成长行业垄断企业

你是否已准备好沿用一生的投资系统？

一、写在前面：
投资这件事、包括在雪球这个平台。
有多少人是真正靠自己、而非去抄作业呢？
抄作业是很容易被打耳光的，前有狂推分众/张裕/长安的唐朝，现有曾全仓茅台和格力然后现在全仓信立泰被套牢2年腰斩的TOPCP。
全仓一两个票的大V都是非常脆弱和业余的投资者（包括我初入...

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$金域医学(SH603882)$
【2024/2025/2026/2027四年持续坏账计提风险】
2023Q3还剩余的核酸检测应收款预计35亿，预计2024平均计提15%即5亿、2025按剩15亿按平均计提30%即4.5亿、2026按剩5亿按平均计提50%即2.5亿。【1-2年应收款计提5%、2-3年计提10%、3-4年计提30%、4-5年计提50%、5年以上计...

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$爱尔眼科(SZ300015)$
【已是低增长赛道并且估值未来几年没有介入机会】
未来五年10%左右复合增长（老医院内生增速10%左右）/五年后8%左右复合增速、高持续性（天花板高）、高确定性、高毛利率。
2023年收入204亿、增长26%（2022疫情低基数）、毛利率50%（持平）。按此后5年10-12%复合...

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$三友化工(SH600409)$
【目前结论】
1、核心指标/营业利润：2023Q1营业利润仅5kw，2023Q2开始每个季度全部过亿营业利润，已见底。
2、辅助指标/时间：目前下跌10个季度，下跌时间已够，见底。
3、辅助指标/空间：目前已下跌72%，已见底。
4、辅助指标/PB：历史PB 0.79-2.7倍（...

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$爱博医疗(SH688050)$
未来5年净利15%左右复合增长（集采因素）/5年后12%以上复合增速、高持续性（天花板高）、高确定性、高毛利率未来集采也80%左右毛利率。
民营连锁医院是公司人工晶状体和角膜塑形镜产品重要的客户资源，爱尔眼科和华厦眼科等集团型眼科连锁医院均和公司具有业务合作，...

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$爱博医疗(SH688050)$ 人工晶体2023.11集采中标降价30-40%

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$新安股份(SH600596)$
【目前结论】
1、核心指标/营业利润与季度毛利率：季度营业利润2023Q2是8kw、Q3是1亿、Q4亏损、2024Q1是1.5亿，季度毛利率2023Q3是11%/2023Q4是13%/2024Q1是10.8%。两项指标均代表2023Q4/2024Q1是底部。
2、辅助指标/时间：目前下跌10个季度，下跌时间已充分，见...

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$多氟多(SZ002407)$
【目前结论】
1、核心指标/营业利润与季度毛利率：季度营业利润亏损、且季度毛利率低于17%时见底且开始上涨。首次探底后会盘整3-7个Q才开始趋势性上涨。【2023Q4季度营业利润仅0.4亿/2024Q1仅0.7亿、季度毛利率2023Q1是16%、2023Q4是15%以内、2024Q1仅7.6%。营业利润和...

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$天孚通信(SZ300394)$
未来会面临毛利率下降的风险。
$中际旭创(SZ300308)$
$新易盛(SZ300502)$
的800G和1.6T也快速放量了

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$海大集团(SZ002311)$
未来五年13%以上净利复合增速/五年后10%左右净利复合增速、高持续、确定性高、无垄断力但国内饲料前二全球前十。
1、非猪和贸易的业务2023收入973亿，增长13%，净利率3.1%，净利30.2亿，2023年销量2200万吨，2027年到4000万吨的目标（年复合16%），按未来五年10-15%...

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$中际旭创(SZ300308)$
【目前估值泡沫明显，需要两三年消化目前估值，Q1收入增速和毛利率都不可持续】
未来五年10%左右净利复合增速/五年后10%左右净利复合增速、高持续、确定性高、无垄断力但全球份额第一。
光模块全球2022-2027年复合11%增速，2023年130亿美金（公司份额11.5%左右）...

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$菲利华(SZ300395)$
未来五年13%以上净利复合增速/五年后10%左右净利复合增速、高持续、确定性高、无垄断力但核心业务高毛利率。
公司主营高性能石英玻璃纤维及制品，用于半导体（公司是全部全球前五头部半导体设备企业供应商）、航空航天（公司是国内核心供应商）、光学（行业未来两位数...

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$阳光电源(SZ300274)$
未来五年10%以上复合增长（储能带动）、五年后10%左右复合增速（储能增长/逆变器可能低增长/氢能增长）、持续性强、确定性强、龙头但无垄断力。
算光伏产业链最佳标的，不受上游影响毛利率、也无强度竞争影响毛利率。同时也是全球大储前三。
全球目前最大的太阳...

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$英维克(SZ002837)$
未来五年20%以上净利复合增速/五年后15%左右净利复合增速、高持续、确定性高、无垄断力且低毛利（属于跟随算力和储能两个赛道增长）。
公司主营精密温控节能产品。机房温控应用于数据中心与算力设备/通信网络等、机柜温控电化学储能系统等。
行业成规模公司有近十...

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$安培龙(SZ301413)$
无壁垒，硕博仅5人，竞争对手多，五年后依然就50亿左右市值/流动性太差，不跟踪。
专精特新小巨人企业，2023中国十大传感器企业。公司专注热敏电阻及传感器。中国传感器年复合增速9%左右。

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$天孚通信(SZ300394)$
未来五年净利15%以上复合增速/五年后15%左右净利复合增速、高持续、确定性高、有一定垄断力且高毛利。
公司是全球领先的光器件企业，广泛应用于光通信、激光雷达、生物光子学领域。
主要应用于数据中心和电信市场，全球数据中心光模块市场未来5年复合增速11%以上...

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$蓝晓科技(SZ300487)$
未来五年16%以上净利复合增速/五年后10%以上净利复合增速、高持续、确定性高、有一定垄断力且高毛利率。
公司专注于吸附分离材料及系统及一体化解决方案，国内龙头，国际知名。
下游行业：金属资源行业（其中金属镓领域公司市占率70%以上）、生命科学行业、水处...

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$安集科技(SH688019)$
已非合适的成长性标的（未来低增速，低市值、低流动性）
未来五年10%以上净利复合增速/五年后个位数净利复合增速、高持续、确定性中、抛光液国内第一/湿电子化学未来属于国内中等。
公司主营关键半导体材料，包括化学机械抛光液、功能性湿电子化学品，这两个打破...

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$美亚光电(SZ002690)$
已不是好的成长性投资标的。
五年后色选机及医疗设备都会是个位数增速、持续性强、确定性强、色选机有一定垄断力且高毛利率。
公司是光电识别领域领军企业，产品覆盖农产品检测（色选机）、高端影像医疗（口腔/耳鼻喉/头部CT以及脊柱外科手术导航设备）、工业检...

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$百亚股份(SZ003006)$
不是很好的成长性标的。
五年后只会个位数增速（最近一年高增速是主要靠提价拉动，行业本身递增速）、持续性强、确定性中、无垄断力。
公司从事中高端品牌的女性卫生巾、婴儿纸尿裤、成人失禁用品。
2022年国内女性卫生巾规模650亿，增长5%。公司排名第五，...

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$伟创电气(SH688698)$
未来五年15%以上复合增长/五年后15%左右复合增长、持续性强、确定性强、无垄断力/竞争对手较多。
公司专注电气传动及工控自动化领域，产品包括变频器、伺服系统、控制系统，下游高端装备行业和光伏行业。同时拓展新能源（光伏储能逆变器）、机器人（无框电机）、医疗...