沈健

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目前白酒营销有三中模式，一种是古井洋河走的是厂家控制终端的直分销，市场动作大，攻击力强大，但渠道利润低价格控制难度大；一种是茅台，剑南春及安徽口子等采取的依靠经销商，渠道利润高，攻击力的强弱受品牌势能决定，整体攻击力明显偏弱；泸州老窖目前好像在探索第三种模式，在战略性保障经销...

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球友质变发帖：$吉艾科技(SZ300309)$1月17日吉艾第一天放量下跌，我感到有点莫名其妙。收盘后我给公司证代打了一个电话，回复没有需要披露的信息，公司经营一切正常，并说前段时间公司股票流动性不好17号的成交量是正常的，业绩预告会在月底披露，大约在4.5亿左右。
之后的走势大家也看到了，...

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球友质变发帖：$吉艾科技(SZ300309)$1月17日吉艾第一天放量下跌，我感到有点莫名其妙。收盘后我给公司证代打了一个电话，回复没有需要披露的信息，公司经营一切正常，并说前段时间公司股票流动性不好17号的成交量是正常的，业绩预告会在月底披露，大约在4.5亿左右。
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老白干、舍得的估值对比。老白干预估2018年净利润3.7亿，利润应该与舍得持平，舍得通过快速的次高端全国化，预估未来三年复合增长率50%，预计2021年实现利润12.5亿，按照peg=1，50倍市盈率，给予185亿市值，当前严重低估，老白干预估未来三年复合增长率20%，预计2021年实现利润6.4亿。按照peg=1.5...

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老白干业绩点评。老白干中报预告去非1.24亿，二季度丰联并表后实现利润3762万。拆分预估老白干18年营收增长10%，16.38*10%=18亿；考虑到产品结构升级、200以上产品占比大幅提升，产品毛利率提升；费用投放模式更多向消费者拉动转变、销售费用率降低；同时基于老白干十八酒坊市场拓展的需高费用投入...

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$舍得酒业(SH600702)$ 昨日和舍得销售公司交流，今年在品牌力快速提升影响下，客户招商工作推进快速，以江浙为例，3月份至今，新发展南京、无锡、常州、宜兴、南通、盐城、泰州、姜堰、张家港、杭州、湖州、嘉兴、海宁舍得经销商30多家，公司对新客户的系统支持有：大小各类品鉴会、和品鉴联动的大...

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买入舍得的逻辑：一、舍得的次高端目前正处在行业次高端大发展的风口；二、舍得的产品力突出；三、舍得战略要求公司快速做大，舍得基酒储备、团队、操盘能力能够匹配狼性竞争，舍得是目前进攻力最强的白酒股；四、预计舍得今年营收增长50%+，收入应在25亿，净利润应在4个亿+。2019年营收有望继续保...

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白酒已经实现全国化的品牌有：茅台、五粮液、洋河、泸州老窖、剑南春、郎酒，水井坊。有能力去实现全国化的品牌有山西汾酒、舍得酒业、酒鬼、二锅头。想实现 全国化但品牌支撑省外次高端很有难度的有古井贡、口子窖、今世缘、迎驾贡、老白干。

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白酒行业今明两年，各省白酒消费主力将先后从100元左右的升级到200元，地产强势龙头将迎来报表最好看时期。但地产龙头基本上是没能力全国化的，未来生存容易，发展堪忧。未来3-5年，真正能够实现弯道超车的还是水井坊、舍得、酒鬼等有能力全国化的品牌，这样的公司几年后，如无大的失误，都将是百...

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洋河、今世缘的2017年的净利率达到惊人的37和35，这样高的净利率充分体现了规模效益，对白酒行业来说，就是整体上市场份额已经足够大，只有份额达一定程度，氛围有了，消费者指明购买高，市场的费用投入比才可能下降，如水井坊、舍得，目前是开拓市场期，必须大量的市场投入才能保持份额的上升。

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上市白酒公司按照销售费率可以分为四个类，第一类，茅台、五粮液，因为品牌力的强大，市场需要的销售费用很低，或者说只有做好价格的管控，供不应求。第二类、洋河、泸州、汾酒。经过这么多年培育，品牌力达到了一定高度，市场份额也已经足够大，因为份额的足够大，在强大大品牌力支撑下，费用高效...

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一组数据分享给大家，看看有多少人惊讶。过去三年排第一的是舍得，净利润复合增长率120.5%，酒鬼56.14，.水井坊41.5.。水井坊营收复合增长率80%，排第一；酒鬼30.81，排第二。

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白酒上市2017年公司核心数据对比
名称毛利率净利率销售期间费用率销售费率管理费率纳税率ROPROE
古井贡酒71.8320.3239.4331.148.6622.4352619.06
舍得酒业70.5810.0547.5229.2718.2317.511955.97
水井坊75.4619.237.3926.8811.0318.662922
酒鬼77.9419....

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$老白干酒(SH600559)$ 老白干半年度合并报表，按照会计准则，收入和利润只从二季度开始计算，收入藏于无形，利润藏在资产负债表里！明年一季报全部释放正赶上老白干解禁，这账算的恁精呢！

老白干财务数据对比，看图不说话

一、2018年一季度各项营业成本和2017一季度的营业成本和营业利润的差额：
二、各季度所得税率的变化

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关于$酒鬼酒(SZ000799)$，对@白衣哲生 说：请问：一、酒鬼公司17年末，销售人员323人，截至目前销售人员有多少人？二、酒鬼是五个核心产品除内参、高度柔和、经典传承外，另外两个是？核心产品省内市场动销最好的是那支产品?三、品牌拉动除三品工程、国宴用酒、高炮、门头外，还有那些今年落地的举...

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$酒鬼酒(SZ000799)$ 2007年中国糖业酒类公司与香港人郑应南合资成立中皇股份有限公司，用以收购湖南酒鬼酒公司31%的股份，合资时，资金全部由中糖公司支出，郑应南并未出资, 中糖公司只提出其负责在境外推销酒鬼酒, 但没有推销指标和解约条件,从而出让中皇公司50%的股权. 这么大的优惠, 其中是否有...