查尔斯轩

沉疴需下猛药

转融通不去，量化不禁，牛市不起……

问A股最好的上市公司是谁，大概最能形成共识的就是贵州茅台，之所以不买，不买的人基本都会给出一个理由：价格贵了点；
现在茅台因为某些原因跌了不少，现价1500左右，对应市值1.89万亿，还贵吗？
数据说话：
2023年贵州茅台净利润747亿，静态PE25.3倍，两次分红合计627.9亿，分红率84...

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5月的M1和M2、社融终于公布，不出意料的XXX，M2只有7%，M1更是夸张的到了-4.2%，很惊悚的一个数字，好像社会的活跃资金都“冰封”了；
“问渠那得清如许，为有源头活水来”，M1不上，经济如何能复苏。
再看社融，5月新增2.07万亿，同比多增5132亿，乍眼看去还不错，经历了4月份负增长，5月...

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美国5月CPI同比增3.3%，低于前值和预期的3.4%，核心CPI同比增3.4%，低于预期的3.5%，更低于前值3.6%；
通胀的环境让资本市场松了口气，降息预期升温，对于全球资本市场来说都是一件好事；
美联储6月议息会议决议保持当前利率5.5%不变，会后鲍威尔表态年内只降息1次，和高盛等大机构预测的2...

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国家统计局消息：5月CPI同比上涨0.3%，PPI同比下降1.4%。
CPI表现一般，但至少维持在了0轴上方，也算是个好消息；PPI降幅收窄至-1.4%，距离0轴一步之遥，周期见底可期，总体来看，上游原材料好于下游终端商品；
拆分来看，CPI方面：食品负贡献，但猪肉做了较大的正贡献，旅游、中药的价格...

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我刚刚调整了雪球组合 $君牛价值优选(ZH3372547)$ 的仓位。

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我刚创建了一个组合 $查尔斯轩的组合(ZH3372547)$ ，欢迎关注哦

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央行、金融监管总局联合发布通知：首套房首付比例最低15%，二套房首付比例最低25%，意味着买房的门槛进一步降低了，但同时也意味着买房人的负债率进一步上升了；
30%的首付比例差不多是3倍多的杠杆，当初房价上行，房价上涨50%，本金翻1.5倍，赚的舒服。
现在可以加6倍多的杠杆了，但现在...

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两组物价数据：
国内3月CPI增速仅有0.1%，环比2月下降1%，PPI增速为-2.8%，环比2月跌幅扩大，春节过后物价指数下降是常规操作，但幅度还是太弱了些；
拆分来看，食品是CPI回落的主要因素，负贡献2.7%，拖累项从高到低依次是水果、食用油、肉、酒，分别录得-8.5%、-5.3%、-4.3%、-1.2%；

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根据文旅部数据：清明假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次，按可比口径较2019年同期增长11.5%；国内游客出游花费539.5亿元，较2019年同期增长12.7%。
不管是出行人次还是人均消费金额，均已经恢复常态并出现小幅度上涨；
从拆分项来看，餐饮的修复是最快的，换句话说，国内消费的恢复从修复...

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3月制造业PMI录得50.8，环比2月上升1.7个百分点，数据超出市场最乐观的预期（50.1~50.3左右）；
财新制造业PMI录得51.1，两个数据结合起来看方向一致，3月宏观经济环比改善是可以确认的；
另外，从生产和库存两端的数据来看，3月份需求环比改善的事实可以确认；
但是能否就此确认经济...

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$天威视讯(SZ002238)$
天威视讯最有价值的资产可能是中广电传媒，如果河马剧场能借助短剧的东风成为自带流量的平台就比较有看点了。

行业分析| 从Pika、Sola到Kimi，AI应用场景落地推演

最近Kimi很热，相关概念股也涨的很好，龙头股掌阅科技是我们去年看过的一只票，当时Pika横空出世，我们第一时间想到了文字IP，认为它们未来会有巨大的价值兑现；
后来又出现了Sola，最近又是Kimi，可以预见未来还会有很多其他的工具和大模型；
所有这些工具和模型都有一个终极目标，以最快...

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Kimi的横空出世让长文本IP的变现能力显著提高，其价值也必将水涨船高，手握大把长文本IP的掌阅科技大概率会从中受益，当然，目前的位置短期来看明显比较高了，但还有一些同样手握大把长文本IP的企业并未明显上涨，另外，终端的播放平台可能才是终极王者。$掌阅科技(SH603533)$ $新经典(SH603096)$ ...

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今天2月份宏观数据出来了，整体在我们的预期内：非常弱；M2依旧是8.7%，M1重新回到低位的1.2%，资金活化程度还是很差；社融非常弱：1-2月合计新增8.06万亿（去年是1月份春节，今年是2月份春节，数据取1-2月合计可比性较高），比去年同期减少1.1万亿，具体拆分来看，政府债减少3320亿，企业中长贷基...

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昨天的经济工作会议，在新村长的身上看到了光，广大投资者关心的问题都给出了思路和答案：包括IPO、财务造假、离婚减持、转融通、退市、分红、非理性波动等等，看完会议心情还是很好的，我大A有希望了。
#沪深300指数# #创业板指数# #科创板# $沪深300(SH000300)$ $创业板指(SZ399006)$ $科创...

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上周参加了一些券商的年度策略会，听了不少公司的路演，大部分行业24年还是比较困难，但也有不少公司会有不错的增长，比如华为昇腾产业链、汽车产线设备供应商、部分有新品种上市的生物医药公司、电网算力基建等。
新能源板块的量的增速还是不错，可惜产能出清需要时间，24年可能出现最差业绩...

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【AI算力服务器一些调研分享】
目前调研下来，反馈说华为昇腾910B性能在千卡互联情况下可达到A100的80%，H20的95%，性能和性价比短时间内均不如英伟达。但华为昇腾订单量持续超预期，或已经超100亿，目前鲲鹏芯片供给充足、昇腾略紧，2024年将有新产能释放。我们认为在中美科技竞争大背景下，...

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【食品饮料观点分享】
最近有和一些消费行业研究员交流，分享一些观点。
白酒方面，一季度三四线城市的宴席较多，包括汾酒和今世缘增长都较快；
零食仍然会是今年增速最高的赛道，但目前大家对零食的预期高，资金拥挤，所以估值也较高，如果能回到20倍左右将有不错的建仓以及波段机会...

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