康缙铭

片仔癀现在到底值多少钱？

片仔癀拥有着强大护城墙而且药方受国家保护，无论赚钱能力和保值能力都是无话可说，可以理解为白酒茅台，这个体量完全可以承受高估值，但高到哪里是正常呢？
21年收80亿，扣非赚24亿，扣非净利润率30%；22年收87亿，赚25亿，29%；23年收100亿，赚29,29%；赚钱赚到手软！这种利润可复制，今年有...

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$通富微电(SZ002156)$ 回归企业真实的市值！通富，2020年营收100亿，赚2亿；2021年收158亿，赚8亿；2022年收215亿，赚3.5亿；2023年收223亿，赚0.6亿！！这种净利润收益率是打发乞丐？？市盈率还去到117，是完全透支了未来2-3年的利润，预测是2026净利润17亿，市场给予20倍PE，差不多就是现在的市...

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$泸州老窖(SZ000568)$ 回归企业真实的价值！泸州持续10年营收和利润双双教科书式稳步增长，虽然从30%+的增速发展到现在20%+，但这是基数逐渐增加的结果，未来利润依然可复制可持续，给予20PE是对一线白酒最基本的尊重，今年扣非利润预计160亿，对应市值3200亿，当前股价水分不高，保守的可以预测今...

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$山西汾酒(SH600809)$ 回归企业最真实的价值。白酒是相对容易计算的，因为各项数据都是完美的，历史上除了塑化剂事件外，每年营收和利润都是教科书式的递增，因此由于每年的递增，基数每年增大，面对上百亿利润+可持续可复制的盈利，给予20PE最合理，多于20的都是流动性溢价，流动性可以让PE升到50...

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$阳光电源(SZ300274)$ 回归企业最真实的价值。阳光电源近2年逆势而上营收和利润都比以前有了大幅度提升，通过财报发现得益于海外市场拓展和企业主营业务改变。今年预计营收跟上年持平，由于2023营收增长70%，这样的增速不可能持续，预计今年扣非利润130亿，比上年增长40%，显然这是不能持续的，预...

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#迈瑞医疗# 迈瑞医疗真实价值计算。不得不说迈瑞多年的毛利率保持在66%，属实是非常赚钱的企业，完全是高端制造行业！且营收和利润都能保持20%左右增长，是长线投资一个教科书式的标的。Q1扣非30亿，预测全年137亿，对于如此高利润的企业+基数中等，大约未来2年可以持续地增长，给予20-30倍市盈率...

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$紫金矿业(SH601899)$ 回归企业最原本的价值，紫金矿业妥妥的周期股，对于这种市值上千亿，利润上百亿的大基数企业，今年预测扣非利润250亿，一口价估值2500亿，市盈率最多就是10倍；2024第一季度净资产1166亿同比增长20%，预测全年净资产1290亿，根据历年ROE平均6%，最多溢价1倍也就是2580亿，PE...

光伏行业产业链梳理

光伏新能源产业链
1：原始的材料是硅，硅是从硅矿提取出来的，龙头是合盛硅业。有了硅矿不能直接用呀，都是一堆笨石头，要把硅石头变成纯净的硅料，公司是通威股份。
2：笨石头变成了纯净的硅料，也不能直接用，要放进一个专用的设备里面炼制，类似于炼丹炉，制作这个硅晶炉的公司叫做晶盛...