燕山野人

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$中国海洋石油(00883)$
如果按照XOM，COP的估值，即使是A股的海油也低估了30%。当然，在港股的同类股票中，同比美股低估的也不少。

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$建设银行(00939)$
一直对港股中四大行的估值差异有些奇怪，但今天仔细看了一下四大行的股东结构，基本上明白了，建行的股东结构比较特殊，其中H股比例高达37.53%，国有持股人57%是汇金，而其他几个银行中行和工行H股流通只占20%多，农行只有8%点几，交通银行只有10%，其他三大国有持股人是汇...

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$万科企业(02202)$
万科的管理层还是对市场和产品过于迟钝了，万科的产品一直定位于刚需，而目前的房地产政策是非常清晰的，未来刚需要依靠保障房而不是依靠市场房，再加上庞大的二手房库存，刚需房压力是非常大的，而中海和华润只所以在这轮地产暴跌中受创最低，还是产品结构有关，改善房未...

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$建设银行(00939)$招商银行(SH600036)$
今天早晨在散步的时候一直在思考一个问题，企业能够保持长期优势的关键所在，这个问题其实可以从不同的角度看，但如果回到最基本的地方，无非是成本和收益，无非是利润率的差异。
中国和美国不同，绝大多数科技企业都是高科技制造业，并没有太多的...

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$中信银行(SH601998)$招商银行(SH600036)$
中信银行2025年转债才到期，拉的有点早吧，应该是希望转债大户提前转股吧，看来资本压力还是不小啊。

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回复@行运豹子: 应该有减值吧//@行运豹子:回复@燕山野人:还没有啊，新房和二手一起竞争

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回复@行运豹子: 合同销售完成就和他无关了，去化还是比较快的//@行运豹子:回复@燕山野人:观察了一下它前几年拍的地，价格还是太高了，三线城市中海宏洋小区收楼后，同小区二手次新的价格是它售价的百分之6-70。

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工农中建交行邮储有国家信用背书

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$招商银行(SH600036)$中国海外宏洋集团(00081)$粤海投资(00270)$
最近看了一本日本经济学者渡边努的新书概括，挺有启发的，决定买一本来看，《通胀还是通缩，全球经济迷失》，其中总结了日本三十年通缩的原因，也研究了疫情以来欧美通胀的原因，日本现在在大宗商品价格上涨的冲击下，正在缓慢...

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回复@派大星不会哭: 还有净资产负债率//@派大星不会哭:回复@燕山野人:万科不一定比碧桂园强，碧桂园重仓三四五线，没有国企背书，能撑到去年八月才爆！万科重仓一二线，还有国企背书，这才比碧桂园多坚持几个月？你敢说万科比碧桂园强多少？碧桂园后面的杨氏家族能拿自己的钱出来给碧桂园输血，我...

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回复@派大星不会哭: 看财报，存货去化速度，资产质量，不要张口就说//@派大星不会哭:回复@燕山野人:万科不一定比碧桂园强，碧桂园重仓三四五线，没有国企背书，能撑到去年八月才爆！万科重仓一二线，还有国企背书，这才比碧桂园多坚持几个月？你敢说万科比碧桂园强多少？碧桂园后面的杨氏家族能拿...

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回复@unite_zhao: 不过我还是始终相信万科和恒大融创碧桂园不同，万科的基因还是拥有规范制度和良好声誉的企业，诚实和信用是企业的生命线，希望在未来几年能够证实//@unite_zhao:回复@燕山野人:Daiwa House Group，2000年至今，市值创近25年最高值，达到31436亿日元，折合=1480亿人民币，是万科的...

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回复@载玄载黄: 国内的理工生普遍缺乏人文素养，最后还是综合素质起作用，商科生也有很多是理科方向的。但国外的不一样，如果你了解海外名校理工科的录取标准就知道，人文素养是非常重要的一环，华尔街鄙视链，物理的鄙视数学的，数学鄙视CS，大家都鄙视纯金融的，开玩笑吧，其实最终每个人都是独...

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回复@鹦鹉八哥: 不可能倒，只是去杠杆复苏需要时间//@鹦鹉八哥:回复@燕山野人:希望万科不要倒，招行贷款大几十亿应该有的

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$万科企业(02202)$
回应做的不错，万科要学会危机公关

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回复@厚道的海龟: 有这个因素，理工科的学生对企业行业的理解更深刻，但也是基于有实际工作经验的基础上，有很多刚毕业的理工科名校学生在学校学习的东西和投资无关联，但也会更受投资行业青睐，很简单，理性思考的能力和逻辑思维能力这些理工科的基本素质在投资中大有用处。//@厚道的海龟:回复@燕...

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回复@独孤天下hn: 为何数学，物理，计算机方向的毕业生在投资方面比纯粹的金融和经济学的毕业生在金融行业更受欢迎，投资并非不需要智商，他们对投资模型的理解肯定是更加深刻的，这本来就是这几个学科的基本学习内容。//@独孤天下hn:回复@燕山野人:成功的投资不需要思考？你在做梦呢，任何事情都...

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回复@独孤天下hn: 本不想回答你的不礼貌言语，有些东西对于你是不理解的，每个投资者基本上是遵循自己长期的投资模型，如果事实证明是成功的，根本不需要去考虑这个投资模型的问题，当然不用思考，如果是不成功就需要思考自己投资模型的问题和不完善的地方，这很简单，对于你可能不太能理解吧。//@...

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$万科企业(02202)$
成功的投资不需要思考，不成功的投资才需要反复复盘，思考自己的投资逻辑和投资模型存在的问题，投资成功不是某只股票的成功，而是整个投资生涯的成功，更重要的是通过投资完善自我对世界的认知

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回复@毛客尘: 网上查的价格，不同地段价格差异大吧//@毛客尘:回复@燕山野人:白云哪里十万一平？不是一万五一平？