明道如昧

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茅台涨的时候：谁说年轻人不喝白酒就是幼稚。茅台跌的时候：喝白酒的都老了。茅台涨的时候：白酒越存越香，这是最好的生意。茅台跌的时候：白酒库存太多了。
2020年初美股疫情股灾的时候，前一周，巴菲特老了。第一周，姜还是老的辣。第二周，巴菲特一辈子只见过四次熔断。第三周，我都要爆仓...

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$新华保险(01336)$ 中报这增速，涨四个点，现价PEV居然还超不过$中国人寿(02628)$

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回复@草帽路飞: 寿险不错了，不比国寿差。至少给个1 pb估值呗。现价财险跌10%，寿险才100亿估值//@草帽路飞:回复@李姬韧:寿险，财险双杀

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回复@群兽中的一只猫: 都是讨价还价的，真的毫无定价权也不用玩了。去年一个铁总要求降价20%的新闻把股价下一跳，今年居然同样的套路又玩一遍。难道大家忘了去年后来的谈判结果了吗//@群兽中的一只猫:回复@李姬韧:问题在于定价权其实也是缺失的，铁总要求降价也没办法。

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$中国中车(01766)$ 浓眉大眼的证金又增持了，到了去年Q3的最高点4.9%
虽然利润增长不少，但是感觉这就是交付节奏的问题。所以看中车短期业绩真的有意义吗？
“存货增加 34.40%，主要是报告期内按订单生产及备料增加所致。”在手订单是什么情况了？

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$中国人民保险集团(01339)$ $中国财险(02328)$ 财险前段时间大涨，PICC没跟上，现在人保的非财险部分估值23亿。
结果中报财险利润没涨，寿险从0到15亿，集团利润增长14%，算上浮亏的综合损益增长17%，而财险的综合损益是-23%。
寿险个险期交首年-24%，作为上市险企中受134影响最大的，这个...

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问过公司IR关于IFRS9的影响，大额坏账拨备应该主要是单次影响。CFO答复原文：
“新的财务报告准则第九号是会继续使用，每个财报都要按新标准计量呆坏账拨备，由于2018年1月1日开始采纳，因计提坏账标准跟过往的做法很不一样，因此对初始采纳的影响比较大，往后的影响主要考虑账龄的质素和应收...

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因为应用IFRS9，应收坏账拨备大幅增加。IFRS9对于应收减值的调整： 查看图片

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但是航意险的利润全让中间商拿了，保险公司没得赚。全自动驾驶之后车险从toC业务变成toB，即使规模不下滑，利润也会大跳水//@藏保阁live:回复@寒山风劲:对！，其实从心理学角度，虽然自动驾驶使得事故降低，但买保险的意愿未必下降，保险价格也未必呈线性下滑。因为飞机一旦出事，基本必死无疑。这...

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不信pev的问题是，利润和净资产都是跟pev一条裤子里出来的没有大家想象的“真金白银”

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5月单月同比18%，与4月增速持平，还不错。去年6月基数比较高，要看今年的情况了

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所以不是年纪大可以成价投，而是有些人可以成价投，另一些人年轻时就死了//@管我财:回复@简单就好:山路飙车一定是年轻人赢的，活下来的呢？

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回复@水皮江鸟: 续期比例随着期交发力，会越来越大。可以算算每个季度同比续期增加的量，相比一年前的期交新单的比例。Q1新单远低于预期，就是因为这个比例够高，所以总保费还正增长//@水皮江鸟:回复@李姬韧:保持18%的增速基本不可能，但是如果保持这个增速，新单肯定不止-15%~5%之间。
去年二...

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4月单月同比18%。假如Q2保持这个增幅，毛估Q2个险新单增速在-15%~5%之间。不过去年Q2本身基数挺低的，而且4月的增幅能否持续也值得怀疑。当然不管增长怎么弱，0.6的pev都是绝对低估的。但是我不喜欢因为低估和持有，就把所有消息都解读为超级利好

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担心郭会把对银行的过激监管也带到保险上。年初听业内朋友说，开门不红，小企业现金流压力巨大，本来监管已经准备放水了，但是郭来了。长期上市险企还是OK的，短期有打击。