梁思禺

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反面教材：正邦，天邦，傲农.
另最近一段时间因玉米豆粕涨价，养猪行业成本至少抬高0.5元公斤，仔猪也在7月跌破成本线，屋漏偏遭连夜雨

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中报都出的差不多了吧，正邦，天邦，傲农，新五丰，唐人神，天康，牧，新，等等，我觉得中报出来之后，买猪骨的应该开始反思自己的投资策略了，以前老讲弹性，看看天邦，正邦，傲农弹性大不大？结果呢？所以不要在意短期亏损多少，这没意义，因为周期底部亏损是正常的事情，而且不怕行业亏，就怕你...

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$正邦科技(SZ002157)$ 可惜了，小邦子，去年提醒了那么多次正邦大概率要雷，就有些人屁股决定脑袋，和我犟，但事实胜于雄辩，其实正邦这样，我心里也不舒服

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从2019年开始，浙江龙盛，中远海控，天齐锂业，几乎全部是周期高点买入，这就是根源和症结所在，这是一个雪球大v的悲剧

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回复@雪月霜: 我不知道你是从什么角度判断的，我是从估值，景气周期所处阶段，以及猪周期不会再有三次探底来判断猪周期接近尾声了，当然我一直说的都是个别小猪，其实我觉得目前猪周期最大的扰动数据还是农业部每月公布的能繁，任何观点都有被骂的可能，我之前看空帖子也一样被骂，这是不可避免得...

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$华统股份(SZ002840)$你是最靓的猪，别的猪看见你情何以堪啊，别的猪估值合不合理我不想评价也不关心，我就想算算华统的账，华统现在150亿市值，如果24年要实现500万产能，大概率还要增发，那目前基本就接近了我之前量化分析23年的180-200亿的合理的市值了，正常来说，目前市值向上的空间也应该很...

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回复@燕都: 让你死心
查看图片//@燕都:回复@梁思禺:梁老师对周期底部启动判断比较牛！18年末那次，还有这回都比较准？但是对高点好像一般，基本上就是吃一段预期行情，后面业绩行情基本上不参加了。19年正邦12就出了，这...

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过去十几年，我看到的周期股投资悲剧为什么在一直重演呢？从没停歇过，而且讲的故事都差不多，疯狂程度也差不多，从这一点来说，太阳底下真的没有新鲜事，因为人性不会改变，也应该感谢这些人，要不谁在周期高点给你买单呢？

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我发现很多人对周期股投资依然存在两大误区：
第一个误区：就是周期高点用pe估值的问题，这是非常错误的行为，越是到了景气周期中后期，越是到了接近景气周期向下拐点，pe正常来说肯定是越来越低的，因为首先就是盈利的大幅释放，其次就是越来越少有人愿意为现在的不可持续的盈利支付过高的价...

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周期的魅力几人懂啊，因为逆人性的特点，越是业绩好越是要小心，当然这里面投资经验和量化分析也非常重要，2008年我做新和成维生素周期的时候，因为宏观经济问题，1季度的时候还是订单爆棚，价格爆棚，业绩爆棚，等到3季度的时候，就没有订单了，全球的订单好像都消失了，做周期时间长了，就会知道...

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$华统股份(SZ002840)$ $巨星农牧(SH603477)$ 6月之后这波猪周期，巨星排第一，华统排第二，第三没有，其他的不管大猪小猪都不行。

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过去5年时间里的两轮猪周期我都是吹号人，都是在猪周期和股价的绝对底部坚定看好，白纸黑字，这谁也改变不了，在当时那种猪企巨亏，谈猪色变，大部分人都不看好的情况下，要旗帜鲜明的亮出自己的观点坚定看好猪周期底部反转，是需要很大勇气和判断力的，这比马后炮要难得多的多，更何况还有这么多...

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春秋航空5月初最低估值的时候预期只有10pe出头，吉祥航空更惨，市场觉得大股东要撑不住了，预期10pe都没有了，航空和酒店一样也是典型的成长性周期行业，当时出现了不合理的极端低估值，现在修复了，市场恐惧的时候什么都是问题，涨起来什么都不是问题了

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大家一起来聊聊猪周期二次探底还是三次探底的问题，这几张纸上写的是我的观点，今年4月底到6月这几个月的猪价是能否出现三次探底的一个重要分水岭，如果说之前不缺猪，只是产能利用率没有起来，但是最近肉猪，仔猪的大涨，会让大家开足马力的生产，这部分产能正好会出现在明年的一季度，也就是三次...

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这个不需要，我只希望在我公司成立以及产品发出来之后，大家能一如既往的支持我就足够了

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其实猪周期二次探底还是三次探底这个问题大家有争论很正常，但是不管怎么讨论都应该有理有据，有数据有逻辑支撑，不能张嘴就来。直接结论没意义，推论的过程更重要。
比如有人4月底，5月初的时候就宣称猪周期反转了，这是神仙未卜先知吗？怎么让人信服呢？我自己之前对于猪周期到底是二次探底...

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问的挺好，我逐一回答
1：前两天天邦开了一个电话会，基本上就是你说的这种情况，即使猪价涨了一些也不敢上产能，有心无力，类似天邦现金流的肯定都是不敢上的，怕到时候猪价跌了，两面打脸血上加霜
2：如果单纯的补栏仔猪，或者二次育肥其实并不可怕，因为小猪你不养别人也要养，只是换了...

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雪大，我一直在，也一直在更新，只是没在雪球，猪周期真的没什么说的了，毕竟减仓之后说的太多也不好，现在就看猪周期二次探底还是三次探底了，我到底想看看是不是一些猪队友分析的二次探底直接反转了

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最近花了好多时间研究，我发现很多私募产品都是2019年-2021年做起来的，看似前两年收益率挺高，但是经过这波大幅调整之后，很多产品过去三年年化收益率竟然只有20%几，甚至10%几了，这还必须是买的早的，买的晚的，比如2020年下半年，或者2021年买的可就惨了，很大一部分都是亏损的，过去三年可是...

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$正邦科技(SZ002157)$ 我现在不能提正邦，只要一提正邦不好，就有人拿话堵我，说正邦是我老情人，上一轮猪周期不因为正邦我能名利双收吗？云云，有一句话我必须说一下，我做投资从来都是实事求是，好就是好，不好就是不好，上一轮猪周期我看好正邦，这一轮猪周期开始我就明确不看好正邦了，而且有...