治雨

拼片技术提升组件效率的原理（以及个人情况说明）

文章开始之前，我要先公布个人工作方面的重大变动：治雨正式加入拼片技术的发明者杭州瞩日新能源科技有限公司。
与杭州瞩日的结缘是一段波折的故事，其实早在去年，瞩日的市场总监权微娟女士就邀请我去调研这个全新一代的组件技术，但是由于我当时对“叠瓦”技术的盲目乐观，使得我一直没有把...

AMD重点关注7nm上市，可能开启新十倍之路

$AMD(AMD)$
真五星级机遇：★★★★★
昨天AMD大涨11%，浅层次的原因是谷歌最新一代游戏服务器的芯片选择AMD的芯片，但为什么此时谷歌选择AMD而不是选择Intel？如果像前几年，AMD的能耗水平比Intel的差2~3倍，作为对能敏感度极高的服务器芯片，谷歌怎么会选择AMD？所以这一次选择背后的原...

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光伏2019补贴新政点评：最合理的政策，然政策延迟叠加存量竞价使得中国短期需求承压

作者：进化论基金产业研究员治雨
2018年2月18日，期待已久的年度光伏补贴政策终于迎来了讨论，根据光伏业协会公布的信息我们得知：补贴政策的模式将会发生翻天覆地的变化。本文将就此次补贴政策的影响做一些点评分析，一如既往，我们先把核心结论点写在文前，然后再展开了讨论：
1、按照“...

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回复@春天李: 您点评的真好。//@春天李:回复@治雨:有时业绩不及预期，但股价却从弱转强。记得$英科医疗(SZ300677)$ 公布2017年全年利润时，严重低于我们这些持股者的预期，但是就是这样股价却在第二天开启了大幅上涨之旅。我总结为五个思考点：1.大盘环境，当环境好的时候大家信心满满的会抢黄...

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回复@雀巢咖啡豆: 如果非要给IPGP昨天的上涨归因的话，我认为有如下这些：1、昨天美股整体大涨情绪乐观；2、公司北美强劲外加回购计划；3、空头回补，起码我身边就有原本看空但是被迫翻多的人。
目前能想到的就是这些了。
还是回顾一下我原文的这一段话：
对阿斯麦做空的反思让我有很...

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回复@快哉风919: 感谢支持。您的两点评论我都十分认同。//@快哉风919:回复@治雨:观点旗帜鲜明，并且有明确的理由，果断关注并点赞。
仅有几点不同意见
1）“跨市场的信息差是我们做空能成功的基础，而跨市场利用信息差交易是被证明长期有效的一个逻辑”。我觉得这个思路是好的，但是用在IP...

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回复@William_机械师: 是业绩不及预期，但是股价涨了//@William_机械师:回复@治雨:不及预期

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财报出来了一季度战雷就等开盘看看股价如何表现了。
IPG Photonics forecast earnings per share for the first quarter; the guidance missed the lowest analyst estimate.
Sees 1Q EPS $1.00 to $1.20, estimate $1.41 (range $1.25 to $1.63) (Bloomberg data)
Sees 1Q revenue $2...

IPGP四季报财报前瞻：四季度以来的负面信息未反映在股价中

作者：$IPG光电(IPGP)$ 这是我公开发表的第三篇财报前瞻，第一篇是《英伟达三季度报表前瞻：不及预期？》，第二篇是《阿斯麦（ASML）财报前瞻：披着成长外衣的强周期股》。这两篇文章我都发表在雪球并附有连接...

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回复@股IC: 谢谢你，朋友//@股IC:回复@治雨:看楼主的光伏行业文章学习到不少。礼尚往来，这里也说下关于芯片的理解。芯片行业本身是强周期行业，也是是高端制造业。不仅仅设备，设计和制造也是周期性很明显。此轮景气周期从2016年初开始，到2018年上半年已经结束。2018年5月1日开始专门写了几...

阿斯麦（ASML）财报前瞻：披着成长外衣的强周期股

阿斯麦（ASML）财报前瞻：披着成长外衣的强周期股
作者：进化论基金产业研究员治雨
一如既往，我先说研究结论，以方便大家对本篇文章的核心主题有一个清晰的宏观认知，然后我们再逐步展开讨论。
1、分析师们错把阿斯麦这个周期成长股当成了成长股：阿斯麦得益于连续几年的半导体行业的...

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文章很好

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回复@David963868: 这都啥时候了，还在讲黑硅技术，都不知道你是翻起哪本老黄历。
单晶替代多金已经确定无疑了，不久的将来低品质的硅料只能被当作金属硅回炉再造了。多晶硅片的市场份额将会趋于零。
一年前还有必要和大家讨论一下这个事儿，现在单多晶之争已经可以盖棺定论了。如果还不明...

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做个调研：2018年12月份中国光伏装机量达到了8GW，全年中国光伏装机量接近45GW，大家认为这是好消息还是坏消息？

光伏产业2019年度展望：全球需求130GW，我们身处最好的时代

作者：进化论光伏产业研究员张治雨
不知不觉我们就要和2018年说再见了，作为深耕光伏产业研究的我，自然需要回顾一下过去一年行业发生的事情，而我在做回顾的时候发现我可以偷一个小懒，因为我早在2017年10月就写下了对2018年的“回顾”。在2017年10月10日我与李仙寿先生讨论产业发展方向时写...

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回复@彪彪_: 我预测价格时是使用的边际成本较高厂商的现金成本。//@彪彪_:回复@治雨:我想请教个问题，根据你之前的文章，当多晶硅的价格跌破产能的现金成本时，产能会选择停产。但是你在预测多晶硅价格时，实际上用的是各类产能的生产成本和市场需求。请问这是什么考虑呢？

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应该是70-75亿之间