步步高陈

光启技术：1~10的进程会很快

近期的$光启技术(SZ002625)$股价震荡走势，基本符合我4月9日发文的第一点判断：我对光启技术的四点个人判断。根本原因是大涨之后估值贵了：4月1日24.5元股价对应的PE-TTM为94倍。
价值是基，估值是锚。个人认为，光启的合理PE可50~70倍。目前PE-TTM...

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花无百日红，人无千日好。万物皆周期，长短不同而已。
任何企业都有自己的生命周期，若确认由盛转衰，或者价格显著泡沫，就得果断离场了。
买股票就是买企业，投资决策的三个核心考量：成长性、确定性（可预期性）、估值偏低或合理。 资本市场提前反映预期，如果一家公司向市场充分展示了...

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当前沪深300的股息率已达到3.25%了，是十年来的最高水平。
另外，因为国债利率持续走低，用沪深300的股息率减去十年期国债利率，这个值是1.01%，这是从未有过的。
今天上证指数再次跌破3000点，别人恐惧我贪婪？分化是长期常态，指数的重要性已不如往昔；确定性业绩持续增长、估值偏低或合...

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6月20日晚间，中国国航发布公告称，公司向中国商飞购置100架C919飞机（增程型），根据中国商飞提供的最新目录价格，总价约108亿美元（约合784亿人民币）。 中国国航表示，每架飞机的基本价格包括机身、附加部件及引擎的价格。上述100架飞机计划于2024年至2031年分批进行交付。
另外，目前 C919...

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国产民用大飞机是一条有着确定性、大需求增量的长期赛道：
1，C919在2023年5月28日正式完成首次商业载客飞行，2023年开始批量交付，目前东航C919机队已经投运6架，打破了波音、空客的垄断格局。
2，C919订单已超1500架，接下来产能将逐年爬坡，目标2027年产能150架。据《中国商飞市场预测...

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新型电力系统发展蓝皮书：
至2030年，新能源成为发电量增量的主体，煤电仍旧是压舱石。
2030-2045年，新能源成为装机的主体，煤电逐步让位。
2045-2060年，新能源成为发电量的主体。
$电力ETF(SZ159611)$ $长江电力(SH600900)$ $中国核电(SH601985)$

困境中最重要的是拿住最好的公司|投资皇冠上明珠企业的思考

来源于微信公众号：元海空间
新年2024年 1 月 2 日于北京与朋友们交流谈及这个话题，触发我再次思考这个问题，特此感谢！
上图：故宫文创产品—北极恒星图的怀表
大家好，我上午去了故宫参观回来，特别是去了故宫博物院的珍宝馆，看到了好多奇珍异宝，从陶瓷、家具、香炉，佛塔，佛像...

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总体而言，消费板块受人口长期趋势下滑的影响，以及居民可支配收入大幅减少或预防经济风险不愿意可选开支的问题，难以获得主赛道的趋势性机会。
只有不断的科技创新突破，并赋能传统，才能真正实现经济动能转换，结构转型升级，并在大国博弈中占据更多主动，确保国家安全。
未来十年，新质...

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大概率，接下来一段时间，很多小市值股票还将残酷地出清，即使短线有反弹，但反弹之后继续跌向深渊，甚至退市。
然而，对于优秀投资者而言，或许，相对于强调小市值公司的风险，更有价值的工作是寻找其中被错杀的个股机会。
下周A股可能反弹？“每个人都想预测市场，但他自己就是市场。” ...

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6月5日加拿大降息25个基点，为G7国家首降。昨晚欧洲央行会议，也降息25个基点。美联储不降息还能坚持多久？
全球降息大周期序幕已经拉开。一旦美联储也确认开启降息，则很多国家将跟进，中国也将进一步货币宽松。
一般而言，降息周期利好高成长的科技股、高股息率的蓝筹股。
另外，瞎...

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先说结论：股价200元一带很有可能是爱美客新的历史性大底部区域？
再来补充说几点判断理由：
1，2023年10月26日至2024年4月24日，公司实控人简军女士以集中竞价交易方式累计增持公司股份199,100股，累计增持金额为6,253.78万元（不含交易费用），经过今年分红除权后，增持的均价大概为222....

价值投资，宜弱化指数重个股（附全球股市估值图）

近期沪深两市震荡调整，有些朋友又坐立不安，甚至悲观了。现简单聊几句：
1，无论横向还是纵向比较，无论PE还是PB，当前的A股估值都是历史低位区间。且很多风险在之前的大跌中已经集中释放，新村长上来后制度在实质性地变革完善，最高层对金融的重视前所未有。所以，个人认为，再度出现系统性...

安杰思可中长线抄底？

几点分析如下：
1，基本面：医疗内镜耗材，有经营和技术的竞争壁垒，高毛利率和净利率，3.7%的极低负债率，自由现金流佳，持续多年高增长，海外营收占比一半。内销受到集采预期压制，但海外业务成长性确定。国产替代+出海，是长期逻辑。
2，发行价125.8元，所有机构都深套。鉴于公司未来的...

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现实生活中，我们入股一家企业，必然会从股东的角度去评估、明确两个问题。
1，判断是不是一家值得参与的好企业，也即：企业能不能赚钱？能不能越来越赚钱？能不能长久地越来越赚钱？能不能高确定性、长久地越来越赚钱？风险是什么？
当然，赚钱应是真实现金流，而不是欠账收不回的。另外...

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回复@刘清源: 赞同光启技术回购注销的人，根本上来说，还是因为：耐不住性子，不愿意耐心陪伴企业成长，潜意识中投机心理仍重，希望股价短期快速上涨。
明摆着的事实是：定增募集资金必须专款专用，这是法规要求；公司发展仍处于1～N的初期，未来公司民用发展需要用到大量现金；大股东更是需要...

甘李药业值得逢低关注？

甘李药业是国内具较强自研能力的胰岛素龙头企业（另一个是通化东宝，全球龙头是诺和诺德），现对其投资价值做几点简要分析：
1，甘李药业2022 年推出第一轮股权激励计划，考核要求2023-2025 年净利润达到3 亿、6 亿、11 亿，同比增长168%、100%、83%。2024 年第二轮股权激励计划出台，考核要求...

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光启技术昨天股价收盘18.88元，那么，八年之后股价会多少呢？至少188.88元？也许，更早到达188.88元？
立此存照，以备后验。

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1，不要过多关注我们控制不了的东西，比如宏大的政治经济叙事、股价短期涨跌、主力资金走向等。
2，淡化股票涨跌回报率，专注企业经营（生意）回报率。
3，一位业内资深所言：“A股既不缺价值，也不缺发现价值的眼睛，缺的是坚守价值的心。其实大家都知道哪些股票被低估，但大家就是都不买...

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大概率，A股上证指数将围绕年线上下震荡几个月，3050点～3200点区间。
等七月三中全会后的信心提振，或者美联储正式开始降息。

3000点将成为历史，新质生产力是长期主线

盘恒十五年之久的A股3000点即将成为历史？
新国九条指引资本市场制度大变革+经济触底复苏＋沪深300估值低位+进一步深化改革开放＋美联储进入降息周期+外资持续流入等，A股新一轮长慢牛市可期待，2026年上证指数或向上突破6000点？
对短期A股，不悲观，但也不能过于乐观，或很震荡，市场出...