小熊猫panda

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$立讯精密(SZ002475)$ $歌尔股份(SZ002241)$ $蓝思科技(SZ300433)$
第三轮换机潮会出现吗？
1、复盘过去两次手机换机潮
过去十几年以来，手机换机潮一共发生过两次：一次是2012-2015年由苹果iPhone引领的智能手机换机潮；而第二次则是19、20年由5G引发对4G的换机潮。
第一次换机潮...

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$天齐锂业(SZ002466)$ $赣锋锂业(SZ002460)$
锂资源供应与需求
2024 年5 到6 月份，锂资源供应过剩，每月约13000 到14000 吨。7 月份过剩量级保持一致，8 月份预计过剩量级增加至25000 吨。9 到10 月份的过剩量级预计将有所缩窄。供应端从5 到6 月份持续放量和爬坡，尽管有部分三四线厂家...

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$法拉电子(SH600563)$
法拉电子交流纪要：预计二季度毛利率将逐步修复，但不会一下子恢复到很高水平，预计下半年薄膜价格将继续下降
会议要点
1、光储业务
·公司在光伏行业的表现较好，二季度环比一季度有显著增长，主要出口市场为亚非拉和欧美地区。公司预计今年光伏行业增...

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$特斯拉(TSLA)$
关于特斯拉的最新34点研究：业绩、汽车、机器人、芯片、储能等
一、特斯拉2024Q2业绩：产品降价、裁员等不利因素拖累公司当季盈利
（a）当季收入255亿美元（同比+2%，环比+19.7%），高于市场246.3亿美元的一致预期。营收beats市场预期，主要原因在于汽车产品交付量的...

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$聚光科技(SZ300203)$
聚光科技调研纪要20240725
24年业绩：
Q：收入增速预期？
A：收入有增长但不想盲目追求增长。今年收入10+%的增长。上半年45%的毛利率，下半年会回归一些，因为有一些低毛利设备的收入兑现，下半年毛利率略微下降1-2pct。
Q：24年业绩节奏？
A...

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$宁德时代(SZ300750)$
宁德时代24H1业绩交流会纪要
交流要点：
市场份额：市场份额稳定增长。2024年1-5月，公司全球动力电池份额37.5%，同比提升2.3个百分点。2024年1-6月，公司国内动力电池份额46.4%，同比提升3个百分点。
在建产能：目前一共150 GWh，欧洲、匈牙利工厂前两期70 ...

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$立讯精密(SZ002475)$
苹果深圳应用研究实验室即将投运；紧邻生产和组装基地 可与当地供应商密切合作
今年3月，苹果公司曾宣布进一步追加在华投资，在深圳新设应用研究实验室。如今，这一实验室即将正式投运。
7月24日，美国苹果公司首席运营官Jeff Williams（杰夫·威廉姆斯）探访深...

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$东山精密(SZ002384)$
东山精密交流纪要：特斯拉量产环节单车平均收入4000元，今年增加电池托盘，下一代车型单车到8000元，明年2季度量产，三电系统
Q：fpc明年的变化？
A：料号上去年我们是系统板，未来主要是模组板，但是京东方一直没有批量出货，我们泰国厂明年1月份苹果验证，摄...

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$鼎通科技(SH688668)$
鼎通科技调研纪要：新能源汽车连接器产品市场竞争加大，我司正在调整产品结构，逐渐剔除部分亏损产品，主要扩展控制系统连接器产品
2024年7月23日鼎通科技（688668）发布公告称长城证券、东海基金、中信建投基金于2024年7月19日调研我司。
具体内容如下：
...

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$拓普集团(SH601689)$
拓普集团半年度业绩交流纪要：未来五年的年均增速预计在20%到30%之间，主要通过内生增长和外延并购实现
会议要点
1、业绩表现
· 公司在上半年实现了亮眼的业绩，尽管面临原材料和运费高企的压力，公司通过艰苦经营和高效管理，保持了利润的增长。公司满足了...

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$特斯拉(TSLA)$
特斯拉崩了
1、低预期在哪里？超预期在哪里？
①营收超预期/利润低预期：
Q2营收255e，yoy+2%/qoq+20%，预期243.8e,超预期在于能源快速爬坡释放规模效应，毛利率24.6%,yoy+6pct，能源部署9.4GWh,yoy+158%/qoq+129%，预计全年25GWh，马斯克预计上海工厂25Q1出货；...

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$新洁能(SH605111)$ $士兰微(SH600460)$ $斯达半导(SH603290)$
功率半导体纪要：2024 年下半年至 2025 年上半年，储能市场预计将快速增长，Q3 至 Q4，车载IGBT 价格将略有回升
会议要点
光伏与储能市场
• 光伏市场今年实际增长幅度较低，主要原因是大企业仍在消耗去年的库存，导...

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$速腾聚创(02498)$
自动驾驶专家交流：大疆车用自动驾驶方案成本仅5000？华为、小鹏、理想等头部厂商方案评价？
无人机、自动驾驶算法及应用专家交流20240719
Q&A
Q：目前国内的民用无人机在技术水平上与国外相比处于什么样的地位？
A：在民用无人机领域，中国绝对处于全...

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$士兰微(SH600460)$ $长电科技(SH600584)$
$北方华创(SZ002371)$
从国产算力看国内半导体新周期
Q: 全球半导体行业周期性特点如何，当前处于哪个阶段？
A: 全球半导体行业自1978年起经历了13轮周期，每一周期约持续1.5至2年，从底部至顶部再回到底部。上一轮周期在2019年5月触底，...

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$三花智控(SZ002050)$ $拓普集团(SH601689)$
人形机器人更新：人形机器人成为AI六大落地应用场景中最有可能实现快速商业化的产品形态之一
人形机器人行业的最新进展与分析有哪些？
国投传媒团队的王丽慧在会议上详细介绍了国投证券针对人形机器人领域的最新分析报告。她强调了人形机...

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$沪电股份(SZ002463)$
沪电股份交流纪要：汽车用PCB一定程度上呈现新兴高端细分市场供给不足,中低端供给过剩的特征
一、公司2024年半年度业绩预告
受益于高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对印制电路板(PCB)的结构性需求,预计2024年半年度归属于上市公司股东的净利润约10.8亿...

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$长电科技(SH600584)$ $澜起科技(SH688008)$ $沪电股份(SZ002463)$
芯片板块爆发专家交流：国内AI算力高弹性标的？芯片领域三条关注主线？
科技内需为王电话会纪要
关于算力，年初以来我们连续多篇报告强调，观点非常明确：国内AI算力需求或是今年最确定主线。
仅仅从运营商公开招...

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$中国太保(SH601601)$
中国太保内部交流：比亚迪车险的核心优势？二季度非车险赔付率略有上升？
中国太保交流20240718
Q&A
Q1: 中国财险二季度的整体保费趋势和综合成本率趋势如何？
A1: 二季度，财险整体保费稳定增长，车险保持与一季度基本持平，非车险同比增长4%。综合...

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$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$ $天孚通信(SZ300394)$
光模块机构观点更新：潜在关税对光模块厂商盈利能力无明显影响？25年cowos产能还将翻一倍？
【光模块板块观点更新】
近日市场对地缘政治的担忧加剧，光模块板块股价连续调整，我们的思考如下：
关于关税的担忧，从...

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$通富微电(SZ002156)$
通富微电交流纪要：Q2产能利用率达到75%至80%？封测价格触底后不再大幅下跌？
通富微电交流纪要20240717
公司预计将实现上半年净利润2.88亿至3.75亿元，同比增长4.76亿至5.63亿元。
这一业绩增长主要得益于半导体行业的复苏和市场需求的回暖，尤其是人工智能...