李鲲朗

李鲲朗

他的全部讨论

外资为何持续买入上海机场

引言
上海机场作为上市公司标的,在大多数人眼中冷门、枯燥、简单到毫无研究高度可谈,而恰恰因为如此当我从方正交运首席许可的报告上意外收获颇丰并对投资有新理解的时候非常有冲动分享给其他人。本文大部分素材均取自方正提供的报告和数据,通过研究国际机场行业趋势剖析上海机场的价值,对...

笔记-系列94-国产大模型突破为何会对投机AI应用逻辑有重大影响

月之暗面(公司)的Moonshot(大模型)的Kimichat(应用)
其正在成为有机会在AI行业能产生重大影响的大模型新势力
要理解“重大影响”,需要先将大模型进行归类
性质分类
海外和国内-涉及大模型安全,OpenAI和文心一言
传统和创新-涉及大模型逻辑,商汤和OpenAI
...

笔记-系列93-理解市场抱团原因和投资者心态

《年纪不一样》--基本面
AI,
20岁朝气大学生,才华横溢;
赛道,
30岁努力中年人,蒸蒸日上;
市场,
40-50岁普通打工人,疲惫煎熬;
高股息,
60岁退休高干,丰衣足食;
AI,
30岁精英白领,前途似锦;
赛道,
40岁焦虑中年人,降...

笔记-系列92-证监会主席更换和股市牛熊的理解

首先,把证监会主席职责分类
第一类:刘鸿儒、周道炯、周小川和尚福林,负责建设
第二类:肖钢、刘士余、易会满,负责融资
第三类:郭树清、吴清,负责监管
第一类主席的任务是建设市场和第三类主席的工作是整顿市场,更多是思考如何自上而下设计和优化制度体系,但摆在第二类...

笔记-系列91-逆变器的链条里被忽略的一环

市场理解
品牌-->(代理商-->分销商-->零售商)-->终端客户
终端的动销预判需求
()的存货观察去库存
品牌的发货判断需求边际
拐点=终端动销顺畅&存货恢复&品牌发货改善
真实世界
品牌-->(【海外仓-->代理商】-->分销商-->零售商)<...

笔记-系列90-MR会是通信历史上里程碑革命

书信-->电报(1837年)
电报-->电话(1876年)
电话-->电子邮件(1971年)
电邮-->短信(1992年)
短信-->微信(2011年)
里程碑和分界线
一切外设-->MR(2023年)
历史一切外设均是把低密度信息(字、图、视频)通过媒介传导到人,所有的变...

笔记-系列89-从游戏到拼多多&美团再到地产

游戏:众多游戏公司-->互联网模式-->寡头企业垄断-->少数人赚大钱
淘天:众多中小商家-->互联网模式-->大型品牌垄断-->少数人赚大钱
分水岭:少数人赚大钱-->中小商家退出-->沦为资本工具人-->贫富分化
拼多多:众多中小商家-->互联网模式-->白牌...

笔记-系列87-短剧可能是国内AI应用的首个爆款

首先是赛道性质升级,ChatGpt3.5的首轮应用在文本、图片和语音等,Gpt4.0已具备多模态能力但尚未应用在视频;
其次是产品形态升级,ChatGpt3.5的应用集中在存量办公软件、游戏、语音助手等升级,而短剧和真人互动是新型应用;
再次是成熟商业模式,成为爆款应用的核心是要有足够高的ROI...

《乐队的夏天》第三季乐队排名预测

27支乐队分组挑战赛(9进6)
九连真人、鸟撞、灵魂沙发、钢心、布衣
鬼否、虎啸春、裁缝铺、绝对纯洁、和平饭店
18支乐队改编淘汰赛(2进1)
火星电台、橘子海、散人乐队、回春丹
Mr. Miss、新学校废物合唱团、咖喱3000、康士坦的变化球
9支乐队半决赛决赛(9进5)<...

笔记-系列84-市场貌似正在进入一轮休整期

A股在3200点的相对底部但投资机会正在陷入窘境,市场机会的宽度呈现哑铃状分布,两端分别是复苏和AI,中间是电新。复苏方向的特征是“强预期弱现实”但2年多下跌后在阶段性底部区域,需要政策强刺激实现V型景气度兑现,表观低估值且股价对利空脱敏,基本面V型反转是过去20年周期投资经验中最常见形...

笔记-系列83-从一份小升初的“假”简历来理解AI行情热度

分享一份被群友号称恐怖到已经证明不需要上学的小升初简历,简历分四部分:学业成绩、社会活动、业余爱好和自我评价四部分。体验一下什么叫做一份完全“真”又是一份完全“假”的简历,毫无智商可言的简历却唬住了一堆金融从业人员,再感悟一下AI行情的演绎,就能深刻理解市场心理和动机
首先...

正在筹备二级投资微信讨论小群

准备建立两个讨论群:一个讨论市场,一个研发个股
讨论市场群:市场涨跌,市场风格、市场赛道等
讨论个股群:产业趋势、核心环节、重点个股等
入群要求:
1、需要群内公开名片,公司+职务+姓名等可认证,不排斥专业散户
2、需要具备公开的历史观点,基金季报、雪球专栏、...

笔记-系列82-从务虚的角度臆测AI行情前景

市场AI行情处于对持续性有分歧的阶段,分歧点相对集中,不仅包括“AI是趋势但缺业绩、海外AI是真AI国内是假AI、开源模型和接入AI并不具备实际价值等”宏观层面的疑问,而且包括“算力有增长需求但无法量产、AI的C端调用成本高无法商业化、行业应用有需求但变现存疑等”微观层面的顾虑,本文只是从...

笔记-系列80-从产业角度预期光伏会陷入超长调整周期

2022年开启的新一轮光伏格局调整的周期长度要远远超过市场想象。原因一是产业迭代进入瓶颈,在从156、158和166mm到182和210mm升级过程中是大尺寸持续消灭小尺寸的良性新陈代谢,但目前尺寸已经达到天花板,产线设备层面的淘汰会大幅放缓;原因二是产业升级方差收窄,上一轮是技术路线之争,单晶多...

笔记-系列79-移动运营商和互联网BAT的彼此成就

互联网反垄断政策刺激移动运营商的云服务持续爆发。曾经互联网BAT是云服务头部引领增长,反垄断让其在云服务投入策略上出现趋势性变化,第一步是不再以单纯收入增长抢占份额为目标,第二步是增加核心环节投入提高自有产品在云服务里的比例,第三步是裁撤冗余业务线减员增效提高利率率。由此,互联...

笔记-系列78-深圳房价长期走势最悲观的观点

阅读某匿名的知乎作者从历史进程角度对深圳房价分析,是我见过的最悲观预期。首先,房价的长期价值高低取决于城市在国家的功能定位,而非货币供应量和人口流动等,深圳内生地位的取得来自于改革开放试点,外生地位来自于香港一国两制,香港地位来自于西方世界代理人资格。其次,房价的长期价值走向...