩，3月末需要调整的仓位都弄好了。
回来2天，感觉A股没有主线，成交量不足 8000亿，如果持续缩量就会引发一些问题。
……
短期，A股“哑铃结构”似乎失灵，这是资本市场一贯的特点。
只要某一种方式有点效果，就会趋之若鹜，进而失灵，最后散场，不断上演循环。

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“轻复苏”，斜率有所提升，但显示出“部分领域、部分行业”。
大宗商品、有色金属属于“复苏预期”板块。
当前第一仓位，只有买点（B点），一股未出。
$上证指数(SH000001)$

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A股 3000点进入一个尴尬的位置，3000点似乎完成了维稳目的，继续往上冲有预期，但缺乏经济数据的有力支撑。
从交易角度，AI方向自二月下旬以来，一波上涨之后陷入调整，如果4月份没有重大消息推动，大概率难有表现。很多机构重仓个股，在披露年报季报时，不管业绩是否符合预期，都会有一波放量...

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书接上文，一季度总结《一季度“只进攻、不防守”，二季度更乐观》。
一季度只从交易看，日常满仓操作，持仓时间短。
二季度预期更加乐观，如果经济数据发生拐点，就不能一直“赌方向”，讲宏观讲逻辑，必然波动下降，交易频率下降，持仓周期会有所增加。
$上证指数(SH000001)$

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一季度A股行情总结，我认为是：“赌方向与撕裂”。一季度交易股票 6只，清仓 6次，平均持股天数 8天，胜率100%。
操作上，全是交易性操作，“不风控，无防守，只进攻”，与年初讲“赌方向”在思想上一致，与我日常聊宏观相符，我不认为一季度前后宏观上出现较大幅改善，只是没有更差，微观略有...

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央行下场买债，当前没差到这个地步。另外，从二级市场买债，这个方式一直就有。
货币分配，改变“央行→商业银行”框架，通过财政把钱分配到居民部门，解决信贷投放问题。
从央行到商业银行，属于宽货币，这一层通过货币工具解决，并没有问题，信贷投放不出去就会造成空转。
从商业银...

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休假， $上证指数(SH000001)$

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▶︎ 1-2月份，规上工业企业利润总额，同比增长 10.2%，主因受到低基数的支撑。2023年 1-2月利润增速同比为 -22.9%，是 2009年 2月以来的最低值。
▶︎ 2023年 11月、12月单月同比增速分别为 29.5%和 16.8%，反映出 2024年年初工业企业利润表现不如 2023年年末。

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A股3000点，交易性机会
保卫3000点是一个及格线，资金热情度乐观一点不破3000就买入，悲观一点破一下3000再买入。
基金正在修正“风格漂移”，主动型基金即将公布持仓，近期需要修正之前与投资主题不相符的持仓，所以会卖出曾经追热点的仓位，重新回到基金投资的方向。
导致的问题，短...

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保卫3000点是一个及格线。
【资金热情度】乐观一点不破3000就买入，悲观一点破一下3000再买入。
主题投资适合被炒预期，此时我认为主题投资热度正在下降。由“成长进攻”转向“价值防守”，阶段性转向“哑铃结构”红利的一端。
房地产重新定价，“高价 + 低价”新价格模式。
市场...