今天上午在咖啡馆，继续读散户乙大咖的书，这几天连续读和思考，在结合研究自己持仓股票，有豁然开朗的感觉。中海油今年持仓第二，盈利最多，今年收益率36%，目前持仓成本14，刚好和海油每股净资产持平了，刚好进入了散户乙说的低于净资产开始进入最舒服的状态，每年以净资产收益率获利，需要的是...
涛声依旧Li
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他的全部讨论
中海油今年一直连续上涨，拒绝回调，，一方面确实低估，价值逐渐被市场特别是大资金发现，另一方面也说明、当前市场，好的资产稀缺。好的资产的特点是什么？低估和高分红应该是首选，当然如果兼具高确定性和成长性，但同时兼具基本不可能，那我们宁愿选择前者。
今天继续读散户乙大咖的文章，提到投资中投资者喜欢赚一种钱：高确定、高成长的股票，但往往估值很高，比如美股的“特斯拉和微软，A股中的茅台等；但散户乙说，他喜欢低估值、低风险、低成长，但高股息的股票，比如之前他买了“中国神华。近期非常热的中海油，高确定、高成长，偏偏又高股息，所以...
闲大是我所知的散户大V中不多的真正的价值投资者，投资理念和实践和巴菲特一致，另一位是散户乙。长期持股，分红再投资，复利累计，长期投资业绩也非常不错！个人觉得片仔癀长期投资不错，但目前不是进入的合适的时间，目前价位进入实际股东权益只有2.5%，需要等待合适的时间！闲大可能持股的成本...
茅台ROE很高，但PB7.49，实际的收益率只有4%，而且股息率2.14%，低于10年国债收益率，这也是毛毯近期股价下跌的原因。 而海油ROE20％，PB1.49，实际股东权益13％，股息率6％以上，所以对资本的吸引力大于茅台
考虑离开唐书房
不知不觉阅读唐书房3年了，即使今年2024开始收费，也每期不了的阅读。原因三一直理解为纯价值投资者的群，可以增长投资认知，也炒作业唐书房里股票。
很多年前读了巴菲特和认可了价值投资，发现唐书房后，也一直理解他是价值投资或巴菲特理论和投资实践的中国话。
企业...
散户投资者应该如何进步呢？
从自己20年散户的投资实践中，早期先接触了很多巴菲特的书，但似懂非懂，但有一点开始相信价值投资，从此摆脱了大多数散户的追涨杀跌，走到正确的路上，但还是只是在门口徘徊，无法真正理解价值投资。
后来读了很多大咖的书和文章，才逐渐开窍，闲来一坐S话投...
还有一种可能，海油的股价不用长得太快，这样会走的更长久，通过10年的分红再买入，估计10年后持股不动的人市值会惊人！
投资者应该以什么样的态度作投资？巴菲特每天跳着踢踏舞上班，平常人很难理解这种放松的心态。
散户乙大咖提出到了我这个年龄的“生活要悠闲、状态要笃定、表情要轻松、举止要从容”。粗看意思差不多，细想每句都有深意。“生活要悠闲，确实到了接近退休或已经退休，每天还为工作和生活拼命和...
昨天泸州老窖的股东大会，雪球上很多讨论白酒周期的问题，加上近期白酒股疲软和茅台股价下跌，很多观点认为白酒包括高端白酒进入了下行周期。
高端白酒股是机构抱团股，特别茅台股是大A的风向标，也是很多价值投资大V重仓持有的，如段永平、老唐等。
近期一直再读散户乙的文章，散户乙长期...
今天继续在古镇“歇马桥读散户乙大咖的书，三本书，一本已经读完了，收获颇丰。因为一直崇尚价值投资并付诸实践，所以理解和认可散户乙的投资逻辑和实践方法，
之前几年一直学习唐书房，现在发现谁真正的价值投资，谁真正理解巴芒的价值投资理论，以前困惑的问题也豁然开朗。
今天收到陕西...
投资公募和私募基金
投资中除了自己投资买股票，很多朋友都买公募和私募基金。我投资公募基金多年，2019年开始也投资私募。到目前的结果，公募基金有赔钱有挣，总的结果基本持平，大概近3年采用了保守的投资策略，即大部分投资债券和货币基金，否则总的结果一定亏损，我几个朋友都是如此。
以段永平给苹果估值和买入的逻辑来看一下格力电器：
是否股价足够低值得买入呢？段永平和巴菲特买入苹果，都是持有现金等了很多年，好股票也要有好价格。格力目前PB是1.87，每股净资产20.74，股价39，虽然股价高于净资产，但现价买入，3年多即可享受股东权益，应该说价格不贵。
格力目前市...
可以从私有化多少年回本来看中远海控，海控2023年终账上有1800亿现金，考虑长期和短期负债，简化考虑剩余800亿现金，海控目前市值2200亿，目前看最差的年份利润200亿，好的年份500亿以上，也就是只需要2～5年就可以赚回投资，以后就是享受每年200～的利润，确实在A股这样的公司不多。唯一的影响就...
格力这种状态对长期投资者最有利，股东权益率很高，分红很高，分红再买入，复利累计，可以累积比较多的筹码，长期收益一定非常好！
认同闲大，投资不需要复杂的计算，但简单的量化估算还是需要，比如茅台目前最低股东权益率4%，格力是13%，比较10年无风险债券2.26%，都值得买入。而片仔癀为什么暂时不能买入，因为最低股东权益率只有1.5%。
很多朋友看好中药股，特别是其中的同仁堂和片仔癀，同仁堂聊过了。今天说一下片仔癀，片仔癀目前股东权益率22%，股价201，PB8.88%，投资100万，10年回报128万，收益略高于银行存款。所以目前长期投资资金不会光顾。片仔癀需要通过提高股东权益和降低股价来吸引大长期资金入场，短期ROE提高不太可能...
同仁堂目前的股东权益率是13.5%左右，股价38，所以没有长期的投资价值，这也是股价一直波动向下的原因。而要吸引长期投资资金，要么股东权益率提高，要么股价下跌，股东权益率提高不是短时间能达到的，所以股价得震荡下跌是大概率事件。股价下跌30%左右或更多，长期投资资金回入场，开启平衡和上升...
同仁堂目前的股东权益率是13.5%左右，股价38，所以没有长期的投资价值，这也是股价一直波动向下的原因。而要吸引长期投资资金，要么股东权益率提高，要么股价下跌，股东权益率提高不是短时间能达到的，所以股价得震荡下跌是大概率事件。股价下跌30%左右或更多，长期投资资金回入场，开启平衡和上升...
同仁堂目前的股东权益率13.5%，PB是3.86，以现价买入，市值翻倍都要20年。万亿要等到什么时候？而且股息率这么低，哪有买入的价值？
周期是投资中存在确难把握的因素我，想利用周期在投资中盈利的让很多，但成功的应该非常少，即使是专业投资者。感觉可以忽略股市的周期，而利用优质股的周期，因为优质股的周期是螺旋向上的，可以如闲大，再在周期的低点多多“攒股，折才是超长期持股的逻辑。