海边的黄老板

以下为海边的黄老板过往深度个股研报合集以及年终投资总结，排序按发文时间顺序：
【年度总结】2022年致投资者的信（年终投资总结）
【年度总结】2021年致投资者的信（年终投资总结）
【年度总结...

正文：
网页链接
大家好啊，今天市场涨跌不一，主板较弱，深市较强。
昨天有一个非常大的消息，值得大家关注，就是消费税的改革。
我简化一下这个改革的要点，其实就两点：
第一，过去是从生产地征消费税，且全部上交中央，现在改为...

【动态点评】
现在有理由的下跌都是奢侈的 [捂脸]

正文：
网页链接
大家好啊，昨天有个大事，央妈开始下场做空国债了，具体的分析我昨晚视频讲了，没看的朋友可以移步去看。
我简单讲一下，做空国债一方面是防范投机和系统性风险，另一方面长端国债收益率保持在正常水平，有利于增强资金对于...

正文：
网页链接
大家好啊，今天市场继续调整，这几天大事不少，我们来过一下。
第一，最大的事情，近期有个对jr的定调，虽然这个事很大，但是我没法过多点评。
但是，有人类比成某行业，我认为那到不至于。
与此同时，我也认为，基...

【动态点评】
6月制造业PMI为49.5%，大家觉得怎么样？楼市松绑也有差不多两个月了，确实还是比较难。现阶段我还是之前的观点，fdc这块能稳住就好，增长点一个是新质生产力，一个是出口，通过结构性逐步溢出到消费端，虽然也是困难重重，但是也没有更好的办法，作为投资者，除了熬，也没有太多...

【动态点评】
一个新提法“科技金融”，看了下，原来是让金融服务科技行业，好事啊，生物医药受益，现在也就科技行业能看看了，但是吧，这又是高研发投入的领域，能在这里面找出些高确定性，投资回报可观的，还真不是件容易的事。

【动态点评】
核心PCE符合预期，持续走低，利好降息预期。

正文：
网页链接
大家好啊，今天6月份的最后一个交易日，市场终于是反弹了。
昨天还有朋友问，2900会不会破，我认为大概率破不了了，马上7月中旬了。
目前，我个人判断，不会有太超预期的东西，因为，其实你整个分析下来，现在其实主要...

正文：
网页链接
大家好啊，昨天市场午后拉升，三大股指全面反弹，今天再度回调。
消息面大事不少，我们来过一下：
第一，四部门重磅发声，全链条支持创业投资发展。
这个消息我昨天在雪球、微博也都做了即时点评。
作为生物医...

【动态点评】
创投zc性利好终于来了，之前我们最担心的就是生物医药的投融资问题将迎来极大程度缓解。其中一些要点我列举一下：
1）引导保险资金等长期资金投资创业投资（增加源头活水）；
2）允许将持有的上市公司股票通过非交易过户的方式向投资者进行分配（畅通退出机制）；
3...

正文：
网页链接
大家好啊，今天又是震荡调整的一天。
昨天据说某知名投行传出看空小作文，后来辟谣了。
昨晚美联储官员再放鹰派言论，预计2024年不会有任何降息行动。
有意思的是，市场并未受此影响，昨晚纳指大涨1.26%，英伟达反...

正文：
网页链接
大家好啊，今天市场继续调整，没太多可说的。
昨天我们基本把当前各个行业的情况捋了一遍，你会发现，现在逻辑顺畅的方向不多，我们打算躲在生物医药行业里面避雨，想着这是个刚需行业，但是现在创新药又和投融资挂上了勾。...

正文：
网页链接
大家好啊，今天市场继续调整，全天下跌数最高将近5000家，上涨仅3-400家，整个感觉还是挺惨。
我们重仓的生物医药今天侥幸红盘，但我觉得其实也是前期跌多了。
从目前的盘面，我感受到了资金的纠结，确实这个钱你不知道...

$信立泰(SZ002294)$ $恒瑞医药(SH600276)$ 通知刚改了，取消了国谈品种，反应还是挺迅速的，保护创新药企信心 [很赞]

正文：
网页链接
大家好啊，昨天有朋友问我3000点会不会破，我说估计会，确实今天破掉了。
我的理解是，情绪已经酝酿到这了，不破一下也不合适，但并不是说我就看空了，只是阶段性认为，当前市场确实缺乏走强的逻辑。
内部经济数据相对...

正文：
网页链接
大家好啊，又是继续苦熬的一天。
宏观层面两个大消息：
第一，“科创板八条”落地；
第二，《促进创业投资高质量发展》印发。
其实这两点还是我们之前多次强调的，新质生产力你的融资功能必须跟上，这两个点都...

正文：
网页链接
大家好啊，今天市场依旧是震荡调整模式，最大的消息就是陆家嘴论坛今日开幕。
目前，我已经看到了一些我比较关注的信息，跟大家分享一下：
1）推出“科创板八条”。
这个事情很重要，完善科创板的上市机制，畅通新...

正文：
网页链接
大家好啊，今天市场整体是弱反弹态势。
现阶段，一方面是内部数据偏软，一方面是外部降息也没开口，所以还是以熬为主。
此外，3000点附近我们也多次说了，这个位置属于常识判断，不用讲道理。
后续的看点在于几个：...

【不懂就问】
发现个问题，马应龙某年现金流水平下降，应收账款增加，公司的解释是“销售规模扩大、医保结算周期等影响所致。”这个理由我是第一次听说，因为研究化药的时候从来没遇到过这种情况。
中药和化药，销售渠道都是医院、药店，支付端也都是医保，但为什么马应龙会出现应收账款的...

正文：
网页链接
大家好，新的一周又开始了，在这日复一日，反复震荡的日子里，人的意志最容易被消磨，若不是真的热爱，若不是真的看到了本质，很难在这个市场存活。
上周五盘后到周一，有不少经济数据发布，我们来整体过一下。
1）社融...